就在全球为AI疯(fēng)狂的时候(hòu)，百(bǎi)年(nián)欧洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日(rì)彭(péng)博(bó)社报道，资管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年(nián)底(dǐ)以来(lái)一直超配英(yīng)伟达，但是(shì)目前已经(jīng)部分获利(lì)了结，现在(zài)所持(chí)头寸“要远远(yuǎn)小(xiǎo)得多(duō)”。

　　据了解，这(zhè)家总部(bù)位于瑞士日(rì)内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲(zhōu)老牌金融(róng)世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前(qián)管理资(zī)产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌(pái)资管机构在2015年(nián)英(yīng)伟达业绩第一爆(bào)发(fā)之(zhī)际，就(jiù)增(zēng)持了英伟达。当时(shí)的持仓股数一度高达(dá)160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩(jì)大爆(bào)发，股价却一(yī)直(zhí)不(bù)怎么涨(zhǎng)。这(zhè)家资(zī)管机(jī)构也不得(dé)不(bù)修正(zhèng)自己的(de)错(cuò)误(wù)，在(zài)英伟(wěi)达股价的缓慢(màn)上涨中减持(chí)，终(zhōng)于在2018年一季(jì)度减持(chí)到不足1万股。不过这个时候(hòu)，英伟达股价也(yě)从2015年4美元(yuán)附近(jìn)涨到了60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年(nián)以后(hòu)，虚拟(nǐ)货币的(de)上上下下(xià)，让英伟达的股(gǔ)价如(rú)做过(guò)山车(chē)一般。2021年底，虚(xū)拟货(huò)币的崩盘，让英伟达的股价(jià)也(yě)一(yī)度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是(shì)在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股价此后(hòu)仍(réng)然(rán)经历了(le)三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概(gài)念大(dà)爆发，英伟达(dá)作为底层(céng)算力代表，股(gǔ)价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总(zǒng)市值(zhí)一度(dù)超过1万亿(yì)美元，差(chà)点成为全球第9家市值超(chāo)1万亿(yì)美(měi)元(yuán)的(de)上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估值教父”的当(dāng)代著名投资估值专家(jiā)阿(ā)斯沃(wò)斯？达摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年以(yǐ)来一(yī)直在投资(zī)英伟达，如(rú)今已经(jīng)卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰(lán)5月(yuè)30日说：“直到今天(tiān)早上英伟达还在(zài)我的投资组(zǔ)合里，最后(hòu)把它(tā)剔除(chú)出投(tóu)资组(zǔ)合(hé)，因为我无法承受这样的上(shàng)涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续价(jià)值的(de)绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前在(zài)250亿美元(yuán)的人工智能芯片市场占有80％的(de)份额，最乐观的预测(cè)是(shì)，10年后(hòu)该(gāi)市场规(guī)模将(jiāng)达到(dào)3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达(dá)未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公司，但如(rú)果作为一项(xiàng)投(tóu)资的话(huà)，我(wǒ)怎(zěn)么都(dōu)得不出(chū)每股400多美元(yuán)的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持(chí)续出售公(gōng)司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售6124股英伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美(měi)元，一共套(tào)现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持了(le)仓(cāng)位，也有人认为(wèi)英伟达现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名对英伟达给出买入评(píng)级(jí)，比去(qù)年10月给(gěi)予(yǔ)这一评(píng)级的人数30人增加约三分之一。这些分析师对英伟达给出的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的(de)股价报收393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯(bó)恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街(jiē)近日纷纷调高英伟(wěi)达目标(biāo)股价，是(shì)因为先(xiān)前估测的获利(lì)预(yù)期太(tài)低。目前投资人仍存(cún)在不(bù)同(tóng)的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则(zé)表示，英伟达估值(zhí)过高(gāo)，目前(qián)已进(jìn)入泡沫阶(jiē)段(duàn)。

　　去年空气炸锅是不是一定要放烤架上 空气炸锅没有烤架能用吗以来华尔(ěr)街预测(cè)最(zuì)准确的(de)分析师、美国(guó)银行策略(lüè)分(fēn)析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股和(hé)AI概念股的估(gū)值过(guò)高，建(jiàn)议投(tóu)资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联(lián)储的加息周期或许(xǔ)还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货(huò)币政策”而起，以加息(xī)结束。以史为鉴，他认为需(xū)要在标普500位(wèi)于(yú)4200点时开始抛售。

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