随着公(gōng)募(mù)基金2023年一季报披露拉开(kāi)帷幕，多位知名基金(jīn)经理调仓换股以及对(duì)后(hòu)市看法跃(yuè)然纸上。

　　银华基金李(lǐ)晓星(xīng)在一季报中表示，看好半导体、电(diàn)动车、风光(guāng)电(diàn)储、军工等领域投资机会。他认为AI 产(chǎn)业(yè)的发展(zhǎn)不(bù)会一蹴而(ér)就，中间也必然会有曲(qū)折，包括数据隐私、伦(lún)理等(děng)潜在(zài)风险，可(kě)能造成(chéng)板块后续波动。投资机(jī)会(huì)上，“卖水人”硬件(jiàn)先行(xíng)的算(suàn)力(lì)产业链(liàn)，以及 AI 为(wèi)用(yòng)户赋能的垂直类应用场景值(zhí)得关注(zhù)。

　　信达澳(ào)亚基金冯明(míng)远一季报(bào)中表示(shì)，二(èr)季(jì)度，随着 TMT 板(bǎn)块(kuài)部(bù)分(fēn)公司(sī)加(jiā)入(rù) AI 或数(shù)字经(jīng)济等热门概念的创新(xīn)，以及半导体和制造业正经历触底反(fǎn)弹的复苏，市场整(zhěng)体(tǐ)会逐步回暖，产生一定正面效应。会继续在(zài)新 能(néng)源(yuán)、科技、高端制造等主要赛(sài)道耕耘，深挖(wā)基本面扎实的优质个股，自下(xià)而上挖掘投资(zī)机会。

　　此外，今日，中泰资管姜诚、中信保诚基金王睿等人也发布(bù)了一季报，均(jūn)谈(tán)到了(le)自己对AI领域的(de)密切关(guān)注，但观(guān)点略(lüè)有不同。

　　“果(guǒ)链(liàn)”龙头新进(jìn)成为(wèi)第一(yī)大重仓股

　　李(lǐ)晓(xiǎo)星一季度大(dà)幅(fú)调(diào)入AI相(xiāng)关概念(niàn)股

　　一季报(bào)数据(jù)显示，从银华基金李晓星(xīng)在管(guǎn)的10只(zhǐ)基金(jīn)来看，整体基金仓位维(wéi)持在90％左右。

　　其中，银(yín)华中小盘精(jīng)选、银(yín)华(huá)盛世精选A、银华大盘定(dìng)开、银华丰享一年持有、银(yín)华心选一(yī)年持有A 在今(jīn)年一季度小幅减仓，其中，减仓幅度(dù)最大的是银华心选一年持(chí)有A，较去(qù)年底(dǐ)下降了4.65个(gè)百(bǎi)分点。

　　而银(yín)华心诚A、银华心怡A、银华心佳(jiā)两年持(chí)有期、银华心享一年(nián)持有(yǒu)、银(yín)华心兴三年持(chí)有(yǒu)A 则在(zài)一季度小幅加仓(cāng)，其中(zhōng)，加仓(cāng)幅(fú)度(dù)最大的是银(yín)华心兴三年持有A，较去年底加(jiā)仓了(le)2.30个百分点(diǎn)。

　　一季度(dù)，李晓星(xīng)旗下基金产品大幅提高了港股仓位，比如银华(huá)心佳两年持(chí)有(yǒu)期港股仓位从(cóng)去年底(dǐ)14.38％上(shàng)升(shēng)到一(yī)季度29.55％，银华心兴(xīng)三年持有A港股仓位从去年底14.93％上升(shēng)到一季度29.58％。

　　娜能组成什么词，娜字能组什么词语>

　　持仓方面，以(yǐ)李晓星代表作银华中小盘为例，前十大重仓(cāng)股变动较大。今年一季(jì)度，立讯(xùn)精密(mì)、金山办公(gōng)、用友网络、中科创达、中微(娜能组成什么词，娜字能组什么词语wēi)公司、星环科技-U “新进”前十大。其中，“果链(liàn)”龙(lóng)头立讯精密成(chéng)为第一(yī)大重(zhòng)仓股，截至一季报，该(gāi)基金持(chí)有立(lì)讯精密826.3万股(gǔ)，持(chí)有市值约(yuē)2.5亿元。一季度，该基(jī)金还增持了精(jīng)测电子，较去年底(dǐ)增加了(le)16倍，目(mù)前持有市(shì)值(zhí)约1.61亿元，新晋成为第(dì)7大重(zhòng)仓股(gǔ)。值得(dé)注意的(de)是，上述(shù)“进新”个(gè)股大多数是AI相关概(gài)念股。

