今年(nián)AI波(bō)澜(lán)壮阔的大行情之下，引发(fā)了全(quán)行业(yè)所有(yǒu)基(jī)金经理关注(zhù)，而公(gōng)募基金(jīn)2023年一季报揭开了基(jī)金(jīn)经理(lǐ)的观(guān)点和真实持仓(cāng)。

　　一季报显示(shì)，蔡(cài)嵩松所(suǒ)管理(lǐ)的诺安积极回报基(jī)金，一季度主要投(tó姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位u)资在人工(gōng)智能、算(suàn)法(fǎ)、应用、算力端等领(lǐng)域，因(yīn)抓住了市场机遇实现(xiàn)了(le)超62％的收益，成为今年以来业绩最领先的主(zhǔ)动权益基金。同时，较好的业绩也让(ràng)这只(zhǐ)冠军基金一季度规(guī)模暴增超(chāo)900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松，AI板块在(zài)一季度也吸引了多位明星基(jī)金经理的(de)关注目(mù)光。

　　兴证全球谢治宇就在一季报表示(shì)，一季度在人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期(qī)竞争(zhēng)力(lì)、应用(yòng)空间(jiān)广阔的硬件和软件(jiàn)公司进行精选(xuǎn)和布局。

　　蔡嵩松：积极拥(yōng)抱人工(gōng)智能

　　开(kāi)年以来，计算机行业在人工智能板块(kuài)的(de)带动下(xià)，走出(chū)了波(bō)澜(lán)壮阔的行情。因抓住市场机遇，业绩一路(lù)领跑，诺(nuò)安基(jī)金(jīn)蔡嵩松的知(zhī)名(míng)度更上一层楼(lóu)。

　　他在(zài)一季度积极拥抱(bào)AI，所管理的诺(nuò)安积极回报成为2023年(nián)表现最强的主动权益基金，最新观(guān)点(diǎn)备(bèi)受市场(chǎng)关注。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)写道(dào)：随着chatgpt的问(wèn)世(shì)，人(rén)工智能出现了突飞猛进的(de)发展(zhǎn)，将影响几乎我们所(suǒ)有的行业，或将成(chéng)为未来最强的(de)产业(yè)趋势。

　　他还提到，海(hǎi)外引领，从(cóng)算法大模型持续迭(dié)代，到各(gè)种(zhǒng)应(yīng)用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业(yè)进展迅速。国内厂(chǎng)商也纷纷开展(zhǎn)结(jié)合(hé)自身业务的人工智能领域(yù)的(de)研究，在股价飞(fēi)涨的背后(hòu)，是相关公(gōng)司在产(chǎn)业(yè)端(duān)的积极布局，人工智能浪潮不可逆(nì)。

　　他也直言，诺安积(jī)极回报基金一季度主要投资(zī)在人工智(zhì)能领域，算法(fǎ)、应用、算力端都有(yǒu)相应布局。

　　从诺安积极回(huí)报的持仓看，前十大重仓(cāng)股进行了较(jiào)大幅度的调整(zhěng)。相较(jiào)去年底，除(chú)了中微公司、沪硅产业仍(réng)出现在其前十大(dà)重仓股之(zhī)列外，其他重仓股全部换(huàn)，新进了长川科技、华海清科、盛(shèng)美(měi)上(shàng)海、拓荆科技、韦(wéi)尔股份、浪潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股不(bù)少在2023年表现神勇，如诺安积极回报的(de)头号重仓(cāng)股中(zhōng)微公(gōng)司(sī)，截至4月21日，今年以来(lái)涨幅达到87.74％。浪潮信息(xī)更是(shì)年(nián)内拥有超100％的涨幅，而华(huá)海清(qīng)科、拓荆科技、江波(bō)龙等年内涨幅也超60％，这(zhè)些表现较好(hǎo)的重仓股推动基金净值大涨。

