AI板(bǎn)块成为2023年最火爆的板块，吸引人全市场(chǎng)的目光。

　　随之而(ér)来的是(shì)，不仅不少上市公司宣(xuān)布(bù)试水(shuǐ)人工智能、基金经理(lǐ)开(kāi)始布(bù)局AI概念，也有基金公司尝(cháng)试以AI试水投资者关(guān)系(xì)管理，更有基(jī)金经(jīng)理尝试(shì)用AI撰(zhuàn)写(xiě)季报！

　　引起市场关注的是，此次公募基金2023年(nián)一季度报中(zhōng)，无论是成(chéng)长派、还是价值派，众多基金经理均谈及(jí)对AI投资机遇。各大派别基(jī)金(jīn)经理(lǐ)均认可AI所带来的颠覆性(xìng)影响，并(bìng)看好其中长期投(tóu)资价值，但是对于短期人工智能极(jí)致行情演绎下(xià)，也有基(jī)金经理对AI保(bǎo)留(liú)了一(yī)份清醒(xǐng)。

　　基金经理试水

　　部(bù)分季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文(wén)体娱乐公布2023年一季报，引人关注(zhù)的(de)是(shì)，季报中部分内容(róng)使用(yòng)了(le)AI撰写。

　　季报(bào)中明确写道(dào)，这段AI生(shēng)成(chéng)的内容阐述(shù)了(le)人工智能对各个(gè)行业的改变，比如医疗、教育(yù)、工业生产、环境保护和可持(chí)续(xù)发(fā)展，以及新能源开发和利用(yòng)等领域。文(wén)中表(biǎo)示，人工智能(néng)领域的(de)快(kuài)速(sù)发(fā)展为全球带来无数机遇和挑战，将极(jí)大地影(yǐng)响我们的生活(huó)方(fāng)式和社会发展，为(wèi)确保AI技(jì)术(shù)的健康、可(kě)持续发展，需要建立完善的(de)法律法规和伦理准(zhǔn)则，以保护(hù)个人隐私、确(què)保数(shù)据安全并防止(zhǐ)滥(làn)用(yòng)。在应对挑战的(de)同时，也应(yīng)抓住(zhù)人工智能带来的机遇，共(gòng)同推动(dòng)这一领域的创新和发展。

　　嘉实文体娱乐基金(jīn)经理(lǐ)王贵重在季报中也(yě)明确表示，产业(yè)方向(xiàng)上(shàng)，我们坚定的(de)看好人工智能对各个行业的(de)改变。他还专门(mén)谈及，一季度进行(xíng)了一定比例(lì)的调仓，方向上主要是受益于人工智能的计算机和传(chuán)媒(méi)互联网行业。数字化的核心逻辑是提高(gāo)效(xiào)率，而高质量发展的(de)核心在于效率的提升。

　　在谈到(dào)具体TMT行业的观(guān)点时(shí)，他针对半导体、数字化(huà)、互(hù)联网平台等提出自己(jǐ)想法。说到数字化时，表(biǎo)示其(qí)本质是利用(yòng)技术的手(shǒu)段，提(tí)升组织(zhī)信息计算(suàn)、存储(chǔ)、传播的效率(lǜ)，这是一个长期向上的类消费(fèi)行业，在美国(guó)是一(yī)个和互联网行(xíng)业(yè)一(yī)样大(dà)规模的(de)产业。在中国，依(yī)然处(chù)于产业(yè)的早期(qī)，但是(shì)我们可以看到疫情背景下，大家越(yuè)来越意识到(dào)数(shù)字化的重要性。而(ér)此轮数字(zì)化将会和人工智能深度(dù)融合，也会(huì)给中国公(gōng)司带来发展的机会。目(mù)前整个板块的估(gū)值都到了(le)历(lì)史最低的水平。

　　此次是基(jī)金经理首次利用人工智(zhì)能完(wán)成(chéng)季报(bào)，也显示出人工智能确实开始方方面(miàn)面开始(shǐ)影(yǐng)响(xiǎng)我们的生活、工作等(děng)，是一个历史(shǐ)性(xìng)大浪潮。此前，也有基金(jīn)公司积极拥抱AI，如鹏华基金(jīn)投资者教育基地宣(xuān)布成为百度文心一言首批生态合作(zuò)伙伴，鹏华(huá)基金投(tóu)教基地也将(jiāng)通过百度智能云接(jiē)入(rù)文心(xīn)一言能力，致力于创新(xīn)投(tóu)资者关系管理新模式，提(tí)升客户投资(zī)体验感。

　　价值(zhí)派、成(chéng)长派

　　都积极布局AI领域(yù)