　　而宁德时代(dài)、晶澳科技、德(dé)业股份、晶科能源、海光信息、复(fù)旦微电、锦浪(làng)科(kē)技则退出前十大。

　　减持方面(miàn)，今年一季度，该基金减(jiǎn)持紫(zǐ)光国微、华海清科(kē)，分别(bié)较去(qù)年底(dǐ)减少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至一季(jì)报(bào)，该基(jī)金(jīn)分别持有紫光国微、华海清科189.3万股(gǔ)、63.1万，对应持(chí)有(yǒu)市值2.10亿元(yuán)、2亿元，位列(liè)第二、四(sì)大(dà)重仓股。

　　在一季(jì)报(bào)中，李晓星再次用“千字小作(zuò)文”表(biǎo)达了自己(jǐ)对(duì)市场的看法，基金君为(wèi)大家做了些重点摘要。

　　李晓星在一季报中表示，对(duì)于今年国(guó)内(nèi)的宏(hóng)观(guān)判断依然是经济整体稳健(jiàn)复(fù)苏，产业结(jié)构调整继续升级(jí)，居(jū)民(mín)消费(fèi)信(xìn)心逐渐恢复(fù)；我们判断由于(yú)国家自身实(shí)力的(de)不(bù)断增强，国际(jì)伙伴跟(gēn)我(wǒ)们的利(lì)益共同点变多，国际形势相(xiāng)对(duì)之前会趋(qū)暖(nuǎn)，国际(jì)贸易会(huì)逐渐触(chù)底回升。

　　一季度(dù)市场最火(huǒ)热的方向是 ChatGPT 引爆的人工智(zhì)能(néng)板块，ChatGPT 是继(jì) PC、互联网(wǎng)之(zhī)后又一革命性(xìng)的(de)技术(shù)，现象(xiàng)级(jí)应用(yòng)推出后，国内外各巨头(tóu)加速入(rù)局。需(xū)要关注的是(shì)，AI 产业的发(fā)展不会一蹴而就，中(zhōng)间也必然(rán)会(huì)有曲折，包括数据隐私、伦理等(děng)潜在风险，可能造成板块后续波动。投资机会上，“卖水人”硬件先行的算(suàn)力产业链(liàn)，以及 AI 为用户赋(fù)能的垂直(zhí)类(lèi)应(yīng)用(yòng)场(chǎng)景(jǐng)值得(dé)关(guān)注。

　　半导体方(fāng)面(miàn)，我们维持看好国产替代方向，集(jí)中(zhōng)在(zài)半(bàn)导体设备、材料、零部件环节(jié)，中长期 看，伴随(suí)国产(chǎn)供应商(shāng)积(jī)极验证导(dǎo)入，国(guó)内晶圆产(chǎn)线建设将再度提速。在景气复(fù)苏方向，我们的看 法边际转向积(jī)极(jí)，全(quán)球(qiú)半导(dǎo)体下行周(zhōu)期接近(jìn)尾声，经历(lì)了(le)过(guò)去几个(gè)季度的(de)去库存，有望在今年下 半年重(zhòng)启(qǐ)上(shàng)行(xíng)周(zhōu)期，向上弹性(xìng)取决于下游(yóu)需求恢复的力(lì)度，数据中心有望率先回暖，其次(cì)是汽车、 消费电子，关注相(xiāng)关(guān)左(zuǒ)侧布局机(jī)会。

　　新能源板块是一季(jì)度被(bèi)市(shì)场抛弃较多(duō)的板块，交易占比和估值已经处于历史偏(piān)低的位置(zhì)。只是市(shì)场对于上涨(zhǎng)的(de)标(biāo)的更(gèng)多地关注(zhù)利好，对于下跌的板块更多地关注(zhù)利(lì)空。我们(men)总体(tǐ)认为现在市场对于新能源板块的担忧讨论，更(gèng)多(duō)是对于一(yī)个下跌板块的应激式反(fǎn)应。在去(qù)年的中报中，我们(men)曾经提到了(le)新能源(yuán)板块(kuài)的一些(xiē)风险点，这些风险点在经过大半(bàn)年的消化后，在(zài)这个估(gū)值分位(wèi)以(yǐ)及股价(jià)位置(zhì)下，我们(men)认为新(xīn)能源板块的风险因素已经充(chōng)分释放，目前这个时间段，具有较(jiào)强吸(xī)引力。

