财联(lián)社5月5日讯（记者封(fēng)其娟）五一劳动节后的首(shǒu)个(gè)交易日，A股银行板块大象(xiàng)起舞。在银行板块(kuài)火热行情的催化下(xià)，“中字头”众多个股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上(shàng)市(shì)银行一季报(bào)披露拉下帷幕(mù)，经营数据和基金重(zhòng)仓已经悉数披(pī)露。当行(xíng)情(qíng)出现异动，明星基(jī)金经(jīng)理的重仓(cāng)情(qíng)况更为引人(rén)关注。

　　据(jù)一(yī)季报披露，姜诚重(zhòng)仓持有了工(gōng)商银(yín)行、建设银(yín)行(xíng)、农业银(yín)行3家(jiā)国(guó)有(yǒu)上市大行以及(jí)招商银行。这(zhè)一阶段，重仓工(gōng)商银行最多的机(jī)构(gòu)为中(zhōng)泰(tài)资管，由姜诚在管的4只产品重仓持有，旗下中泰(tài)星元价值优(yōu)选A也凭(pí中国和哪国通婚最多，嫁中国人最多的国家ng)借1.14亿股的持股数量，成(chéng)为(wèi)重仓(cāng)工商银行最多的单只产品。工商银行之外，姜诚在(zài)管产(chǎn)品还重仓了建(jiàn)设银(yín)行、农业银行。同时，建信基金周(zhōu)智硕去年四季(jì)度(dù)新发(fā)产品在(zài)今年一季度也(yě)重仓了工商银(yín)行。

　　截(jié)至一季度末，姜诚(chéng)在管基(jī)金(jīn)十大重仓股中，工商(shāng)银行、招商银行赫(hè)然在列。被誉(yù)为“零售之(zhī)王”的招商银行，也得张(zhāng)坤青睐(lài)，旗下易(yì)方达蓝(lán)筹精选(xuǎn)持有招(zhāo)商银(yín)行1.15亿股，是(shì)重仓该(gāi)股最(zuì)多的单只产品；此(cǐ)外，还有张清华旗下多只产品也重仓了(le)招商银行。

　　此前(qián)偏爱苏南地(dì)区(qū)农商行的丘栋荣(róng)，一季(jì)度减持(chí)了苏农银行、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银行前十大(dà)流通(tōng)股动(dòng)中，丘(qiū)栋荣在管产(chǎn)品占据4席，旗下中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年3只产品均有(yǒu)减持苏农(nóng)银行，共计减持1862.45万(wàn)股；经(jīng)一季度(dù)大手笔减持(chí)1.04亿股后，重仓常熟银行的(de)基(jī)金产品中已(yǐ)无(wú)中庚基(jī)金(jīn)的身影。而此(cǐ)前多(duō)个季度，中庚基(jī)金持股数(shù)量在一众重仓(cāng)该股(gǔ)的基金公司(sī)中，排在首(shǒu)位。

　　此外(wài)，“城商行之王”宁(níng)波银(yín)行也在一季度被(bèi)朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A、陈(chén)一峰在管的安信(xìn)价值精选以(yǐ)及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等老将在(zài)管产品(pǐn)，重仓(cāng)持(chí)有(yǒu)。

　　姜(jiāng)诚已成工行(xíng)头号粉丝，还重(zhòng)仓(cāng)建(jiàn)行(xíng)农(nóng)行

　　wind数(shù)据显示，截至一季度(dù)末，58家公募基金及券商资管旗下共计138只(zhǐ)产品重仓(cāng)了工商银行A股，持股(gǔ)总量为(wèi)9.07亿元。以重仓数(shù)据而言(yán)，较去(qù)年四季度(dù)，机构(gòu)共计减持超过1.7亿(yì)元。

