民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会(huì)开展专项调(diào)研，用另(lìng)一(yī)个视角观察中(zh自然堂雪域精粹适合什么年龄，自然堂紫色和蓝色哪个好ōng)国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)例，展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域(yù)非常(cháng)广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我们(men)观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购(gòu)商(shāng)明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一(yī)致，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增自然堂雪域精粹适合什么年龄，自然堂紫色和蓝色哪个好幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)快速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较(jiào)过(guò)去两年明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)明显下(xià)滑，中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续(xù)的(de)贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的(de)在于(yú)保护(hù)本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布(bù)《中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告(gào)，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或(huò)将大(dà)增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体。<自然堂雪域精粹适合什么年龄，自然堂紫色和蓝色哪个好/strong>新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能(néng)够为(wèi)我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前(qián)外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合(hé)现场调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较(jiào)充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下高效益客(kè)户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和(hé)过去(qù)3年(nián)欧美跨(kuà)境(jìng)电商发(fā)展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业(yè)之间感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)的企(qǐ)业(yè)所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体(tǐ)共同对(duì)外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数(shù)据表(biǎo)现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》