5月(yuè)9日晚间，A股上市(shì)公司金(jīn)证股份发布的一则公告，在期(qī)货(huò)圈(quān)刷(shuā)屏。

　　公告(gào)显(xiǎn)示，金(jīn)证股份正在筹划发行股份及支付现金购买上海文华(huá)财经资讯股份有限公司（下称文(wén)华财(cái)经）90.97％股权事项(xiàng)，同时募(mù)集(jí)配套资(zī)金。公(gōng)司股(gǔ)票将于2023年5月10日（星期三）开市起开始停(tíng)牌，预计(jì)停(tíng)牌时间不超过10个交易(yì)日。

　　文华财经两次(cì)冲击IPO无果

　　文(wén)华财经系(xì)曼妙是什么意思解释，身姿曼妙是什么意思头(tóu)部期(qī)货软件商。公开资料(liào)显示(shì)，截至2021年(nián)年(nián)末，文华财经与国内139家期货公司合作，占国(guó)内期货公(gōng)司总数的92.67％。截(jié)至2021年12月(yuè)，文华财经PC端交易软件的月活(huó)跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随(suí)身(shēn)行软件的月活跃(yuè)用户(hù)数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击(jī)A股(gǔ)IPO，但均未(wèi)能叩开资本(běn)市场(chǎng)大门。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追(zhuī)溯(sù)到2015年，当年11月，文华财经首次报送创业板IPO申请资料。不过(guò)，在经历两年(nián)多的漫长等待后，2018年4月，深交所(suǒ)决定终止审查，文华财经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年(nián)6月，文华财(cái)经再次递交招股书(shū)，拟冲刺创(chuàng)业板IPO。2022年6月(yuè)，文华财经申请撤回发行上市申请文件，深(shēn)交所决定终(zhōng)止对其首次公开(kāi)发(fā)行股票(piào)并在创业(yè)板上市的审核。文华财经第二次IPO也无果(guǒ)而终。

　　金证股份昨(zuó)晚发布的公告(gào)显示，本次(cì)交易(yì)事(shì)项尚处于(yú)筹划阶段，公司目前正与交易意向方(fāng)接洽，初步确定的交易对方包括尚守(shǒu)哲、大连经(jīng)一卓(zhuó)远(yuǎn)管理(lǐ)咨询合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称(chēng)大连(lián)经一(yī)）、苏州中新兴(xīng)富新兴产业投资合(hé)伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称苏州(zhōu)中(zhōng)新）、上海经一投资管(guǎn)理合伙(huǒ)企(qǐ)业（有限合伙(huǒ)）（下称上海经一）、上海兴富创业投资(zī)管理中心（有限合伙）（下称兴富创(chuàng)投(tóu)）、王凯及杨(yáng)孝胜，前述交易对方(fāng)合计持有标的公(gōng)司90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股份表示(shì)，根据(jù)《上市公(gōng)司(sī)重大资产(chǎn)重组管理办法(fǎ)（2023修订）》和《上海(hǎi)证券交(jiāo)易所股票上市规则（2023年(nián)2月修订）》等相(xiāng)关规定，本次交易前(qián)，交(jiāo)易对方(fāng)与公(gōng)司不存(cún)在关(guān)联(lián)关系。本曼妙是什么意思解释，身姿曼妙是什么意思次交易完成后(hòu)，交易对方尚(shàng)守哲(zhé)持有公(gōng)司的(de)股(gǔ)份比例预计将超过5％，本次交易预计将(jiāng)构成关联交易。本次交易前，公(gōng)司无控股(gǔ)股东(dōng)、实际控制人；本次(cì)交易完成后(hòu)，公司(sī)第(dì)一大股东(dōng)不(bù)会(huì)发生变化，且不存在实际支配公(gōng)司股(gǔ)份表决权(quán)超(chāo)过30％的股东(dōng)，公司仍将无控(kòng)股股东(dōng)、实(shí)际控制人，预计不构成公司重大资(zī)产重组。

　　文(wén)华财(cái)经注册资本4000万元，实际(jì)控制人为该公司董事长(zhǎng)兼(jiān)总经理尚守哲。根据文华财(cái)经此前披露的招股书，截至2021年年底，尚守哲对文华(huá)财经的直接持股比例为(wèi)64.353％，此外，还(hái)通过大(dà)连经一和(hé)上海(hǎi)经(jīng)一分(fēn)别(bié)控制文(wén)华财经9％和4.95％的股份(fèn)，合(hé)计控制(zhì)78.303％的(de)股份。

　　其他交易(yì)对(duì)方中(zhōng)，苏(sū)州中新、兴富创投、王凯(kǎi)及杨孝胜对文华财经的持股(gǔ)比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份(fèn)盈利能力有望(wàng)提(tí)升(shēng)

　　作为金融科技全领(lǐng)域(yù)服务商，金(jīn)证股份为证券(quàn)、基金、银行、期货(huò)、信托、交(jiāo)易所(suǒ)、监管机构等行业客户提供全(quán)技(jì)术(shù)栈、全(quán)产品线解决方(fāng)案，同(tóng)时与政府机(jī)关(guān)、互(hù)联网公司(sī)合(hé)作(zuò)开展包括智(zhì)慧城市在内的数字经济业(yè)务。