　　随着(zhe)人(rén)工(gōng)智(zhì)能(néng)成为一季(jì)度市(shì)场热点，不少基金经理(lǐ)选择了积极(jí)参与布局，其(qí)中(zhōng)，除(chú)了科(kē)技成(chéng)长派(pài)基金经理，也不乏价值投资派基(jī)金(jīn)经理。

　　从上述嘉实(shí)文体娱乐一季(jì)报可以看(kàn)出，该基金一季度进行了一定比例的(de)调(diào)仓，方向上主要是受益于(yú)人工(gōng)智能的计算机(jī)和(hé)传媒互联网行业。前十大重(zhòng)仓(cāng)股中，除(chú)了(le)海康威视、金山办公(gōng)，其余神(shén)州泰岳、吉比特等8只个股均为一(yī)季度新进。

　　嘉实文体娱乐一季报前十大重(zhòng)仓股

　　嘉实大科技研究总监、嘉实文(wén)体娱乐(lè)基金经理王贵重表示，产业方向上，坚定看好人工智(zhì)能(néng)对各个(gè)行业的改变。

　　“我(wǒ)们长(zhǎng)期聚焦(jiāo)的(de)三大需求(qiú)就是能(néng)源、信息、生(shēng)命。从而衍(yǎn)生出看好的5大方向(xiàng)，半导体、数字(zì)化、新(xīn)能(néng)源、互联(lián)网平台(tái)、创新药。我们认(rèn)为，各个细分行业的(de)beta收(shōu)敛之后，竞争力会重新成为最重要(yào)的增长要素。另(lìng)外，我们依然旗(qí)帜鲜(xiān)明的看好港股的机(jī)会(huì)，特(tè)别是软(ruǎn)件和互联(lián)网(wǎng)领域的机会(huì)。”王贵重表示。

　　实际上，除了王贵重，在嘉实基金科(kē)技成(chéng)长团队中，有不少基(jī)金经理明确看好人(rén)工智能带来(lái)的(de)投资机遇。

　　比如，嘉实成长增强基金(jīn)经理陈涛在去年(nián)下半年开始增持(chí)软件，当时基本处于估值、机构持仓(cāng)的历史底部的位置。他(tā)认为，行业(yè)在信创、数字化(huà)、智能(néng)化等长期需求刺激下将(jiāng)迎来3年(nián)以上的(de)景气周期，也是(shì)为数不多处于成长(zhǎng)前期、对标国际也还有(yǒu)巨大(dà)成长空间的板(bǎn)块，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪(làng)潮将拉开新一(yī)轮科(kē)技创新周期的序(xù)幕，带来以十年(nián)为维度的产业变革机会，同时(shí)配(pèi)合2023年一季度的复苏(sū)和业绩修复，以软件计算机为代表的(de)科技板(bǎn)块内会持(chí)续有个(gè)股(gǔ)投资机(jī)会。”李涛表示。

　　此(cǐ)外，嘉实(shí)股(gǔ)票投研CIO、嘉实(shí)新(xīn)能源新(xīn)材料基金(jīn)经理姚志鹏等也(yě)表示，未来，毫无疑问人工智能和可再生能源将构成(chéng)未来社会的(de)基石。在当下，随(suí)着经济的企(qǐ)稳和新人工(gōng)智能浪潮(cháo)的进入，未(wèi)来新的产业机会将进入(rù)新一轮的爆发期。

　　谢治宇(yǔ)也(yě)是积极的一派。他(tā)在一季报中(zhōng)表示(shì)，随着ChatGPT取(qǔ)得突破(pò)性的进展(zhǎn3502身份证号码开头是哪的，身份证号3502开头的是哪里人)，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块等子版(bǎn)块带(dài)动的人工智(zhì)能(néng)、中字头的(de)“中特估(gū)”、半导(dǎo)体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板块也实现较大幅(fú)度上涨(zhǎng)。

　　一季度，他所管理的基(jī)金维持了(le)较高仓(cāng)位(wèi)，对人工智能相(xiāng)关产(chǎn)业链进(jìn)行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力(lì)、应用空(kōng)间广阔的硬件和软件(jiàn)公(gōng)司进行精选和布局。海(hǎi)康威视(shì)、澜起科(kē)技、中际(jì)旭创、晶晨股份新入(rù)兴全合润前十大重仓股(gǔ)名单，立讯精密、鹏鼎控股、芒(máng)果超媒、普洛药业退出。其(qí)中，澜起科技(jì)、中际旭创，是2022年年末的(de)0持仓，直(zhí)接(jiē)买到了十大重仓(cāng)股。兴全合宜的重仓股(gǔ)上，也体(tǐ)现了对(duì)人工智(zhì)能相关产(chǎn)业链的挖掘。澜起(qǐ)科(kē)技、晶晨股(gǔ)份进入十(shí)大重仓股。

