民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反映(yìng)中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外(wài)客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商(shāng)以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出口调略备薄酒的意思下一句，略备薄酒的读音研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的(de)贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并不意(yì)味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单主要(yào)与之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商与境(jìng)外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流(liú)来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构(gòu)中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来(lái)的信(xìn)息(xī)是当下(xià)高(gāo)效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第二，略备薄酒的意思下一句，略备薄酒的读音“一带一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国家的(de)订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分企业(yè)存(cún)在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临(lín)较(jiào)为广泛的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)主要(yào)流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额(é)数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来(lái)呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三(sān)：广交会下(xià)的出(chū)口(kǒu)群(qún)像》

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 略备薄酒的意思下一句，略备薄酒的读音