　　2023年一季报显示(shì)，报告期内，金证股份(fèn)实现营业收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实(shí)现(xiàn)归属(shǔ)于(yú)上(shàng)市公司股东的净利润(rùn)-5847.16万元。报告期内，金证股份证券经纪(jì)业务(wù)软件收入较上年同期(qī)略有增长，资管机构软件收(shōu)入基本持平。报告期(qī)内(nèi)，数字经(jīng)济(jì)业(yè)务因验收(shōu)的大(dà)型(xíng)政务项(xiàng)目成本增幅大于收入增幅，导致业务毛(máo)利率及利润(rùn)下降。报告(gào)期内(nèi)公(gōng)司确认投资收益-1748万元，较上年同期减少2035万元，主要是联营企业投资收益减少所致。

　　截至2023年3月底，金证股份总资(zī)产(chǎn)64.27亿元，净(jìng)资产36.70亿(yì)元。

　　金证股份(fèn)2022年(nián)年报显示(shì)，报(bào)告期内，公司实现营业收入(rù)64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市(shì)公司(sī)股(gǔ)东的净(jìng)利(lì)润2.69亿元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业(yè)务来看，金融(róng)行(xíng)业业务方(fāng)面，2022年，金(jīn)证(zhèng)股份实现营业收入23.25亿元，同(tóng)比增长7.25％。金证股份认(rèn)为，公(gōng)司(sī)金融(róng)行业(yè)的增长主(zhǔ)要得益于两方面(miàn)的因素：一是公司在证券市(shì)场(chǎng)行业占有(yǒu)率(lǜ)基(jī)础(chǔ)稳定，核心产(chǎn)品需求刚性，公司加(jiā)快(kuài)产品新(xīn)一代产品布局(jú)、积(jī)极推进项目上线验收。二是(shì)在资管(guǎn)领域加强(qiáng)了(le)资管IT业务发展力度，在多个核心产品和技术上形(xíng)成领先优(yōu)势，开(kāi)始进入(rù)收获期。

　　非金融行业业务方面(miàn)，2022年，金证股(gǔ)份收入为41.35亿元，同(tóng)比下降(jiàng)7.49％。主(zhǔ)要包括数字经济业务、IT设(shè)备分(fēn)销(xiāo)业务及科技园租赁业务。金证股份解释称(chēng)，非(fēi)金融行业的收入(rù)下降，主(zhǔ)要由(yóu)于公司在数字经济(jì)业务上，不同程度受到需求(qiú)端的影响(xiǎng)，项目跟进、工(gōng)程实施、验收(shōu)结算审计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年(nián)，金证股(gǔ)份综合毛利率为22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百分点。其中，金融行业业(yè)务(wù)毛利率50.41％，较上年增加(jiā)3.48个百分(fēn)点；非金融科技(jì)业(yè)务毛利率6.53％，较上年下降(jiàng)0.93个百分点。

　　交易标(biāo)的业绩表现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财经营业收(shōu)入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公(gōng)司(sī)股(gǔ)东(dōng)的(de)净利润分别(bié)为7843.68万元、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华财经营(yíng)业毛利分(fēn)别(bié)为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万(wàn)元，综合(hé)毛利率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总资产(chǎn)为31708.21万(wàn)元，所有者权益(yì)为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不(bù)难看出(chū)，无论从(cóng)资产规(guī)模和盈利能力(lì)来看(kàn)，金证股(gǔ)份均远(yuǎn)高于文华财(cái)经，但文华(huá)财经的毛利率显(xiǎn)著高于金(jīn)证(zhèng)股份，无疑是一块优质资(zī)产(chǎn)。

　　有(yǒu)业内(nèi)人(rén)士认为，如果本次交易得以顺利实施(shī)，对于(yú)金证股(gǔ)份而言，文华(huá)财经的(de)优质资产注入后(hòu)，其盈利能力将进一(yī)步(bù)提升(shēng)；对于文华(huá)财经而(ér)言，多年(nián)谋求(qiú)上市(shì)无果后，可以(yǐ)实现(xiàn)“曲线上市”。

　　值得注意的是，在昨晚发布的公告中，金(jīn)证股份并未披露具体的交易细(xì)节，例如交易对价等(děng)。公(gōng)告显示，2023年5月(yuè)9日，金证股份与主要交易对(duì)方(fāng)就(jiù)本次交易签署了《意(yì)向协议(yì)书(shū)》，公司拟向主(zhǔ)要(yào)交易(yì)对方发行(xíng)股份及(jí)支付现金的方式购买其持有的(de)文华财经90.97％的股权。上述《意曼妙是什么意思解释，身姿曼妙是什么意思向协议书》仅为交(jiāo)易各方关(guān)于本(běn)次交易的初步合作(zuò)意(yì)向，交易各方在本(běn)次交易中的具体权利义务以(yǐ)及各项(xiàng)安排以交易各方最终签(qiān)署的正式交易协(xié)议为(wèi)准(zhǔn)。

　　金证股份还(hái)进(jìn)行(xíng)了风险(xiǎn)提示：截(jié)至(zhì)目前，本次(cì)交(jiāo)易仍处于筹划阶段，交(jiāo)易双方尚未(wèi)签署正式(shì)的(de)交(jiāo)易协议，本(běn)次交易(yì)尚(shàng)需履行必要的内部决策程序，并经(jīng)有权(quán)监(jiān)管机构批准(zhǔn)后方可(kě)正式实施，本次(cì)交易最(zuì)终能否(fǒu)实施(shī)尚存(cún)在(zài)较大(dà)不确定性。

　　股价表(biǎo)现上，经(jīng)历了2020—2022年连续(xù)3年的下跌之后，今(jīn)年(nián)以来，金证股份(fèn)股价步入(rù)上升通道。截至5月9日收盘，金证股份股价报(bào)18.94元/股，年(nián)内涨幅(fú)高达84.06％，总市值(zhí)178亿元。

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