就(jiù)在全(quán)球为AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全(quán)球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直(zhí)超配英伟达，但是目(mù)前已(yǐ)经部(bù)分(fēn)获(huò)利了结，现在(zài)所持头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞士日内(nèi)瓦(wǎ)的资管机构为拥(yōng)有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴(chái)尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节奏(zòu)增(zēng)减持(chí)

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显(xiǎn)示，这家老牌资管机(jī)构在2015年英(yīng)伟达业绩(jì)第(dì)一爆发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩大爆(bào)发，股价却(què)一直不(bù)怎么涨。这(zhè)家资管机构也(yě)不(bù)得不修正(zhèng)自己的错误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持到(dào)不足1万股。不(bù)过这(zhè)个时(shí)候，英(yīng)伟达(dá)股价也(yě)从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下下(xià)，让英伟(wěi)达的股价如做过(guò)山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达的股价(jià)也一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增(zēng)持和(hé)减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍(réng)然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大(dà)爆发(fā)，英伟达作为底层算力代(dài)表，股价一(yī)度涨超100％，并(bìng)在5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总市值(zhí)一度超过1万亿美元，差点成为全(quán)球第9家市值(zhí)超1万(wàn)亿美(měi)元的上(shàng)市企(qǐ)业(yè)。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还(hái)有被誉为“估值(zhí)教父”的当代著名投资估值(zhí)专家阿斯沃斯？达(dá)摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩(mó)达兰(lán)自2017年(nián)以来一直(zhí)在投资英伟达，如今(jīn)已经卖掉(diào)了该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上英(yīng)伟(wěi)达还(hái)在我(wǒ)的投资组合里，最后把(bǎ)它(tā)剔(tī)除出投资组合，因(yīn)为我无法(fǎ)承受(shòu)这样的上涨，一周内市(shì)值就(jiù)增加了3000亿美(měi)元，这是在挑(tiāo)战可持续价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目前在250亿(yì)美元的人工(gōng)智(zhì)能(néng)芯片(piàn)市场占(zhàn)有80％的份额，最乐(lè)观的预测是，10年(nián)后(hòu)该市场规(guī)模将达到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟(wěi)达未来的市(shì)场份(fèn)额达到100％，达摩达(dá)兰得出的(de)估值(zhí)也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英(yīng)伟(wěi)达这家(jiā)公司，但(dàn)如果作为一(yī)项投资的话，我怎(zěn)么(me)都得不出每股400多(duō)美元的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年(nián)5月30日持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持了仓位，也(yě)有人(rén)认为英伟达现阶段股价(jià)仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师(shī)中，41名对英(yīng)伟达给出买入评级，比(bǐ)去年10月给予这一(yī)评级(jí)的人数(shù)30人增加约三分之(zhī)一。这(zhè)些(xiē)分析(xī)师对英伟达给出的股价中间值约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦(tǎn)的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时(shí)表示，华尔(ěr)街(jiē)近日纷纷调高英(yīng)伟(wěi)达目(mù)标(biāo)股价，是因为先前估测(cè)的(de)获(huò)利预期太低。目前投(tóu)资人仍(réng)存在不同的声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示(shì)，英伟(wěi)达估值过高，目前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最准确的分析师、美国银(yín)行策略(lüè)分析(xī)师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科(kē)技(jì)股和AI概念股的估值(zhí)过高，建议投资者(zhě)可(kě)以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处(chù)于“婴(yīng)儿(ér)期的泡沫”，而美(měi)联储(chǔ)的加息周期或许还未结(jié)束。过去的泡沫(mò)形成(chéng)通常是因“宽松(sōng)货币政策”而起，以加息结束。以史为(wèi)鉴，他认为需要在(zài)标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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