　　从(cóng)股票(piào)仓位来看(kàn)，诺安积极回报(bào)并没有保持去年底的高仓位，一(yī)季度末(mò)仓位仅84.29％，处(chù)于中性水平(píng)。去年三、四(sì)季度基本保持在90％以上的仓位(wèi)水平，去年三季末、四季末(mò)分别(bié)为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一(yī)度低至0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡嵩松管理(lǐ)的另外一只基金(jīn)诺(nuò)安成(chéng)长(zhǎng)并没有(yǒu)太大变化，前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)相较去年(nián)底变(biàn)化很(hěn)小，仍重点布局(jú)卓胜(shèng)微、中(zhōng)微公司、圣邦股份、北(běi)方华创等。

　　蔡嵩松(sōng)在诺安成(chéng)长的一(yī)季报中写道，主要(yào)布局芯片板块，在(zài)当前的市场(chǎng)位置，迎接即将(jiāng)到来的科技大行情。

　　他还(hái)谈及芯(xīn)片板块(kuài)的两大(dà)细分(fēn)领域，在一季度都到了(le)临近拐点的阶段。

　　首(shǒu)先是芯片设(shè)计(jì)板块(kuài)，从2021年(nián)四季度开启(qǐ)的芯片(piàn)产业(yè)下行周(zhōu)期，随着(zhe)疫情落下帷幕，在今年一(yī)季度拐点将至。产业端一季(jì)度库存水平(píng)接近(jìn)正常，各(gè)厂(chǎng)商二季度毛(máo)利率水(shuǐ)平见底(dǐ)。伴随着疫后经(jīng)济(jì)恢复，未(wèi)来需求端将对(duì)设计板块(kuài)持续拉动。

　　同(tóng)时我们应该觉察(chá)到，随着chatgpt的问世，人工智能出现(xiàn)了突飞猛进的(de)发(fā)展，将影响几乎我(wǒ)们所有的行业(yè)，或将成(chéng)为未来最强的(de)产业趋(qū)势。海外引领，从算法(fǎ)大模(mó)型持续迭(dié)代，到各种应(yīng)用接入AI，再到(dào)算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。而算力几何级的增长和(hé)边(biān)缘侧(cè)硬(yìng)件的拉动，都是未来芯片需求的(de)重要增(zēng)长。新需(xū)求(qiú)将让芯片周期(qī)拐点(diǎn)提前到来。

　　另外一(yī)个重要板块是芯片设备材(cái)料EDA，美国对中国半导体(tǐ)的制裁已(yǐ)经到了穷途末路的(de)地步，暨(jì)2022年10月7日美国(guó)半导(dǎo)体出(chū)口新法(fǎ)案对(duì)我国晶圆厂(chǎng)极限施压之后，进一步的(de)制(zhì)裁已经乏善可陈。国(guó)内晶(jīng)圆代工厂一方面加速扩产成熟制程，另一方(fāng)面在国内设备厂(chǎng)商(shāng)的(de)配合下(xià)，继(jì)续研发(fā)攻克(kè)先进制程。虽然(rán)美国的制(zhì)裁对我国先进(jìn)制程的(de)扩产造成了(le)一定的影(yǐng)响，但是另外一个角度看(kàn)，芯片设备的(de)国产化率(lǜ)却取得了突飞(fēi)猛进的增长。在(zài)全球晶圆扩产(chǎn)处于下(xià)行周(zhōu)期的大背景(jǐng)下，国产替代(dài)进程加速对设备材料EDA板块的拉动，很(hěn)可(kě)能会(huì)超预(yù)期(qī)。

　　冠军基(jī)金规模“一口(kǒu)气”增长913.85％

　　受益于业绩(jì)一路领(lǐng)跑，冠军基金的规模也出现迅(xùn)猛增长(zhǎng)。

　　数据显示，截至(zhì)4月21日，蔡嵩松管(guǎn)理的诺安积极回报(bào)A以62.04％的(de)收益，成(chéng)为2023年以(yǐ)来(lái)业绩最强的主动权益(yì)基(jī)金。这一业(yè)绩还(hái)是受到4月21日AI、半导体等领域大跌影响(xiǎng)，若截至4月20日(rì)，该基金业(yè)绩超(chāo)过72％，一路涨势如虹。