　　兴全合(hé)润一(yī)季报前十大重仓股

　　莫海(hǎi)波的(de)万家(jiā)品(pǐn)质生(shēng)活在一季度(dù)也进行了调(diào)仓(cāng)换股，提高TMT行业结(jié)构占比，减持(chí)地产、军工比(bǐ)例(lì)，目前主要持仓(cāng)TMT、农林牧渔、军(jūn)工为前(qián)三大持仓(cāng)，产品总仓(cāng)位90％以(yǐ)上(shàng)。

　　具体来(lái)看，科(kē)大讯飞、三六零、金山办公、中科曙光等4个TMT股票进入前十(shí)大重仓股之列，招商蛇口、保利发展退出十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　兴(xīng)全合润一季报前十大重仓股

　　对(duì)于调仓TMT行业(yè)的原(yuán)因，莫海波表示，主要(yào)是基于对未来(lái)2年数(shù)字经济的看好(hǎo)。随(suí)着人口老龄(líng)化与经济发展模式转变，数据成为新的生产要素，高质(zhì)量发展的核心在于全要(yào)素生产率(lǜ)的提升，充分利用好云(yún)计算、大数(shù)据、人工智能等底(dǐ)层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产业逻辑，通过信息技(jì)术全(quán)方位赋(fù)能传统行业，从生产和服务端(duān)全面(miàn)提升效率。

　　“数字经济涵盖底(dǐ)层的(de)通(tōng)信(xìn)网络、算力、算法，以及多样化的行业(yè)应用等，这是一个系统性工(gōng)程，产(chǎn)业空间较(jiào)大、持(chí)续时(shí)间较长，是未来(lái)具有成长性的行(xíng)业之一。”莫海波表示。

　　此外，建信基金权益投资(zī)部总经理(lǐ)陶灿管理的(de)基金也重点布(bù)局(jú)了TMT或人工(gōng)智能相关板块。比如(rú)，建信智能(néng)生(shēng)活(huó3502身份证号码开头是哪的，身份证号3502开头的是哪里人)在一(yī)季(jì)度继续调整了行业配置，降低了制造业、大金(jīn)融地产行业的配置(zhì)，增加了消(xiāo)费(fèi)、TMT 板块(kuài)的配置，特别是重(zhòng)点布(bù)局了人工智能技术(shù)创新(xīn)带(dài)来的(de)相关产业趋势(shì)机(jī)会。

　　保留一份(fèn)清醒(xǐng)

　　分歧声音(yīn)开始(shǐ)显现

　　不(bù)过，在人工智能(néng)极致行情演绎下，也有(yǒu)基(jī)金经(jīng)理对AI保留了一份清(qīng)醒。

　　泓德臻远回(huí)报(bào)基金经(jīng)理秦毅虽(suī)然(rán)在一季(jì)报中表达了(le)对(duì)人(rén)工(gōng)智能(néng)的重视，但一季度并未加入对于AI领域的布(bù)局(jú)阵营(yíng)。

　　他表示，过去一个季度(dù)中，以TMT为代(dài)表(biǎo)的科技板块走出了轰(hōng)轰烈烈的行情，以ChatGPT为(wèi)代表的人工(gōng)智能成为了主线。ChatGPT3.0的发(fā)布代表着大模型路线的成功，这(zhè)一(yī)成功(gōng)比之前几次的如(rú)AlphaGo等更(gèng)具现实意(yì)义，因为本次的人工智能的应(yīng)用领域得到了极(jí)大的拓(tuò)展，模型具备了强大的通用性(xìng)。这属于科技史上的一次(cì)重大创新(xīn)，未来(lái)多个行业将极(jí)大受(shòu)益于(yú)这一技术的应用和普及(jí)。未来我们应该更加重视这一(yī)领域的研究和投资。

　　泓德臻远回(huí)报一季度前十(shí)大重仓股(gǔ)

　　坚(jiān)持(chí)低估(gū)值(zhí)价值投资理念的(de)丘栋荣(róng)在一季报(bào)中也提到(dào)了对AI的看好，但(dàn)他的基(jī)金持仓中(zhōng)也鲜(xiān)少见到对相关板(bǎn)块的布局(jú)。他(tā)表示，除复合国家安全(quán)自主可控(kòng)和产业趋势外，今年(nián)市场高度关注的(de)以ChatGPT为代表(biǎo)的大模型技术，有望开启新一轮的科技创新周期，深(shēn)入和广泛(fàn)应用，将(jiāng)对IT产业(yè)产生(shēng)更大(dà)、更(gèng)持(chí)久的(de)需求(qiú)拉(lā)动(dòng)，因此(cǐ)，计算(suàn)机、电子等(děng)偏(piān)成长(zhǎng)行(xíng)业(yè)的(de)部分成长股是未来关注的方向之一。

