财联社4月28日讯（记(jì)者 吴雨其）随着公募(mù)基金(jīn)2023年(nián)一季报披露完成，多(duō)位知名(míng)基金(jīn)经理大幅调仓换股的动(dòng)向和投资方向也浮出水面(miàn)。

　　其中(zhōng)，张坤大幅加仓中国海洋(yáng)石油，刘(liú)彦(yàn)春则加仓(cāng)海康威视(shì)、美的(de)集团(tuán)、腾讯(xùn)控(kòng)股，谢(xiè)治宇布局AI板(bǎn)块，加(jiā)仓海康威视、晶(jīng)晨(chén)股份(fèn)、中(zhōng)际旭创、澜(lán)起科技、中国移动(dòng)、腾(téng)讯控股、赛腾股份(fèn)、星环科技-U，常处于风口浪(làng)尖的葛兰(lán)，也开始布局(jú)人工(gōng)智能，加仓同(tóng)花顺(shùn)、金山办公、寒武纪-U等(děng)概念股。

　　在(zài)人工智能大行其(qí)道的首季，包(bāo)括谢治宇、周蔚文、葛兰(lán)等(děng)顶(dǐng)流开始追(zhuī)逐AI，另一面，一些(xiē)专注长(zhǎng)期(qī)成长(zhǎng)价值的基金经理仍坚守(shǒu)新能源(yuán)，如(rú)曾经(jīng)的公(gōng)募冠军刘(liú)格(gé)菘。

　　有人追逐成了风

　　2023年一季度，是人(rén)工智能的盛(shèng)典(diǎn)。面对火出天际的AI赛道，究竟(jìng)是应该与其共舞，还是不为(wèi)所动继续(xù)坚(jiān)守(shǒu)“初心(xīn)”？

　　观察(chá)一季报的(de)调仓换股，可(kě)见越来越多的基金经理选择了前者。“不买AI就是(shì)等死，追买AI可能是(shì)找死(sǐ)，横竖都是死，不(bù)如搏一(yī)把(bǎ)再(zài)死，也许富贵险中求(qiú)呢”，是行业心态的生(shēng)动写照。

　　光(guāng)大证券统计(jì)数据也证明了这一点(diǎn)，公募基金一季度大幅加(jiā)仓TMT板(bǎn)块中的计算(suàn)机(jī)和通(tōng)信行业(yè)。截至2023年3月(yuè)31日，主(zhǔ)动偏股(gǔ)基金重仓股在TMT板块配置市值4707亿(yì)元，一季度大幅(fú)提升1163亿元。

　　包括一(yī)直深耕医(yī)疗的葛兰(lán)在内，众多知(zhī)名基金经理布局AI。具体来看，中欧阿(ā)尔法混合一季度大手笔新进中芯国际、上海电影，其(qí)中前者加仓1366.4股，还加仓腾讯(xùn)83.67万股。其所(suǒ)管的另一只中欧研究精选(xuǎn)混(hùn)合一季度新进金山办公14.37万股。此外，中欧明睿新起点混合(hé)一季度新进中(zhōng)芯国(guó)际、同花顺，将寒武纪的仓位从(cóng)0.46万股加到28.53万股，金山办公的仓位从0.09万股加到15万股。

　　从上述(shù)调(diào)2升是多少斤啊 2升是多少毫升仓换股中(zhōng)也(yě)能看出葛兰的(de)人工智能投资方向——从AI上(shàng)游的芯片、到算力以(yǐ)及终(zhōng)端的应(yīng)用、办公等。

　　窥一斑而知全豹，葛兰的操作只是公募基金经理加仓(cāng)AI的一个缩影。从各位知名基金经理调仓动向(xiàng)可以看出，大家都纷(fēn)纷“搬家”到了TMT。

　　同样为(wèi)中欧(ōu)“顶梁柱”的周蔚(wèi)文(wén)也在一(yī)季报中也提到，随着ChatGPT的横(héng)空出世，海(hǎi)外(wài)大模型以及相关人(rén)工(gōng)智能的产业趋势受到市(shì)场关注，并(bìng)很快扩散到国内(nèi)产业界，市场聚焦于上游算力、传输和下游(yóu)运(yùn)用，在经(jīng)济复苏相对温和的情(qíng)景下，计(jì)算机、通(tōng)讯、传媒、电子行业受(shòu)到各方资(zī)金(jīn)的追捧(pěng)，涨幅(fú)遥遥领(lǐng)先(xiān)。

　　从(cóng)十(shí)大(dà)重仓股来看，万达电影新入他(tā)所管(guǎn)理的中欧新趋势十大重仓股，中(zhōng)欧洞(dòng)见一年持(chí)有则加仓了立讯精密、腾(téng)讯控股等(děng)个股；中欧明睿新(xīn)常态则(zé)加仓深信服等。