　　重仓工(gōng)商(shāng)银行(xíng)A股的58家机构中，有55家公募基金以及中泰资管(guǎn)、光证资管、银河金汇3家券商(shāng)资管(guǎn)。这其中，重仓工商银行最多的要数中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管(guǎn)姜诚旗(qí)下4只产品(pǐn)均重仓工商(shāng)银行，共计持股2.06亿(yì)股。其中，中泰星元(yuán)价值优选A共计持有(yǒu)工商银(yín)行1.14亿股(gǔ)，重仓有工商(shāng)银行最多的单(dān)只(zhǐ)基金(jīn)产品。去年年末(mò)，在(zài)持仓工商银行483只产(chǎn)品中，中泰星(xīng)元价值优选A以1.05的持股数量成为持仓工商银行最(zuì)多的主动管理产品。2022年(nián)三季度(dù)、四(sì)季度(dù)，该(gāi)产品十大重仓股中(zhōng)均有工商(shāng)银行。

　　天天基金网最(zuì)新(xīn)数(shù)据显示，中泰星元价值优选A今年(nián)以来(lái)的收(shōu)益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位(wèi)于中段。

　　据一季报(bào)，工商银行(xíng)、招商(shāng)银行分别为在姜诚(chéng)在管产(chǎn)品第三、第八十大(dà)重仓股。过去的一季(jì)度，工商(shāng)银(yín)行股价累(lèi)计涨(zhǎng)超9％，而(ér)招(zhāo)商银(yín)行股价(jià)累计(jì)跌超18.47％。此外(wài)，姜(jiāng)诚还(hái)重仓了中国建(jiàn)筑(zhù)、建(jiàn)发股份、海螺水泥等地产(chǎn)产业链企业以及农药化工企业华鲁恒升(shēng)、扬农化工(gōng)等(děng)。

　　总体而言(yán)，姜(jiāng)诚(chéng)在管产品(pǐn)前三大重仓行业依次(cì)为制造业、金融业以及批(pī)发和零售业，持仓占净(jìng)值(zhí)比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称之为(wèi)中生(shēng)代(dài)“黑(hēi)马”的周(zhōu)智硕(shuò)建信智远(yuǎn)先锋A一季度增持工商银行(xíng)1198.7万股(gǔ)。与此同(tóng)时，工商银行(xíng)成为(wèi)该产品的第二大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　建信智(zhì)远先锋A成立于2022年(nián)10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报显示，该(gāi)产品尚未持有工商银行。今(jīn)年以来，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中，排在第(dì)2394位，排(pái)名位于(yú)中后段(duàn)。

　　在一季报中，周智硕指出，建(jiàn)信智远先锋A将自下而上(shàng)，寻找竞争力突(tū)出、风险收益(yì)比(bǐ)较高、有望穿越(yuè)周期(qī)的公司(sī)这条主线进行投(tóu)资，重(zhòng)点投资(zī)了电(diàn)子、煤炭、医(yī)药(yào)、银行(xíng)、化(huà)工、有色、汽(qì)车、电力设(shè)备及新能源等行(xíng)业的企业。

　　整体来看，截至一季(jì)度末(mò)中国和哪国通婚最多，嫁中国人最多的国家，周(zhōu)智(zhì)硕在(zài)管基金前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)中并无(wú)银行(xíng)个股，主要重(zhòng)仓了兖矿能源、广汇能源(yuán)等煤炭公司、中瓷(cí)电子、三安光电等半导体材料公司以(yǐ)及南都电源、TCL中环等新(xīn)能源产业链(liàn)公司。

　　工商银行(xíng)之外，姜诚旗下(xià)中(zhōng)泰兴为价值精(jīng)选A、中泰红利优选(xuǎn)一(yī)年均重仓了建设银行、农(nóng)业(yè)银行，截至(zhì)一季度末，这2只产(chǎn)品(pǐn)分别持有建设银(yín)行(xíng)、农(nóng)业(yè)银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股(gǔ)。