　　中庚(gēng)价(jià)值领(lǐng)航一季度前(qián)十大(dà)重仓股:

　　嘉实品质发现基金经(jīng)理蔡丞丰(fēng)表(biǎo)示，他注意(yì)到市场在追逐(zhú)ChatGPT热(rè)点资产时抛弃了新能(néng)源板块(kuài)的非理性行(xíng)为，就(jiù)如(rú)同(tóng)去年三季度半(bàn)导(dǎo)体及(jí)医药板(bǎn)块(kuài)的抛售，反而造就了难得的(de)机会。“我们这时反而应该加大对能源板(bǎn)块(kuài)机(jī)会(huì)的(de)挖(wā)掘。”

　　嘉实(shí)优势成长(zhǎng)基金经理(lǐ)孟夏虽然(rán)也认为(wèi)，AI是不亚于互联网级别的(de)技(jì)术要素(sù)革(gé)命，或许我们已经站在(zài)新一(yī)轮科技浪潮(cháo)带来(lái)的全球繁荣(róng)的开端。作为成长投资者(zhě)，会积极学习和拥抱，非常庆幸(xìng)有生之年能看(kàn)到AGI通用人工智能的雏形。但(dàn)她同时表(biǎo)示，也会努力(lì)在火(huǒ)热的行情面前(qián)保留(liú)一份清醒(xǐng)，大(dà)胆假设、小心求证，仔细甄(zhēn)别真正能(néng)够兑(duì)现长期业绩的投资(zī)机会(huì)。

　　李晓星的看法(fǎ)也颇为(wèi)谨慎，他表示，AI产业的发展不会一(yī)蹴而(ér)就(jiù)，中(zhōng)间也必然会有曲折，包(bāo)括数据隐私、伦理等潜在风险，可能造成(chéng)板块后续波(bō)动。正因为此，他在去年三四季(jì)度布局(jú)了不(bù)少(shǎo)人(rén)工智能相关的(de)标的，在一季度(dù)对(duì)TMT板块(kuài)有所减(jiǎn)仓，现(xiàn)在(zài)的配置大概率少于(yú)市场平均水平。

　　“目前TMT板块的交易占比已经超过了40％。当然市场中有不少声音(yīn)说(shuō)这次不一样，交(jiāo)易占比创新高代表了(le)主线(xiàn)行情的确立，但我们(men)还是认为太阳底下(xià)没有(yǒu)新鲜事，过(guò)度的热(rè)情在某个(gè)阶(jiē)段总会消退(tuì)。”李晓星(xīng)在(zài)银华心怡一季报中表示。

　　“一(yī)季度的市场(chǎng)走势再(zài)次佐证了(le)一个道理，即(jí)市场是(shì)难以预测(cè)的。迄今(jīn)为止，表现最好的是AI相关板块(kuài)，这在今年初是想象(xiàng)不到的(de)。就好比去年初我们想象不到俄乌冲突，和后来的疫(yì)情。”中泰(tài)资管基金经理(lǐ)姜诚(chéng)也在一(yī)季报中表示(shì)。

　　姜(jiāng)诚认为，AI或许是科技发展进(jìn)程中最重要的(de)事(shì)件之(zhī)一，但要搞(gǎo)清楚它(tā)对投(tóu)资有哪些影(yǐng)响却很难。利润在产(chǎn)业(yè)链(liàn)不(bù)同环节之间将如(rú)何分配？市场当前(qián)认为的受(shòu)益环节(jié)是否(fǒu)能(néng)如愿(yuàn)受益？它(tā)的“智能”水平达到了什么程(chéng)度，以及渗(shèn)透(tòu)率将多快提升？都是很容易让人兴奋、可细(xì)说起(qǐ)来又让人不明就里的难题。谈资和(hé)投资(zī)之间，隔(gé)着一道鸿沟。

　　在(zài)姜(jiāng)诚看来(lái)，人工智能的发展是(shì)一个长期因(yīn)素(sù)，我(wǒ)们(men)还没有足够的把握去捕(bǔ)捉(zhuō)到它带来的(de)投资机会，但可以尽量回避它(tā)带来的伤害。以尽(jǐn)可能(néng)低的(de)价格买尽可能(néng)好(hǎo)的资产，是我们的(de)投资目标(biāo)。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 3502身份证号码开头是哪的，身份证号3502开头的是哪里人