中国(guó)金融(róng)行业加速对(duì)外开放，外资券(quàn)商们的2022年过得如(rú)何？

　　近(jìn)日，外资控股券商2022年的“成绩单(dān)”陆续(xù)公布：9家(jiā)外资控股券(quàn)商中，仅有4家(jiā)在2022年取得(dé)盈(yíng)利，另外5家均出现(xiàn)亏损。

　　其中，在2019年获批成立的摩根大通(tōng)证(zhèng)券2022年业绩突(tū)飞猛进，当(dāng)年净利润达(dá)到2.63亿元，领(lǐng)先各(gè)家“洋券商”。相比(bǐ)之下，与(yǔ)摩根大通证(zhèng)券同期获批的野村东方(fāng)国际证券2022年(nián)亏损达到2.25亿元，业绩(jì)分化加剧。

　　另外(wài)，今(jīn)年3月瑞信(xìn)、瑞银“官(guān)宣”合并，两家(jiā)国际金融巨(jù)头均在国内拥有外资控股(gǔ)券(qu吊带和背心有什么区别，吊带和背心有什么区别àn)商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元(yuán)，而瑞(ruì)银证券(quàn)则大(dà)赚2.24亿元。后续(xù)两家外资控股(gǔ)券商面(miàn)临(lín)的“一参一控(kòng)”问题如何解决，仍(réng)是业内(nèi)关注重(zhòng)点。

　　过去几年(nián)里，“财富管理(lǐ)转(zhuǎn)型”成为行业(yè)热词。而透视各家外(wài)资券商在2022年的“打法(fǎ)”来看，依托于各(gè)自股东资源(yuán)禀赋、深入财富管理成为其在中国展业的首要(yào)方(fāng)向。

　　来看详情——

　　9家外(wài)资控股券商半(bàn)数亏损

　　对于(yú)国(guó)内各家(jiā)证券公司来(lái)说，除了面临(lín)行业(yè)“二八分化”的激烈态(tài)势(shì)，来自“洋券商”们的市(shì)场(chǎng)竞争(zhēng)也同样带来压力。

　　日(rì)前，中(zhōng)证(zhèng)协公布各(gè)家券商2022年年报(bào)/财务数据，9家外资控(kòng)股(gǔ)券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在(zài)2022年(nián)的“券商(shāng)小年”，受制于(yú)市场(chǎng)行情、成立时间、牌照(zhào)资质等(děng)问题，9家共有5家出现亏损(sǔn)，分别为瑞信证券（-2.54亿元(yuán)）、野村(cūn)东方(fāng)国(guó)际证券（-2.25亿元）、大和(hé)证券（-8266.01万(wàn)元(yuán)）、星展证券（-8274.58万(wàn)元）和汇(huì)丰前海(hǎi)证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信(xìn)证券2022年实现营(yíng)业收入2.89亿元，同比下(xià)降41.91％；实现净(jìng)亏损(sǔn)2.55亿元，由盈转亏。野村(cūn)东方国际(jì)证券则延续自成立以来的亏(kuī)损状态(tài)：2022年实现营业收入(rù)1.1亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比下(xià)降(jiàng)38.14％；净(jìng)亏损2.25亿(yì)元，较上年(nián)同期的(de)8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年(nián)因获得外资(zī)股东增(zēng)持(chí)而成为外资控股券商(shāng)的汇(huì)丰前海(hǎi)证券(quàn)，业绩(jì)较上年出现明显进步(bù)，但(dàn)仍然录得亏(kuī)损：2022年实(shí)现营业收入5.04亿(yì)元，同比(bǐ)增长54.78％；实现(xiàn)净亏润5223.54万元，上年同期为亏(kuī)损1.59亿(yì)元。

　　另外(wài)，大和证券和星(xīng)展证(zhèng)券均于2020年(nián)获得证监会(huì)批文，分别于2020年底(dǐ)、2021年(nián)初完成工(gōng)商登记(jì)，正式展(zhǎn)业时间不(bù)长。星(xīng)展证券(quàn)2022年实现营业(yè)收入8633.25万元，同比(bǐ)增长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较上年同期有所收(shōu)窄。大和证券2022年实现营业(yè)收入4773.93万(wàn)元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏(kuī)幅(fú)进(jìn)一步(bù)扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市(shì)场(chǎng)影响，证券行业(yè)营业收入普(pǔ)遍下降(jiàng)，外资控股券商也难以幸免。且新公司建设成本(běn)、业(yè)务费用(yòng)、员工薪酬等支出过高，在展业(yè)初期容(róng)易(yì)导致(zhì)亏损的产生。