　　此(cǐ)外，李晓星还看好(hǎo)电动车、风(fēng)光电储、军工等(děng)领(lǐng)域投资机会。

　　璞泰来仍是第一大重仓股

　　冯(féng)明远继续(xù)加仓新能源相(xiāng)关个股

　　一季报数(shù)据(jù)显示，信达澳(ào)亚(yà)基(jī)金冯明远在管的6只(zhǐ)基金平均仓(cāng)位为92.27％，其(qí)中，信澳(ào)研究优选A的(de)股票(piào)仓位从去(qù)年底75.82％上(shàng)升到今年一季(jì)度末87.68％，信澳新(xīn)能源产业、信澳科技创新(xīn)一年定(dìng)开A、信澳星奕A则(zé)不(bù)同程度小幅(fú)减(jiǎn)仓。

　　从持仓情况来看，以冯明远的代表(biǎo)作(zuò)信澳新能源(yuán)产(chǎn)业为例，该基(jī)金(jīn)一季度(dù)增持璞泰来，较去年末加(jiā)仓25.92％，目前持有股数876.4万股，持有市值为(wèi)4.37亿元，仍位列第(dì)一(yī)大重仓股。

　　此外(wài)，还(hái)增(zēng)持了科达利(lì)、中伟股(gǔ)份、宁德(dé)时代、东阳光、华(huá)阳集团、祥鑫(xīn)科技，其中，增持幅度最(zuì)大(dà)的是中伟股(gǔ)份(fèn)，今(jīn)年一季度较去年底增(zēng)持了129.40％，目前持有市值2.16亿元，为例第5大重仓股(gǔ)。

　　其(qí)中(zhōng)，中(zhōng)伟(wěi)股份、华阳集团、祥鑫科技为“新(xīn)进(jìn)”前十大(dà)个股，斯莱克、保(bǎo)隆科(kē)技、比(bǐ)亚迪(dí)则退出前十(shí)大之列(liè)。

　　一季(jì)度，该基金对爱柯迪、天齐(qí)锂业、赣(gàn)锋锂(lǐ)业进行不同(tóng)程度减持，其中(zhōng)，减持幅度最大的是天齐锂业(yè)，今年一季度较去年底(dǐ)减持了(le)24.23％，目前(qián)持有市值2.19亿(yì)元，为例第4大重仓股。

　　冯明远在一季报中表(biǎo)示，2023 年一季度 A 股市场(chǎng)经历(lì)了疫情复苏后的调整修复，经济先是在大家(jiā)“强复(fù)苏(sū)”的预期 中趋于明显的回暖，但(dàn)基于“强(qiáng)预(yù)期，弱现实”的担忧，随后又出现了显著(zhù)的回调，从而(ér)总体呈 现出震荡(dàng)趋势。本基金的投资主要聚焦在新能(néng)源、科技、高(gāo)端制造等新(xīn)兴产业领域，细分板块的(de)整体走(zǒu)势与市场趋(qū)同，导致本基金的净值也(yě)出现小(xiǎo)幅震荡。

　　展(zhǎn)望二(èr)季度(dù)，随着 TMT 板块部(bù)分(fēn)公司(sī)加入(rù) AI 或数字经(jīng)济(jì)等热门概念的创(chuàng)新(xīn)，以(yǐ)及(jí)半(bàn)导(dǎo)体 和制造业正(zhèng)经历触底反弹的复苏，市场整体(tǐ)会逐步回暖，产生一定(dìng)正(zhèng)面效应。我们会继(jì)续在(zài)新 能(néng)源、科技、高端(duān)制(zhì)造等主要赛(sài)道耕(gēng)耘(yún)，深挖基本(běn)面扎(zhā)实的优质个股，自下而上挖掘投资机会。

　　中信(xìn)保诚(chéng)基金(jīn)王(wáng)睿：

　　谨慎乐观看待人工智能

　　今日(rì)，中信(xìn)保诚基金旗下多位基金经理(lǐ)也发布了(le)一季报(bào)。其中(zhōng)，中信(xìn)保诚基金权益投资部总监王睿在一季报中表示，宏观经济目前处在一个温和复(fù)苏的通道，在(zài)海外加息进入尾声(shēng)后，社会(huì)流动(dòng)性(xìng)将相对宽松，宏观及货币环境有利于权益市场行(xíng)情的开展，二季(jì)度指(zhǐ)数(shù)仍有可能会是震荡上行的(de)态势。

　　一(yī)季度，王睿减表示持(chí)了部分短期达到目标价的相(xiāng)关品种(zhǒng)，并(bìng)根据收益率预期的变化调整了一部分科技持仓。具体来看，以其代(dài)表(biǎo)作中(zhōng)信保(bǎo)诚创新成长为例，该基金(jīn)在一季度增持了晶盛机电、TCL中环、当升科技、中航光电等个股，人(rén)福医药“新进”前十大。