　　六大国(guó)有大行中，易(yì)方达(dá)张清华(huá)执掌的(de)易方达悦兴一(yī)年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股(gǔ)的持股数量，在一众(zhòng)重仓该股的基(jī)金产品中(zhōng)排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持苏南农(nóng)商行、张坤、张清华(huá)重仓(cāng)招行

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年二季(jì)度起，中庚(gēng)基金至今已连续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿(yì)股(gǔ)。今年(nián)一季(jì)度末，中庚基金共计持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上一季度减持(chí)7726.62万股，在(zài)重(zhòng)仓(cāng)苏农银行的4家(jiā)基金公司中，中庚基(jī)金(jīn)持股数量仍为(wèi)最(zuì)多(duō)。

　　较(jiào)上一季(jì)度，苏农银行前十大流通股东一季度累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这一(yī)季度，中(zhōng)庚价(jià)值领(lǐng)航、中庚小盘价值(zhí)、中庚(gēng)价值品质一年(nián)持(chí)有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只(zhǐ)产品分别为(wèi)苏农银行第三、第七、第十大流通股东；持股保持不变的中庚价(jià)值灵动灵活配置，则为苏农银行的第八大流(liú)通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵(líng)活配(pèi)置以1612.26万股跻身(shēn)苏农银行十大流通股东行列后(hòu)，便不曾减持过。该产(chǎn)品(pǐn)曾在2021年(nián)四季度、2022年三(sān)季度分(fēn)别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十(shí)大流通股东(dōng)以来(lái)，中(zhōng)庚价值领航、中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年于今年一季度首(shǒu)度减持(chí)苏农(nóng)银行；同(tóng)在(zài)一(yī)季度减持(chí)外，中庚小盘价(jià)值已在2022年一至三季(jì)度连(lián)续(xù)减(jiǎn)持苏宁银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行(xíng)的基金产品中(zhōng)已无中庚基金的身(shēn)影。而此前(qián)多个季度，中庚基(jī)金持股数(shù)量在一众重(zhòng)仓该股的基金公司中，排在(zài)首位。仅(jǐn)从(cóng)重仓数据看，自2022年四季度末起，中庚基(jī)金(jīn)便开始减持常(cháng)熟(shú)银行。去年(nián)四季度，该基金公司(sī)首度减持了8520.98万股；今年一季(jì)度(dù)，中庚基金更是大手笔减持常熟银行(xíng)的(de)1.04亿股。

　　经过(guò)减持2442.7万(wàn)股，中庚价值领航(háng)一(yī)季度末仍持有(yǒu)常熟银(yín)行4294.16万股(gǔ)，位居(jū)该(gāi)公司(sī)第八大流通股东。同期(qī)，中庚价值品(pǐn)质一年(nián)持有退出(chū)常熟(shú)银行十大(dà)流(liú)通股东行列；在去年(nián)四季度(dù)，这2只产品已分别减持(chí)了常熟(shú)银行2823.31万股(gǔ)、806.16万(wàn)股。

　　在减持(chí)之前，丘栋荣(róng)旗下产品也曾连续多个(gè)季度增持(chí)过常熟(shú)银行、苏农(nóng)银行(xíng)这2家苏(sū)南地区(qū)的农(nóng)商行。

　　身为“城(chéng)商行之王”，宁波银行也得到(dào)了诸(zhū)多明星基(jī)金经理的青睐。截(jié)至一季度末，在一众重仓宁波银(yín)行的基金产品中，朱少醒旗下富国天惠精(jīng)选(xuǎn)成长A、劳杰(jié)男旗(qí)下汇添富价值精选A分别(bié)以3000万股、1501.88万股持股数(shù)量(liàng)，排名第一、第三；这一(yī)阶段(duàn)，重仓(cāng)宁波银行的，还包括陈一峰在管的安信价(jià)值精选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢(yān中国和哪国通婚最多，嫁中国人最多的国家)耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在管产品(pǐn)。