　　与(yǔ)国内大型券商相比，外资控股券(quàn)商仍呈(chéng)现“本小利薄”的(de)情况(kuàng)，自营业务影(yǐng)响(xiǎng)有限，因此影响2021年业(yè)绩的(de)主要(yào)还是经纪(jì)、投行等传统(tǒng)业务(wù)。

　　例如(rú)，瑞(ruì)信(xìn)证券在2022年年报(bào)中表示，其当年投行(xíng)业务(wù)手续(xù)费及佣金净收入为6561.57万(wàn)元，同(tóng)比(bǐ)下滑72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿元(yuán)，同比下降(jiàng)46.44％。而营业(yè)支出则(zé)有增无减(jiǎn)，业务及管理费从(cóng)上年的4.27亿元增(zēng)长(zhǎng)到(dào)5.38亿(yì)元。“赚(zhuàn)少(shǎo)花多”，导致(zhì)业(yè)绩(jì)出现大(dà)额亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来的和尚”念好了中国市场这本经(jīng)。

　　具体来看(kàn)，2022年(nián)共(gòng)有4家外(wài)资控股券商(shāng)实现盈(yíng)利，分别(bié)为(wèi)摩(mó)根大通证券（2.63亿(yì)元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华(huá)（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩根大通证券和瑞(ruì)银(yín)证券均实现(xiàn)了营(yíng)收(shōu)、净利润的双增长。

　　摩根大通(tōng)证(zhèng)券2022年实现(xiàn)营业收入8.84亿元，同比增(zēng)长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一(yī)业绩水平(píng)在(zài)2022年的“券业小年”可算是相(xiāng)当亮眼(yǎn)。

　　从员工(gōng)规(guī)模(mó)来(lái)看，截至2022年底，摩根大通证券共(gòng)有员工210人，数量在行业内排名下游，但(dàn)其业绩已跻(jī)身行业中游水平，而这只是摩根(gēn)大通(tōng)证券展业的(de)第三个(gè)完整会计年度(dù)。

　　公开信息显(xiǎn)示，摩根大通证券于(yú)2019年(nián)3月获(huò)得证监(jiān)会批(pī)复，成立合(hé)资(zī)证券公司。彼时由摩根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外高桥集团、珠海迈兰德(dé)等5家内资股(gǔ)东(dōng)持有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家(jiā)内资(zī)股东所持股权，成为摩根大通证(zhèng)券唯一股东。

　　财务报表显示，摩根大通(tōng)证券2022年经(jīng)纪业务大爆发，实现(xiàn)手续费净(jìng)收入5.56亿元，同比增长超(chāo)300％。

　　摩根大通证券(quàn)表示，其证(zhèng)券经纪业务团队(duì)成立已(yǐ)逾三年，2022年(nián)业务开展和运作取得进一(yī)步进展(zhǎn)，新客户开发稳步推进。摩根大通证券充分利(lì)用全球化(huà)的平台优势，整合集团资源(yuán)，持续关(guān)注并开拓传统QFII投资者(zhě)以及新取得QFII牌照的合格境外(wài)机构投资(zī)者，目(mù)标客群(qún)机(jī)构投资者(zhě)队伍逐年(nián)壮大。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发合并(bìng)

　　“一参一(yī)控”下或将取舍

　　除摩根大通证券外，瑞银证券在2022年也(yě)取得(dé)了较好的业(yè)绩表现：当(dāng)期实(shí)现营业收入11.79亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)11.81％；净(jìng)利润(rùn)2.24亿元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国(guó)时(shí)间最早的一批合资券商(shāng)之一，早在2007年就已(yǐ)在国内(nèi)展业。2022年3月，瑞士银行受让两(liǎng)家内(nèi)资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例提升至67％。截至(zhì)2022年(nián)年底，瑞(ruì)银证券(quàn)共有正式员(yuán)工383人。