　　王睿在(zài)一季报中(zhōng)表示，对于人工智(zhì)能(néng)这(zhè)一(yī)非常宏大的(de)命题，他目前持谨慎乐观的态度。首(shǒu)先(xiān)我们相信(xìn)这是一项会对目前的生产和(hé)生活(huó)方式带来重大变化的技(jì)术变革，值得我(wǒ)们(men)投入非常多(duō)的精力去跟踪和研究。但另一方面，我们目前还无法(fǎ)相(xiāng)对(duì)准确的评(píng)估这项技术革命(mìng)给具体公司和行业格局带来的影响，也不能(néng)给(gěi)出大(dà)部分公(gōng)司一个(gè)相对(duì)清晰(xī)的定(dìng)价(jià)，因此(cǐ)我们一季度暂(zàn)时还没有明(míng)显增加相关(guān)的(de)持仓。后(hòu)续我们会(huì)紧(jǐn)密(mì)跟踪。一季(jì)度我们(men)持仓较多的电动车和光伏表现不(bù)佳(jiā)，受到了一些短期因素的(de)干扰，投资者(zhě)的信(xìn)心出(chū)现了波动(dòng)。投资者预期(qī)变化导致部(bù)分个股出现了较大(dà)回调，目前行业整体估值水平(píng)处于历(lì)史较低位置，而这两个行业未来的(de)发展方向还是相(xiāng)对(duì)比(bǐ)较确定的。

　　中泰资管姜诚(chéng)：

　　投资，永远没(méi)有(yǒu)躺平的(de)一(yī)天

　　今日，中泰资管基金(jīn)经理姜诚也发布了(le)一季报(bào)在一季报中，姜诚(chéng)表示，一季度的市场走势再次佐证了(le)一个道(dào)理，即市(shì)场是难以(yǐ)预(yù)测(cè)的(de)。迄今为止，表现(xiàn)最(zuì)好的是AI相关(guān)板(bǎn)块，AI或许(xǔ)是科技发展进程中最重要的事件之一，但要搞清楚它对(duì)投资有哪些影响却很难。利润(rùn)在产业链不同环节之间将如何分配？ 市场当前(qián)认为的受益环(huán)节是(shì)否能如愿受益？它的“智能(néng)”水平达到了什么程度以及渗透(tòu)率将多快提(tí)升？都是很容(róng)易让人兴奋、可细说(shuō)起来又让人不明就里的难题。谈资和投(tóu)资(zī)之间(jiān)，隔着一道(dào)鸿沟(gōu)。

　　价值(zhí)投资的基(jī)本原理(lǐ)告诉我们，价(jià)值会随着时间增长，而非(fēi)随着利(lì)润波动。所(suǒ)以在海量信(xìn)息中，我(wǒ)们(men)需要重(zhòng)点关注长期(qī)因素，淡化短期因素。人工智能的发展是一个长期因素(sù)，我们还(hái)没有足够的把握(wò)去捕捉到(dào)它带来的投资机(jī)会，但(dàn)可以尽量(liàng)回(huí)避它带(dài)来(lái)的(de)伤(shāng)害。以尽可能低(dī)的价格买(mǎi)尽可能好的资产，是我们的投资目标。好资产的标准是活得(dé)久、 站得牢、竞争优势维持得(dé)长、平(píng)均净(jìng)资(zī)产收益率高，以及在好(hǎo)的公司(sī)治理加持(chí)下能够把(bǎ)长(zhǎng)期利润转化为诱人(rén)分红(hóng)。所以，我们会(huì)一如既往，不(bù)去(qù)猜(cāi)测和追逐(zhú)市场热(rè)点。

　　具体持仓方(fāng)面(miàn)，以(yǐ)姜诚(chéng)代表作中泰星元价值优选A代(dài)表作(zuò)为(wèi)例，该基金在(zài)一季度减持了中国(guó)建筑、太阳纸业(yè)、华鲁恒升、苏泊(pō)尔(ěr)、海螺水(shuǐ)泥、美的集团，增持了工商银(yín)行、建(jiàn)发(fā)股份、招商银行、扬农(nóng)化工。

　　过(guò)去的一个季度，姜诚表示，自己的(de)组(zǔ)合没有大的变化，是(shì)因为长期观点没(méi)有大的(de)变化。对中国经济(jì)的长期乐观(guān)，结合当前(qián)市场提(tí)供的(de)较低估值(zhí)水平，让我们(men)可以在热点(diǎn)不断切(qiè)换的市场中保持平和。但投资(zī)是一项苦(kǔ)差事，需要随时准备(bèi)证伪自己的观(guān)点，需要(yào)保持学习，永远没有躺平的一天。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 娜能组成什么词，娜字能组什么词语