投资者除了(le)关注(zhù)AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政(zhèng)策等因素外，还需要(yào)关(guān)注(zhù)业绩验(yàn)证(zhèng)以及估值等(děng)因素(sù)。

　　近期，受益于人工智能主题的热(rè)炒(chǎo)，全球AI芯片巨(jù)头公司英伟(wěi)达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘，最(zuì)新股价达397.7美元，市(shì)值超过9800亿美元(yuán)，逼近万亿(yì)美元大关。

　　英伟达今年股价(jià)的(de)强劲表(biǎo)现，带动了国内(nèi)AI投资热(rè)。Choice数据显(xiǎn)示，多只云(yún)计算、人工智能ETF涨幅(fú)超30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题(tí)的(de)投资能火热多久？

　　公(gōng)募(mù)基金提前布局

　　凭借(jiè)着AI芯(xīn)片(piàn)和算力的(de)先进技术，英伟达公司(sī)的股价在近(jìn)期(qī)大涨。5月30日盘中，该公司股价(jià)最高达到(dào)419.38美(měi)元，公(gōng)司市值一度突(tū)破万亿美元。截(jié)至6月1日收盘，其(qí)股价(jià)回落至397.7美元，但依旧有望再(zài)次突破2100是平年还是闰年，2100是平年还是闰年最佳答案万亿美元的市值。

　　英伟(wěi)达公司(sī)在中(zhōng)国官网宣称(chēng)：“我们在(zài)AI和元宇宙(zhòu)方面(miàn)的工作(zuò)正(zhèng)在改变全球大(dà)型行业，并将为社会带(dài)来(lái)深远的(de)影(yǐng)响。”除了(le)英伟(wěi)达公司，微软、ADM等(děng)科(kē)技公司也(yě)加大了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情(qíng)的(de)关注(zhù)热情也是持续高涨(zhǎng)。Choice数据显示，截至6月2日，今年(nián)以来涨幅最高的股票型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大(dà)涨也与(yǔ)AIGC（人工(gōng)智能自动内(nèi)容生成）概念的热炒有关。涨幅紧随(suí)其(qí)后的便是传(chuán)媒、云(yún)计算、大(dà)数据、人工智能等主题ETF，多只云计算(suàn)、大数据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早(zǎo)已(yǐ)布局(jú)英(yīng)伟达或相关概念(niàn)股。交易软件(jiàn)通达信推出(chū)了英伟达概念股(gǔ)，该软件(jiàn)信息显示(shì)，相关概念股一共包含32家A股上市(shì)公司，这些公(gōng)司与英伟(wěi)达在(zài)某些方面有业(yè)务上(shàng)的合作。从公募基(jī)金一季(jì)度末(mò)的数(shù)据来看，部分被纳入重(zhòng)仓(cāng)股名单(dān)。

　　直(zhí)接或间接持有(yǒu)英(yīng)伟达公(gōng)司股(gǔ)票的公(gōng)募基金(jīn)主要(yào)集中在能投资海(hǎi)外市场(chǎng)的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者(zhě)统计(jì)，持有英伟达且基(jī)金规(guī)模(mó)最高的是(shì)广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季(jì)度末(mò)规模为(wèi)147.59亿元，跟踪(zōng)指数为纳斯达克100指(zhǐ)数，前十大(dà)重仓股中包括(kuò)苹(píng)果、微(wēi)软、英伟达和谷(gǔ)歌(gē)等多家全球科(kē)技公司。

　　主动管理型(xíng)基金中，持有英伟达且规模最高(gāo)的是广(guǎng)发(fā)全(quán)球精选，该(gāi)只基金今年一季度(dù)末规模为(wèi)25.6亿元，英(yīng)伟达是(shì)其第二大重仓股，持(chí)有(yǒu)12.6万股，持仓(cāng)市值(zhí)占净值比(bǐ)例为(wèi)9.39％。除了(le)英伟达，2100是平年还是闰年，2100是平年还是闰年最佳答案该基金还持(chí)有微软、AMD、台(tái)积电、特斯拉(lā)、META等多只科技股。

　　挖(wā)财基(jī)金投(tóu)研人(rén)员郑昕(xīn)昊告诉《国际(jì)金融报》记者，国内AI投(tóu)资的热潮与微软(ruǎn)、英伟达(dá)等美股(gǔ)科技股年初至今(jīn)的(de)大涨有关。