　　较好(姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位hǎo)的(de)业绩(jì)也(yě)让这只冠军基金一季度规(guī)模暴增超(chāo)900％。数据显(xiǎn)示，诺(nuò)安积极回(huí)报去年底的规模仅0.7亿元，而(ér)一季(jì)度(dù)末规模已达到(dào)7.11亿元，增幅(fú)为913.85％。相较其(qí)2023年一季度(dù)的净值涨幅，这一(yī)规模(mó)暴(bào)涨更(gèng)多来自于(yú)投资者申(shēn)购。相关蔡嵩松(sōng)以及诺安积极回报(bào)基金的话题也屡见报端(duān)，成为(wèi)基民热议的(de)话题。

　　同样，受益于净值(zhí)大(dà)涨(zhǎng)以及投(tóu)资(zī)者申购，蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理的(de)5只基金在一季度规模(mó)均出现上涨，除(chú)了(le)诺安积极回(huí)报之外，2023年(nián)业绩超40％的诺(nuò)安优(yōu)化配置同样规模暴增，从去(qù)年底的0.77亿元增(zēng)加到(dào)1.48亿元，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理基(jī)金的(de)总规模也从去年底的293.25亿元增长到(dào)一季度(dù)末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理俱乐部”中(zhōng)的一员。

　　谢治宇：对人(rén)工智能相(xiāng)关产业(yè)链(liàn)进行挖掘

　　作为兴证(zhèng)全球基金分管投(tóu)研的(de)副总，市场(chǎng)上(shàng)管理规(guī)模超(chāo)过700亿的(de)基金经(jīng)理，谢治宇一季度调仓换股(gǔ)方向也(yě)受到市场(chǎng)关注。

　　从(cóng)最新(xīn)一(yī)季报披露情况看，谢治宇(yǔ)主(zhǔ)要加仓(cāng)半导体及光模块相关(guān)板块，他也(yě)坦(tǎn)言在(zài)一(yī)季(jì)度主要对对人工(gōng)智能相关产业(yè)链进行了(le)挖掘(jué)。

　　他管理的兴全合润基金一季度新(xīn)进了海康威视(shì)、澜起科技(jì)、中(zhōng)际旭创、晶晨(chén)股份四只个股，几(jǐ)乎全部是与AI、半导体、光模(mó)块方向相(xiāng)关。

　　其中，安防龙头(tóu)——海(hǎi)康威视在2022年已将AI技术应用于设备检测(cè)、产(chǎn)品盘点、安检等多类产品。在4月15日发布(bù)的《投资者关系活动记录表》中(zhōng)，海康威视(shì)表示，AI技术对海(hǎi)康(kāng)威视的营收增长起了(le)很大(dà)的作用。

　　澜(lán)起科技主营业务是为云计算和人工智能领域(yù)提提供以芯片(piàn)为(wèi)基础(chǔ)的解决方(fāng)案，目(mù)前主要产品包括内存接(jiē)口(kǒu)等。晶晨股份也是(shì)全球布局、国内(nèi)领先的无晶圆半导体系统(tǒng)设(shè)计厂商(shāng)。

　　作为数(shù)据中心光模(mó)块(kuài)供(gōng)应(yīng)商。截止4月21日，中际旭(xù)创今年(nián)以来暴涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一个季度的时间就狂买8个多亿，直接(jiē)买(mǎi)进第七(qī)大重仓股。

　　而(ér)包括立讯精(jīng)密(mì)、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超媒(méi)、普洛(luò)药业(yè)在内(nèi)的四只(zhǐ)个股在一(yī)季(jì)度退出兴(xīng)全合润前十大重仓(cāng)股。

　　除了兴全合润，谢治(zhì)宇管理(lǐ)的另外一只(zhǐ)可投港股的兴全合宜基金在(zài)一季度除了(le)加仓半(bàn)导体(tǐ)等板块(kuài)之外(wài)，互联网板块中的腾讯控(kòng)股也是其主要加仓(cāng)方向。