　　财务报表显示，瑞银证(zhèng)券2022年投行(xíng)业务进(jìn)步明显(xiǎn)，当期(qī)实现手(shǒu)续费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表示，其在2022年完成了创(chuàng)业板注(zhù)册制改革后的IPO保荐项目(mù)，积极筹(chóu)备并参(cān)与了沪(hù)深交易所互联互通全(quán)球存托凭(píng)证(zhèng)业务等。

　　值得关(guān)注的是，今(jīn)年3月，百(bǎi)年大行瑞士(shì)信(xìn)贷被竞争(zhēng)对手瑞(ruì)银收购(gòu)。瑞(ruì)信(xìn)集团和瑞(ruì)银集团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年(nián)3月19日正(zhèng)式宣布(bù)达(dá)成(chéng)合并(bìng)协议，瑞(ruì)士联邦(bāng)财政部、瑞士(shì)国(guó)家银行（SNB）和瑞士金融市场(chǎng)监督管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞(ruì)银发(fā)布一季(jì)报时表示，对瑞信(xìn)的收(shōu)购(gòu)交(jiāo)易预计在(zài)6月底(dǐ)前完成。不言而喻的(de)是，集团层面(miàn)的合(hé)并对(duì)两家外资(zī)控股券商在(zài)中国展业情况，也将造成一定(dìng)影响(xiǎng)。

　　基于此，审计所普(pǔ)华永道对瑞信证券出具了(le)带(dài)强调(diào)事项段的无保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集团(tuán)股份公(gōng)司之间达成协议和合并计划(huà)，截止报告日，上述协议和合并(bìng)计划的完成日尚不明(míng)确(què)。瑞(ruì)信证券作(zuò)为瑞(ruì)信集团股份有限公(gōng)司下属控(kòng)股子(zi)公司，未来(lái)的(de)运营和财务业绩受到上述(shù)合并可(kě)能产生的(de)影响亦(yì)不明确，该(gāi)事项表明存(cún)在(zài)可能导致对公司(sī)持续经营能力产生重(zhòng)大疑虑的(de)重大(dà)不确定性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的瑞信方(fāng)正证(zhèng)券(quàn)，系证监(jiān)会修订(dìng)《外商参股证券公司(sī)设立规(guī)则》后首家获(huò)批的合(hé)资(zī)证券公司(sī)。2020年(nián)4月，证监会核准瑞(ruì)信向瑞信方正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞(ruì)信方正更名为瑞信证券（中(zhōng)国）。

　　2022年(nián)9月，方(fāng)正证券公告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信(xìn)证券49％股权。在该笔交易完成后(hòu)，瑞信将全(quán)资(zī)持有瑞信证券。但突如其(qí)来的瑞(ruì)信、瑞银(yín)合并(bìng)，使(shǐ)得瑞银证(zhèng)券和瑞信证券将受同一股东控制。

　　根据《证(zhèng)券(quàn)公司股权管理规定》，证(zhèng)券公司股东以及股(gǔ)东(dōng)的控(kòng)股股东、实际控(kòng)制(zhì)人(rén)参股证(zhèng)券公司(sī)的数量(liàng)不得超过(guò)2家，其中控(kòng)制(zhì)证券公司的(de)数(shù)量不得超(chāo)过1家(jiā)。在面临“一参(cān)一控(kòng)”的(de)限制(zhì)下，瑞银证券和瑞(ruì)信证券的牌照或(huò)将面(miàn)临“一去一留”的局面(miàn)。

　　深入(rù)财富管理破局(jú)

　　过去几年(nián)里(lǐ)，“财富管理转型”成为行业热词(cí)。而透(tòu)视各(gè)家外资券商在2022年的“打法”不(bù)难(nán)发现，依托于各自(zì)资源禀赋深入财(cái)富管理成为其在中国展业(yè)的首要方向。

　　例如，野村东(dōng)方国际证券表示，2022年其财(cái)富管理业务在原有(yǒu)“大宗交易(yì)”、“市值(zhí)托管”、“SMA（单一(yī)资产管理账户(hù)）”等业务持(chí)续推(tuī)进的基础上，新增了特色投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗减(jiǎn)持服务、集团间跨境业务(wù)联动等(děng)多种业务模式(shì)，通(tōng)过服务手段(duàn)的增加(jiā)及优化，为(wèi)客户(hù)提供多(duō)维度、一站式的综合性(xìng)金融解决方案。