　　再如谢治宇，海康威视(shì)、澜(lán)起(qǐ)科技、中际旭创、晶晨(chén)股份等(děng)AI热股(gǔ)均为新晋兴全合润重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。

　　他也(yě)表示，随着ChatGPT取得了突破(pò)性的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块等子板块带动的人工智能、中字头的“中特估(gū)”、半导(dǎo)体(tǐ)等板(bǎn)块涨幅较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视(shì)等板块也(yě)实(shí)现较大幅(fú)度上涨。

　　值得注意的是，此前招(zhāo)商证券研报称，从历史上(shàng)来看，30％是主动偏股(gǔ)公募基金大类(lèi)行业配置比例一个很(hěn)重要的临界值，往往预示着(zhe)某个(gè)板块进入过(guò)热(rè)阶段。截至2023年一季(jì)度末(mò)，主动偏(piān)股公募(mù)基(jī)金对TMT配比(bǐ)明显提升至20.26％，但与临界值尚存安全距离。从这点看，基金经理(lǐ)对于TMT来(lái)说仍称(chēng)不上“抱(bào)团(tuán)”，仍有基金经理并未上车。

　　有(yǒu)人守候成了景

　　在“追风(fēng)”的另一面，仍有一部分仍(réng)坚(jiān)守新(xīn)能源，也有一(yī)部分试图低位捡拾(shí)新能源筹码(mǎ)。

　　如曾经的公募状元(yuán)刘格(gé)菘。据了解(jiě)，广发基金成长(zhǎng)团队对新能源的钟(zhōng)爱(ài)业内闻名(míng)，最新披露的一(yī)季报(bào)中也证(zhèng)实了(le)他们的“坚守初心”。

　　当年的冠军基金(jīn)广发双(shuāng)擎升(shēng)级，从其十(shí)大重仓股(gǔ)来(lái)看(kàn)，前五(wǔ)大重仓股的(de)占比均超过了8.5％，分别是晶澳(ào)科技、阳(yáng)光电源、亿纬锂能、隆(lóng)基绿能，圣邦股份，均(jūn)属于新能源(yuán)概念股。除(chú)此之外，他还仍加仓了天合光能、荣盛石(shí)化(huà)等(děng)个股，且新晋晶科能源为(wèi)十大(dà)重仓股。

　　刘格菘在一季报表达了仍对新能源保持信心，“我们(men)对本产品重点持仓(cāng)的光(guāng)伏、储能、新能源车方(fāng)向保持相对乐(lè)观，投(tóu)资中相(xiāng)信基本面优(yōu)秀和增量价值积(jī)累的公司。经过调整，行业(yè)估(gū)值(zhí)水平已在历史低(dī)位，产业链的变化(huà)在市(shì)场(chǎng)定价中未被充分(fēn)认知和体现。”

　　再如(rú)傅鹏博，其(qí)管理的睿(ruì)远成长(zhǎng)价(jià)值混合前十大重仓股分别为中国移动(dòng)、宁德时(shí)代、三安光电、通(tōng)威股份(fèn)、万华化学、广汇能源、东方雨(yǔ)虹、立讯(xùn)精密、三诺生物、新宙(zhòu)邦。对比(bǐ)去年年(nián)底该基金增持了宁德时(shí)代、通威股份、万华化学、广汇(huì)能(néng)源、东方雨虹。值得(dé)关(guān)注的是，加仓(cāng)幅度最(zuì)多的是(shì)光(guāng)伏龙头通威股份，为60％。

　　李晓星(xīng)所管的银华(huá)心(xīn)怡(yí)混合也加仓了新能源，如晶科(kē)能源、锦浪科技、东方(fāng)电缆等。他(tā)表示，“我(wǒ)们曾经提到了新能源板块的一(yī)些风(fēng)险点，这些(xiē)风险点(diǎn)在经过大半年的(de)消化后(hòu)，在这个估值分位以及股价(jià)位置下，我们认为(wèi)新(xīn)能(néng)源板块的风(fēng)险因素已经(jīng)充分释放，目(mù)前这个(gè)时间(jiān)段，新(xīn)能(néng)源非常(cháng)具有吸引(yǐn)力(lì)。在一季度(dù)我们对于电动车(chē)、光伏、储能、海风(fēng)的一(yī)些标的，都增加了一些仓位(wèi)。”

　　对(duì)于人(rén)工(gōng)智(zhì)能，他认为，“太阳底下(xià)没有新鲜事，过度的热情在某个阶段总会消退(tuì)。”