　　谢治(zhì)宇在一季报(bào)中(zhōng)表示，随着各种风险(xiǎn)因素减弱(ruò)，一季(jì)度A股市场上证指数上涨(zhǎng)5.94％，创(chuàng)业板指上涨2.25％姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位，恒生(shēng)指数上涨3.13％。港股电讯、能源板块指数(shù)上涨(zhǎng)较多(duō)，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了突破性的(de)进展，由AI芯片、服(fú)务器、光(guāng)模块等(děng)子版块带动的人工智能(néng)、中(zhōng)字头(tóu)的“中(zhōng)特(tè)估”、半导(dǎo)体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块(kuài)也实现较大幅度上涨。

　　基金报告期(qī)内维持了(le)较(jiào)高(gāo)仓(cāng)位，对人工智能(néng)相(xiāng)关产业链进行挖(wā)掘，对有长期竞争力(lì)、应用空间广阔的(de)硬(yìng)件和软(ruǎn)件公司(sī)进(jìn)行(xíng)精选和布局。未(wèi)来仍将坚持挖(wā)掘(jué)公司长(zhǎng)期成长价值，不断寻找(zhǎo)具(jù)有(yǒu)良好投(tóu)资性(xìng)价比的优秀公司。

　　朱红欲：增持(chí)了计算机、大(dà)众(zhòng)消费品

　　2022年4月13日成立(lì)，招(zhāo)商核(hé)心竞争力(lì)在当年弱(ruò)市环境下斩获超47％的收(shōu)益，让招商基金朱红裕成为市场备(bèi)受关(guān)注(zhù)的(de)基金经理。

　　招(zhāo)商核心竞(jìng)争力一季报的披露揭开了朱红裕的投资思(sī)路和路径(jìng)。从股票(piào)持仓来(lái)看，一季(jì)度末该基金(jīn)股票市值占(zhàn)基金总资(zī)产比例为(wèi)93.84％，处(chù)于该基金(jīn)成立以来的最高值，显(xiǎn)示(shì)出一(yī)种积极的态度。从该(gāi)基金2022年中(zhōng)报(bào)、三季报(bào)、年(nián)报来看，其仓位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度(dù)朱红裕(yù)配置A股比例有所降低，配置港(gǎng)股(gǔ)比例有所提升(shēng)。数(shù)据(jù)显示(shì)，招商(shāng)核心竞(jìng)争力配置中国大(dà)陆、中国香港(gǎng)股票(piào)市值占基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两(liǎng)个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞(jìng)争力(lì)配置来(lái)看，重点(diǎn)布局了信息技术(shù)、可选消费等。前十大(dà)重仓股(gǔ)来看，重仓卫(wèi)宁健康、振华科技、美(měi)的集团、金蝶(dié)国际等。其中卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相(xiāng)较(jiào)去年底，朱红裕(yù)整体做了一些持(chí)仓调整，绿城服务、中国民航信息网络、安琪酵母新进前十(shí)大(dà)重仓股之列，通威(wēi)股份、希望教育(yù)、中(zhōng)航光电则退(tuì)出前十大。

　　朱红裕也在季报中写道，一(yī)季度(dù)初期，我们基(jī)于(yú)对经济复苏(sū)预期大(dà)概率偏弱的判断，主(zhǔ)要减持了经(jīng)济复苏敏感度相对较高的部分(fēn)制造(zào)业(yè)，增持了计(jì)算(suàn)机、大众消费(fèi)品(pǐn)等(děng)行(xíng)业，同时，我们亦在一季度末(mò)期逐步逢低(dī)增(zēng)持(chí)了(le)港股(gǔ)中可(kě)能面临业绩(jì)拐点的物(wù)业及计算(suàn)机等公(gōng)司。

　　他也(yě)坦言，虽然(rán)创造(zào)了(le)一定的超(chāo)额收益，但市场的博弈程度超出了我(wǒ)们的预期(qī)，导致对部(bù)分行业的定价出现(xiàn)了(le)较为(wèi)显(xiǎn)著的偏(piān)离。我(wǒ)们将基于(yú)中长期的行业研究视野，逆势而行。

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