民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的(de)中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋(qū)势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调(diào)研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客(kè)流(liú)量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之(zhī)前长三角(jiǎo)出(chū)口调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外(wài)需求较(jiào)过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题(tí)报(bào)告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中(z中考体育多少分满分2023，中考体育多少分及格hōng)国出口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从另一个角度(dù)观察中国当下(xià)出(chū)口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业面临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口的大(dà)环境和(hé)大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总署统(中考体育多少分满分2023，中考体育多少分及格tǒng)计的出口订单主要(yào)与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反(fǎn)映的是(shì)更长期的外(wài)贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大(dà)的进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国(guó)历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第(dì)三(sān)期：纺(fǎng)织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次(cì)展会更多人(rén)流来(lái)自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不(bù)足(zú)，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下(xià)降，意(yì)味(wèi)着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益(yì)客户(hù)占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受(shòu)存在明(míng)显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压(yā)力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美(měi)发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的(de)在(zài)于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业(yè)是产业(yè)转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前(qián)也(yě)开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示(shì)，中国出(chū)口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布(bù)的报告《民(mín)生宏(hóng)观(guān)调(diào)研系(xì)列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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