　　郑昕昊称(chēng)，年(nián)初以来，微软就在AI领(lǐng)域加大了投资，先是宣(xuān)布将ChatGPT整合(hé)入搜索引擎Bing，然后(hòu)又将(jiāng)其整(zhěng)合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加(jiā)投资数十亿美元，这(zhè)是(shì)AI领域(yù)史上(shàng)规模(mó)最大的(de)一笔(bǐ)投资(zī)。作(zuò)为一站(zhàn)式解决(jué)方案的(de)提供商(shāng)，英伟达公(gōng)司是今(jīn)年AI概念热潮中的另一大(dà)赢家，该公(gōng)司今年一季度的业绩远超预期(qī)，AI芯(xīn)片所(suǒ)在数据中心业务(wù)的营收创历史新高，远好于市场预期(qī)。

　　2100是平年还是闰年，2100是平年还是闰年最佳答案rong>如何把握投资机(jī)会

　　对于寻(xún)求AI主题(tí)投资机(jī)会的投资者而言，英伟达和微软在(zài)内的众多(duō)美(měi)股科技股(gǔ)公司是其关注的焦点。

　　“从目前的产业(yè)发展趋势来看，AI应(yīng)用已是(shì)科技(jì)革命最新的突破(pò)口。能够率先建立起良好(hǎo)商业模式的公司与掌握AI应用核(hé)心竞争力的公司(sī)将会成(chéng)为未来最(zuì)有潜(qián)力的大赢家。显然，微软、英伟(wěi)达已(yǐ)具备(bèi)这(zhè)些特质(zhì)，他们的中长期基本面有所改(gǎi)善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产(chǎn)业未(wèi)来(lái)的故事(shì)看起来很美好，但实际投资(zī)中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导(dǎo)体作为AI受(shòu)益板(bǎn)块，受到资金(jīn)关(guān)注，行业(yè)成交热度上升，从3月(yuè)中旬一直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接(jiē)近(jìn)30％。但其上涨并未(wèi)得(dé)到业绩(jì)的验证，半导体行业(yè)一季(jì)度整体营收同比下(xià)降2.9％，净(jìng)利润(rùn)同比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据的跟踪，目前(qián)全球半导体(tǐ)产业整体仍处于主动(dòng)去库存阶段，行(xíng)业并未(wèi)迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情况(kuàng)下，4月中(zhōng)旬以来半导体重回弱势(shì)。最近两周，半导体板块虽然有所企(qǐ)稳，但也很难说行(xíng)业(yè)已经迎来拐点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百临咨询首席分析师(shī)秦洪告诉记者：“半导(dǎo)体板块回暖的驱动力主要来源于(yú)AI产(chǎn)业的大发展，带(dài)动(dòng)GPU（图(tú)形处理器）为(wèi)代表的算力芯片业务(wù)快(kuài)速增长(zhǎng)，美股(gǔ)英(yīng)伟达(dá)的股价(jià)表现以及背后的产能扩张信息就是最好的(de)例(lì)证。而从未来的一(yī)段时(shí)间来看，AI产业发展仍然是强劲有力(lì)，且空间不可小视(shì)。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽管目前(qián)半导(dǎo)体产业(yè)周期尚未反转，但在资金情(qíng)绪、政策扶(fú)持和半导体(tǐ)设备业绩高增(zēng)长等利(lì)好因素支(zhī)撑下，当前(qián)位置也不悲观(guān)。

　　站(zhàn)在(zài)投资的(de)角度考虑，秦洪认为，虽(suī)然(rán)AI产业的发展趋势值得期待(dài)，但投资需要仔(zǎi)细观察，“就(jiù)A股(gǔ)的过去(qù)经验来看，大热必(bì)死、均值回归的规律永不变色，所以投资(zī)与产业发展之间(jiān)存(cún)在着(zhe)较大差异。在(zài)操作中(zhōng)，不(bù)宜在(zài)股(gǔ)价高涨、人气亢奋时买入，而(ér)是需要在相对低位或(huò)调整一(yī)定程度后再买入。”

　　郑昕(xīn)昊认为(wèi)，投资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还需(xū)要(yào)关注业绩(jì)验(yàn)证以及估值(zhí)等因素(sù)。在具体投资的时候要选择掌(zhǎng)握(wò)核心技术、真(zhēn)正具有(yǒu)核心竞争力(lì)的投资标的，确保产(chǎn)业景(jǐng)气能够反映(yìng)在未(wèi)来的业绩上，要(yào)避免没有(yǒu)业绩支持的跟风炒作。另外(wài)，好(hǎo)的投资标(biāo)的也要以合适(shì)的价格买入，否(fǒu)则很可能(néng)会赚了景(jǐng)气亏了钱。最后，投资者要做好(hǎo)分散(sàn)配置(zhì)，不(bù)要(yào)将资金(jīn)全押一个赛道(dào)。

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