金融界(jiè)5月15日消息 主(zhǔ)题行(xíng)情“中特估”的衍生升级版(bǎn)本——“金特估”来了！

　　午后上证报发布一(yī)则重磅消息，再次点燃(rán)了“中特估”概念股的情绪(xù)。

　　据上(shàng)证报(bào)表示，由上海证券交易所(suǒ)主办、工商银行承办的(de)“沪市(shì)金融(róng)业专题座谈会”将在本周三召开(kāi)。此次会议讨(tǎo)论的(de)重(zhòng)要(yào)内容为“在服务中(zhōng)国式现代化(huà)中促进(jìn)金(jīn)融业估值(zhí)提(tí)升和高质量发展”。参(cān)会机构包括银行、保险、基金和券商人士。

　　消息(xī)发布后，市场纷纷认(rèn)为这是(shì)“中特估”概念(niàn)的升级(jí)版本(běn)，资金疯(fēng)抢金融股，大金融板块开启加速键，券商、保险、银(yín)行股等都有出色表现。

　　券商方面，光大(dà)证券触一度及(jí)涨停，收盘大涨(zhǎn为党和人民的事业奋斗终身还是奋斗终生，奋斗终身还是奋斗终生的意思g)超过8%，华林证券、哈(hā)投(tóu)股份等涨(zhǎng)超4%，

　　保(bǎo)险方(fān为党和人民的事业奋斗终身还是奋斗终生，奋斗终身还是奋斗终生的意思g)面，万亿级(jí)市值的中国人(rén)寿一度冲击涨停板，收(shōu)盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银(yín)行股方面，国有四大(dà)行(xíng)午(wǔ)后集体翻红(hóng)，邮储银行升超3%。

　　在大金融(róng)板块的集体发(fā)威下，上证综指午后迅速(sù)翻红，深成指和创(chuàng)业板一路(lù)高奏凯(kǎi)歌(gē)。最终收盘，截(jié)至收盘(pán)，沪指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业(yè)板指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科(kē)创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法(fǎ)并不相(xiāng)同 中信证券(quàn)：主题交易顶峰已过

　　对于中特(tè)估的后续走势，机构之间的看法并不相同，

　　对此中金策略指出，部分高分红国企标的近(jìn)期显著盘整(zhěng)是(shì)对短期交易(yì)扩散过(guò)快过(guò)多，股(gǔ)息(xī)支付能(néng)力相对较(jiào)弱板块（如部(bù)分金融）做出的正常(cháng)反应，而并非意味着整体高分红国(guó)企投资主题(tí)的结束。

　　光大证券也指出，当前“中(zhōng)特估”主题(tí)的安全(quán)边际和性价比仍(réng)相对较高，未来随(suí)着(zhe)经(jīng)济的逐步复苏(sū)，“中特估”主题行情或仍具(jù)有较强的持(chí)续性(xìng)。从估值和交易拥挤度来(lái)看，当前(qián)“中(zhōng)特(tè)估”主题(tí)的安全边(biān)际(jì)和性价比仍相(xiāng)对较(jiào)高(gāo)。

　　但是中信证券则(zé)看(kàn)法相对偏(piān)空(kōng)。中信证券研(yán)报表示，AI主(zhǔ)题(tí)和(hé)“中特(tè)估”主(zhǔ)题在4月(yuè)中旬以来先后步(bù)入了(le)热度很高、波动很大但(dàn)是(shì)区间回报不明显的阶段，表(biǎo)现出典(diǎn)型的板(bǎn)块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募(mù)基金新发继续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相较于3月下(xià)降43.7%，5月(yuè)截至12日新(xīn)发规模仅为100.8亿元，未见好转。配置型外(wài)资在4月净流出24.4亿元(yuán)，是继(jì)去年10月以(yǐ)来首次单月净流出，5月(yuè)截(jié)至12日恢复净流入75.8亿元，但较前3个(gè)月(yuè)的平均(jūn)水平仍有较大差距。在(zài)缺(quē)乏持续增量机构资金的情(qíng)况(kuàng)下，A股存量博(bó)弈特征已演绎(yì)到极致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中信证(zhèng)券研报表(biǎo)示，疫后经济全面系统性(xìng)恢(huī)复是渐进和渐次的过程(chéng)，飞(fēi)轮重新(xīn)旋(xuán)转需要时间和(hé)耐(nài)心，主题交易(yì)是过高的经(jīng)济(jì)预(yù)期下(xià)修(xiū)过(guò)程中的阶段性产物，过度博(bó)弈降低了市场(chǎng)定价的(de)有效性，但也提高了业绩驱(qū)动策略的(de)潜在回报，主题(tí)交(jiāo)易的顶(dǐng)峰已过，重(zhòng)回低(dī)位(wèi)业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估(gū)我(wǒ)一(yī)股(gǔ)也不(bù)想要！

　　与(yǔ)卖方研究(jiū)相比(bǐ)，有买(mǎi)方(fāng)更加激进。据(jù)券商中国报(bào)道(dào)，有基金经理直言，中特(tè)估龙(lóng)头(tóu)在连续(xù)涨停(tíng)后已出(chū)现短期泡沫化，他(tā)一股也(yě)不想(xiǎng)要(yào)。

　　该基金经理(lǐ)表示(shì)许多(duō)中特估的(de)龙(lóng)头(tóu)股在当(dāng)前(qián)位(wèi)置对他而言没有配置(zhì)的吸(xī)引力，尽管从估(gū)值的(de)角(jiǎo)度而(ér)言许(xǔ)多市场参与(yǔ)者可以给出(chū)许多个继续买入中特估(gū)的理由，但当一(yī)只中特(tè)估龙头股在两三个交易日内涨(zhǎng)幅就达20%甚至(zhì)30%，意味着资金已迫不及待在(zài)进行抢筹码。从(cóng)股票市(shì)场交易(yì)的(de)直观判断，这代表着资金参与方的短期泡沫化，过高的交易拥(yōng)挤度意味着风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密(mì)集发售

　　不过在资金(jīn)面，“中特估(gū)”有好(hǎo)消息传来。

　　仅发售了短(duǎn)短7个交(jiāo)易日，5月13日华(huá)泰柏瑞中证(zhèng)央企红利ETF发布公告(gào)称，该基金(jīn)累(lèi)计有效(xiào)认购申(shēn)请份额总额超过20亿份发(fā)行上限，基(jī)金管理人将启动比例(lì)配(pèi)售。

　　此外3只(zhǐ)中(zhōng)证国新央(yāng)企股东回报ETF——广发(fā)中(zhōng)证国新央企股东(dōng)回报ETF、招商中证(zhèng)国新央企股东回报ETF和汇添富中证国新(xīn)央企股东回(huí)报ETF于(yú)今日开(kāi)售，每(měi)只产品的首募规模上(shàng)限均为20亿元人民币(bì)。

　　事实(shí)上(shàng)，不止新发基金，今年以来，场内(nèi)多只“中(zhōng)字头”ETF也持(chí)续“吸金(jīn)”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超过(guò)12亿元，规(guī)模增幅超(chāo)过15倍(bèi)。南方中国国企ETF年内(nèi)资金净流入也逼近10亿(yì)元，规模增幅更(gèng)是高(gāo)达24.75倍，成(chéng)为今年全市场规模增长倍数最高的(de)ETF。

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