就在全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯柴尔德家族却(què)悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报道，资(zī)管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一(yī)直超配英伟(wěi)达(dá)，但(dàn)是目(mù)前已经部(bù)分获利了结，现在(zài)所持头(tóu)寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于瑞士日内(nèi)瓦的资管机构(gòu)为拥(yōng)有200多年(nián)历(lì)史的欧洲老牌金融(róng)世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所(suǒ)有，目前管理资产规(guī)模(mó)790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)江苏高考为啥用全国卷，全国高考看江苏下一句Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管机构在2015年英伟达业绩第一爆(bào)发之际，就增(zēng)持了英(yīng)伟达。当时的持仓(cāng)股(gǔ)数一(yī)度高达160多万(wàn)股。

　　然(rán)而英伟达(dá)虽然(rán)业绩(jì)大爆发，股价却一直(zhí)不怎么(me)涨。这家资管机(jī)构也不得不修正自(zì)己的(de)错(cuò)误，在英伟达股(gǔ)价(jià)的缓慢上(shàng)涨中减(jiǎn)持(chí)，终于在2018年一季度减持到不(bù)足1万股(gǔ)。不过这(zhè)个(gè)时候(hòu)，英伟达股价也从2015年4美元(yuán)附近涨到了(le)60美元附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货(huò)币(bì)的(de)上(shàng)上下下(xià)，让英伟达(dá)的股价如做过山(shān)车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英伟达的股价(jià)也(yě)一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进(jìn)行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔(bǐ)增(zēng)持(chí)是在2022年第二(èr)季度，虽(suī)然英伟达股价此后仍(réng)然经历了三波下挫(cuò)，但是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增持，在2022年年底，增持超过江苏高考为啥用全国卷，全国高考看江苏下一句20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟(wěi)达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日(rì)创(chuàng)下419.38美元(yuán)的新高，总市值一度超过(guò)1万亿美元，差点成(chéng)为(wèi)全球第9家市值超1万亿美元的上市企(qǐ)业(yè)。

　　“估(gū)值(zhí)教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套(tào)现的，还有被(bèi)誉为(wèi)“估值教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道(dào)，达(dá)摩(mó)达兰自2017年(nián)以来一(yī)直在投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公司的股票(piào)。

　　达摩达(dá)兰(lán)5月(yuè)30日(rì)说：“直(zhí)到今(jīn)天早上英伟达还在我(wǒ)的(de)投资组合(hé)里，最后把(bǎ)它剔除(chú)出投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一(yī)周(zhōu)内市值(zhí)就增加了3000亿美元，这是(shì)在挑战可持续价值的(de)绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市(shì)场占有80％的份额，最乐观的预(yù)测是(shì)，10年(nián)后(hòu)该(gāi)市场规模(mó)将达到(dào)3500亿美元(yuán)。即(jí)使假设(shè)英伟达(dá)未来的市(shì)场份额(é)达(dá)到100％，达(dá)摩(mó)达兰得(dé)出的估值也要比近期(qī)股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达(dá)这家(jiā)公司，但如果作为一项投资的话(huà)，我怎(zěn)么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日持续出售(shòu)公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达(dá)股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华(huá)尔(ěr)街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位(wèi)，也有(yǒu)人认为英伟达现(xiàn)阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分(fēn)析(xī)师中，41名对英伟达(dá)给(gěi)出(chū)买(mǎi)入评级，比去年10月给予(yǔ)这(zhè)一(yī)评级的人数30人(rén)增加约三分之一。这(zhè)些分析师对英伟达(dá)给出的股价中间(jiān)值(zhí)约为 450 美元。截至(zhì)发稿(gǎo)，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研(yán)究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日(rì)纷纷(fēn)调高英伟达目标(biāo)股(gǔ)价(jià)，是因为先前估测的(de)获利(lì)预期太低。目前投资人仍存在不同的(de)声音，如方(fāng)舟投(tóu)资(zī) CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔(ěr)街(jiē)预测最准确的分(fēn)析师、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建议投资者可以抛售(shòu)美(měi)股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于(yú)“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联储的加息周期或许(xǔ)还未结束。过去的泡沫(mò)形(xíng)成通常是因“宽松货币(bì)政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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