　　实际(jì)上，许多基金经理在AI的(de)“大(dà)风”之下，并没有选择(zé)“押注”TMT。

　　万家基金经理(lǐ)章(zhāng)恒在接受(shòu)财联(lián)社记者采(cǎi)访时提到，他曾重点关(guān)注过TMT板块，但并(bìng)不(bù)喜欢去追(zhuī)逐风(fēng)口，他选择会(huì)在全市场做(zuò)行业轮动，在(zài)操(cāo)作上绝(jué)对不是去捕捉每个时(shí)期的“最靓的仔”。“对(duì)于自己看好的行业，你重(zhòng)仓押进去，不确(què)定(dìng)性(xìng)来的时候，无论是基金经(jīng)理个人还是投资者，其实都(dōu)是(shì)无法承受的。所以(yǐ)，任何一个行业(yè)，即使(shǐ)你再(zài)看好(hǎo)，也要控制持有比例，分散(sàn)风(fēng)险。”他表示(shì)。

　　交银施罗德基(jī)金(jīn)的王崇一(yī)季报(bào)表(biǎo)示暂时(shí)无(wú)法预测其(qí)兑现(xiàn)节(jié)奏和时间，短(duǎn)期内也很(hěn)难在A股(gǔ)找到明显的受益(yì)标(biāo)的(de)，就(jiù)没有参与。不过他也认为这些股票的(de)估值体系(xì)还在合理接受范围内(nèi)。

　　极(jí)致(zhì)行情下(xià)，AI还能“爱(ài)”吗(ma)？

　　上述分析可(kě)知，今(jīn)年(nián)一(yī)季(jì)度仍有不少基金经理重仓(cāng)“押注”AI。在这(zhè)种极致行情下，AI板块的未来走势将如何？

　　一部(bù)分(fēn)市(shì)场人士(shì)仍看好AI。

　　国海策(cè)略目前仍维持TMT为全(quán)年市场主线的判(pàn)断，相关领域如(rú)AI芯片、服务器以及光模块等细分赛(sài)道将陆(lù)续(xù)迎来基本面的确(què)认(rèn)，中微观层面上(shàng)尚有空间，估值修复尚未结(jié)束，个股上是找机会的格局。

　　中金公司研(yán)报指出(chū)，年初至(zhì)今市(shì)场对(duì)AI关(guān)注度持续高企，上一轮行(xíng)情催(cuī)化主要集中于大模型的(de)突破进展(zhǎn)；而4月(yuè)以来(lái)，我(wǒ)们观察到(dào)各个领域的应用厂(chǎng)商正加速AI融合应(yīng)用产(chǎn)品的研(yán)发和发布，其中办公场景进展(zhǎn)相对较(jiào)快，我们预计5月之后将进入AI应用(yòng)的加(jiā)速繁荣阶段。我们(men)持(chí)续(xù)看多(duō)AI，并(bìng)在应用、算力(lì)、模型(xíng)三层中建(jiàn)议投资(zī)者优(yōu)先关(guān)注应用层投资机遇。

　　百亿私募(mù)大佬董承非也看(kàn)好相关板块，他认(rèn)为，2011年之前是周期的时代，2011年之后是消费的时代，但未来10年(nián)，最牛的资产是科技。他坦(tǎn)言，自己目前重仓半(bàn)导体板块。

　　不过另一部(bù)分市(shì)场人士(shì)也指出，AI后(hòu)续或有波动或调整。

　　中信建(jiàn)投证券(quàn)策(cè)略首席分析师陈(chén)果，在A股(gǔ)二(èr)季度投(tóu)资策略(lüè)会上提到“今年大概率(lǜ)还是一个偏成长(zhǎng)风格占(zhàn)优，尤其(qí)是很多科(kē)技(jì)股(gǔ)在过(guò)去(qù)几年其(qí)实(shí)没有(yǒu)太多的表现。以前(qián)我们讲茅指数、宁组合，其(qí)实TMT板块有很长(zhǎng)时间没有(yǒu)太多表现。今年要推动数字经济(jì)，今年半导体周期要见底，本身今(jīn)年(nián)科技(jì)股的机会是可以期待的(de)”。

　　不过，他也提(tí)醒道，“TMT应(yīng)该没有(yǒu)走完，但(dàn)二季(jì)度可能会有一些波(bō)动。AI现在(zài)还是主题投资阶段不(bù)太(tài)适合大(dà)多数的投资者，不(bù)适合在这(zhè)个位(wèi)置上(shàng)去追。”

　　广发证(zhèng)券研报中判断，本轮AI板块已(yǐ)进入第一(yī)轮调整期，但对标2012升是多少斤啊 2升是多少毫升3年“移动互联网+”行(xíng)情节奏，预计本(běn)轮后续调(diào)整时(shí)长(zhǎng)与(yǔ)幅度有限。对于下一阶(jiē)段“AI+”行(xíng)情，建议逢(féng)低布局(jú)有(yǒu)望率先实现业绩兑现的(de)环节，即满足“自(zì)身产业周期向上+AI加持下的业绩增厚机(jī)遇(yù)”的领域，比如(rú)，电子、计算机、传媒(méi)、通信。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 2升是多少斤啊 2升是多少毫升