　　在一季度(dù)，重仓(cāng)“零(líng)售(shòu)之王”招(zhāo)商银行最多的是易方达基金，与此同时，张坤(kūn)旗下易方(fāng)达(dá)蓝筹精选是(shì)重仓招(zhāo)商银行最多的(de)单只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重(zhòng)仓招商银行较多的产品，还(hái)包括劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选A、姜诚(chéng)旗(qí)下中泰兴为价(jià)值精选A、中泰星(xīng)元价值优选A、张坤(kūn)旗(qí)下易方达优(yōu)质企业三年持有、以及张清(qīng)华在管的易方(fāng)达裕丰回报A、易方达丰和A、易方达安心回报A、易(yì)方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议(yì)关注优质城商(shāng)行(xíng)，辅以(yǐ)优质农商行(xíng)

　　据(jù)海通国际林加力团(tuán)队5月4日最(zuì)新研报，银行业一季度收(shōu)入增速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季度(dù)的低点，一季度的收入增速有明显的(de)修复。

　　经过对比，海通国际认为城商行业绩最(zuì)好，其次是农商行，然后是大行，最(zuì)后是股份行(xíng)。国有大行利润增速(sù)大致符合预期。其中农行(xíng)为1.75％，工行(xíng)、中(zhōng)行和建行在(zài)0％-1％之间，符合预期；交行和邮(yóu)储银(yín)行(xíng)分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入增速中行、农行、建行、交行、邮(yóu)储银行均为正增长(zhǎng)，其(qí)中中行收入增速达(dá)到(dào)11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林(lín)加力团队(duì)指出，大行资产(chǎn)质量平稳，其(qí)中工(gōng)行(xíng)、农行和建行不良率持(chí)平，中行、交行和(hé)邮储下降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五(wǔ)大行拨(bō)备覆盖率都有提(tí)高(gāo)，其(qí)中中(zhōng)行增幅最(zuì)大。需要注意的是(shì)，一季度保(bǎo)费(fèi)收入对营收贡献较大，持续性存疑；此外，银行和保(bǎo)险公司的会计规则有(yǒu)差(chà)别，需要注意口(kǒu)径差异对(duì)利润的(de)影响。

　　股(gǔ)份行总(zǒng)体(tǐ)收入增(zēng)速(sù)负增(zēng)长。收入压力主要是(shì)由于1月1号贷款重(zhòng)定价(jià)导致贷款利率很低，还有(yǒu)年初一些大银(yín)行(xíng)以(yǐ)极低利率去抢大额对公客户的贷款，所(suǒ)以一季度息差(chà)压力最大。三(sān)四月(yuè)份极低利(lì)率(lǜ)消失后(hòu)，该(gāi)团队认(rèn)为息(xī)差压力后(hòu)面会逐步(bù)缓解。

　　基于城商行在上(shàng)述4类银行中(zhōng)利润增速和收入增速(sù)韧(rèn)性最强，海通(tōng)国际建议关(guān)注优质的城商(shāng)行，辅以(yǐ)比(bǐ)较(jiào)优质的(de)农商行。城商行是行业里(lǐ)最强的(de)子(zi)版块(kuài)，建议(yì)持续关注。农商行中，常熟银(yín)行财报(bào)表现最好(hǎo)。

　　林加力团队认(rèn)为，大行贴近中特估概念，团队首选利润增(zēng)速(sù)最好(hǎo)的交(jiāo)通(tōng)银(yín)行，其(qí)次是收入增速最超预期的中国银行，再(zài)次是结构数据(jù)（手续费收入）超预(yù)期的邮(yóu)储银行(xíng)，拨(bō)备(bèi)覆盖率(lǜ)较高的(de)农业(yè)银行也值得关注(zhù)。股份行中，该团(tuán)队建议关注一季报不错的(de)低估值黑(hēi)马股，比如利润和收入增速较(jiào)好的(de)浙商银行(xíng)；机构热门股中，估值可能修复的(de)招商银行和(hé)平(píng)安银行可以在(zài)业(yè)绩真空期进行博弈和交易。

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