　　后续，野村东方国际证券财富管理业务将(jiāng)定位于(yú)“中国(guó)高端财富(fù)人群(qún)”，从产品配置、人(rén)员(yuán)建设、中(zhōng)后(hòu)台支持以(yǐ)及集团(tuán)跨境合作(zuò)四个方面入手(shǒu)，打造以产品为中(zhōng)心(xīn)的(de)业务(wù)核心(xīn)竞争(zhēng)力，持续为中(zhōng)国(guó)投(tóu)资者提供具有野村(cūn)集团特色的高质量财富(fù)管(guǎn)理服务。

　　在完成高盛集团全资持股备案后(hòu)，高盛高华(huá)在2021年底(dǐ)与(yǔ)北京高(gāo)华签订《业务转(zhuǎn)让协议(yì)》，受让北京高(gāo)华的所有(yǒu)业务。2022年5月，高盛(shèng)高华获证监会(huì)核发(fā)新增证券(quàn)经(jīng)纪、证券投资咨询、证(zhèng)券自营及代销金融产品业务(wù)的业务许可。2023年2月，高盛高华与北京高(gāo)华完成业务迁移工作。

　　高盛高(gāo)华表示，其将持续(xù)以(yǐ)资(zī)产配置为核(hé)心进(jìn)行新产品和服务的研发工作，进一步赋能部门为(wèi)在岸客户提供财富管(guǎn)理综合解决方(fāng)案，丰(fēng)富客户产品种类选择，开展境(jìng)内私人财富管理平台未来战略规划，并进一步拓(tuò)展(zhǎn)境内产品平台。

　　与此同时，高盛(shèng)高华将持续推进私募股权基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代(dài)销第三(sān)方金(jīn)融产品并推(tuī)进跨境投(tóu)资新(xīn)产品的研(yán)发，为客户提供直接对(duì)接境外资本市场的机会。

　　另(lìng)外，依托于外(wài)资股东打造私人财富管理业务，这(zhè)在具备外资银行股东背景(jǐng)的券商中较为(wèi)多见。例如，汇(huì)丰(fēng)前海证券表示，其于2022年4月正式成(chéng)立私人财富(fù)管理部，负责公司高净值个人客户(hù)综合财富管理业务的运作。私人(rén)财富管理部以汇丰前海证券为平台，依托汇丰(fēng)环球私人银行(xíng)，致(zhì)力为高净(jìng)值和超高(gāo)净值客户(hù)及其家族(zú)提供专业、多元及定制化(huà)的资产配置服务(wù)，为客户实现其投资目标。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟蹊径，推出(chū)家族信托资(zī)讯(xùn)业务，与4家国内头部信托公(gōng)司达成战(zhàn)略合作。同时(shí)，瑞银证券在2022年重启深圳分公司财(cái)富管(guǎn)理业(yè)务，依(yī)托国家对(duì)粤(yuè)港澳大湾区(qū)的新政(zhèng)举措，致力于发展(zhǎn)财富管(guǎn)理大湾区业务(吊带和背心有什么区别，吊带和背心有什么区别wù)。

　　瑞银证券(quàn)表(biǎo)示，其财富管(guǎn)理部秉持着(zhe)为客户进行全方位资产配置和(hé)满(mǎn)足(zú)客户(hù)全(quán)生(shēng)命周期财富(fù)管理的理(lǐ)念，进一步(bù)完(wán)善投资解决方案(àn)和财富规划方面的业务，一方面积极扩充(chōng)现(xiàn)有架(jià)上策(cè)略，精选上架多支产品为客(kè)户(hù)在同(tóng)一(yī)策略下提供差异(yì)化选(xuǎn)择(zé)及(jí)多元化的投资方案。

　　外资券(quàn)商队(duì)伍不断扩大

　　随着中国资本市场对外开放的力度不(bù)断加(jiā)大，各外(wài)资金融机(jī)构(gòu)加速了(le)在境(jìng)内设立控股(gǔ)券商的进程。

　　今年1月，渣打证券获(huò)批(pī)准(zhǔn)设立，公司注册(cè)地为(wèi)北京市(shì)，注册资本为人民币10.5亿元，业务范围包括证券经纪、证(zhèng)券自(zì)营(yíng)、证券(quàn)承销(xiāo)、证券(quàn)资产(chǎn)管理(lǐ)（限(xiàn)于(yú)从事资产证(zhèng)券化(huà)业务）。

　　值得关注(zhù)的(de)是，渣打证(zhèng)券是首(shǒu)家新(xīn)设的外商独资证券公司(sī)。就监管批复信息来看，渣打证券由渣打银(yín)行（香港）有限公司全资设(shè)立(lì)，出(chū)资额10.5亿元人民币。

　　算(suàn)上渣打(dǎ)证券在内(nèi)，目前(qián)国内(nèi)的外资控股券商数量已达(dá)到10家。其中(zhōng)，摩根大通证券（中国）、高盛(shèng)高华证券、渣打(dǎ)证(zhèng)券均为外商独资券商。从数量上来看(kàn)，外资(zī)控(kòng)股券(quàn)商已成为市场上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还有数家(jiā)外资券商(shāng)的设立申(shēn)请静待审批。截至5月5日，花旗证券、法巴证券、日兴(xīng)证(zhèng)券、青岛意才证券(quàn)等多家外(wài)资券商的设立申请(qǐng)仍(réng)处于证(zhèng)监会(huì)审批阶段(duàn)。其(qí)中，法(fǎ)巴证券和(hé)青岛意才(cái)证券已获第(dì)一次(cì)意见反(fǎn)馈。

　　今年3月底(dǐ)，证监(jiān)会主席易会满等先后在京会见美国(guó)桥水基金(jīn)、法国(guó)东方汇理、日本大(dà)和证券、英国汇丰、加拿大宏利(lì)金融、新加坡淡马锡、德(dé)国(guó)安(ān)联(lián)保险、意大利联(lián)合圣(shèng)保罗银行(xíng)、美(měi)国景顺和(hé)高盛(shèng)等(děng)国际(jì)金(jīn)融机构负责人。

　　来访的国际(jì)金融机(jī)构(gòu)负责人普遍(biàn)表示，此次(cì)来华亲身感受(shòu)到中国经济(jì)的强大韧性、潜力和活力，坚定看好中国经济和中国资本市(shì)场发展前景。近(jìn)年来中国资本市场对(duì)外开放稳(wěn)步推(tuī)进(jìn)，为国际金融机(jī)构和全球投(tóu)资者带来了实实在在(zài)的(de)机遇。各(gè)金融(róng)机构高度重视中国市场，将继续与中国深化合作，积极拓展在(zài)华业务和(hé)投资，期待实现互利(lì)共(gòng)赢。

　　面(miàn)对来自外资(zī)券商的市场竞争，国(guó)内券商也纷纷感受到了挑战和(hé)机遇。例如，华(huá)西证券即在(zài)2022年年报中表示，外(wài)资(zī)机构来华(huá)展(zhǎn)业(yè)便利(lì)度不(bù)断提升，经营范围(wéi)和监管要求实现(xiàn)国民(mín)待遇，外(wài)资券商、资产管理(lǐ)机构等加速布局，全(quán)力抢滩中(zhōng)国证券(quàn)市场，对本土证券公司既带(dài)来了(le)国际金融(róng)机构全面参(cān)与(yǔ)中国资本市场竞争(zhēng)所(suǒ)形(xíng)成的冲击，也带来了通过与(yǔ)国际金融机构直接合作促进(jìn)业务发展(zhǎn)、提(tí)升(shēng)管理(lǐ)水平的机遇(yù)。

　　西部(bù)证券也表示(shì)，当前证券行业集中度(dù)稳中有升，头部券(quàn)商竞争(zhēng)优势更趋(qū)明(míng)显，业务多元化(huà)发(fā)展(zhǎn)趋势初步形成，金(jīn)融科技对行(xíng)业发展理念的变(吊带和背心有什么区别，吊带和背心有什么区别biàn)革和重塑不(bù)断深化，外(wài)资(zī)券商(shāng)市场(chǎng)冲击(jī)将逐渐显现，证券行(xíng)业竞(jìng)争新格局(jú)正加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 吊带和背心有什么区别，吊带和背心有什么区别