新能源汽(qì)车(chē)车(chē)主两大(dà)难：续航里程(chéng)和补(bǔ)能(néng)问题。

　　动力(lì)电池(chí)龙头(tóu)宁(níng)德时代1000公里(lǐ)的麒麟电池，缓解了新能(néng)源(yuán)汽车车主们对续航(háng)里程的(de)焦虑。但(dàn)随之而(ér)来的(de)是(shì)补能问题(tí)。和通过技术创新进步即可解(jiě)决(jué)的续航里程问题不同的是，摆(bǎi)在新(xīn)能(néng)源汽车车主面前(qián)的补能方式暂时只有两(liǎng)种——要(yào)么换电，要么充电(diàn)。

　　相(xiāng)比起时间较长的充电，换电无疑是一种好方法。只不过，支(zhī)持(chí)换电(diàn)的(de)汽车品(pǐn)牌并不多，又或者说换电仍不算(suàn)是主流的补能(néng)方式。此外，也(yě)有新能(néng)源汽车(chē)车主对换(huàn)电(diàn)的电池(chí)质量有所担忧。现实(shí)情(qíng)况是(shì)，大多数(shù)新能源汽车车主依然会选择充电补(bǔ)能(néng)。

　　充电同(tóng)样(yàng)问题多(duō)多(duō)，包括价格战、质量(liàng)不一的(de)充电(diàn)设施，尚未(wèi)能满足需(xū)求的充电桩数量，无法盈利(lì)的充电运营商等(děng)。

　　英大证券研报显示(shì)，2021年(nián)估算中国新能源汽车充电(diàn)电费市场规(guī)模(mó)约(yuē)141.3亿元，服务费市场规(guī)模高(gāo)达17亿元至34亿元。假设电价不发生(shēng)巨大变化，到2025年市(shì)场规模将会扩大3倍，到2030年(nián)市场规模将(jiāng)会扩大10倍，电费+服务市场规模(mó)将突破千亿元(yuán)。

　　尽管充电桩(zhuāng)行业(yè)乱(luàn)象反复出现(xiàn)，但依然无法否认这是(shì)一(yī)个有着极大潜力的市场，哪怕是处于“价格换(huàn)空(kōng)间(jiān)”的内卷(juǎn)阶段，也吸引着无(wú)数玩家前(qián)仆后继地进场。在进(jìn)场(chǎng)的(de)大(dà)批企业(yè)中，有(yǒu)一家企业正悄然展现出(chū)领先优势。

　　2022年(nián)6月(yuè)，中国“充电服务第一股(gǔ)”——能(néng)链(liàn)智电在(zài)纳斯达(dá)克上市(shì)。作为(wèi)重塑充电服务(wù)产业链的龙头企业，能(néng)链智(zhì)电在大力拓展充(chōng)电应用(yòng)场景(jǐng)之余，迅速对行业进行高效整合。

　　4月(yuè)22日，能链智电发(fā)布2022年(nián)第四季(jì)度及全年未经审计财务报告。财报显(xiǎn)示(shì)，能链智电2022年(nián)全年(nián)总交易(yì)额(é)超过27亿(yì)元(yuán)人民币(bì)（3.916亿(yì)美元），同比增长119％。其中，第四(sì)季度(dù)总交易额(é)超(chāo)过8.4亿(yì)元人民币（1.218亿美元），同比增长94％。

　　根据能链智电预测(cè)数据，2023财年净收入将(jiāng)在5亿元人民币至6亿元人民币，同比(bǐ)翻5.37到(dào)6.44倍。据(jù)CIC预计，到2025年(nián)中国传统燃油(yóu)车保有量将达峰，而电动汽(qì)车将持续增长，并(bìng)于(yú)2036年超过传统(tǒng)燃油车。这意味着，身处充电服务行业的能链智(zhì)电将会迎来广阔的发展空间。

　　优秀的业务前景(jǐng)，同样吸(xī)引了(le)资本(běn)市场(chǎng)的(de)高度关注。全球资管巨头景顺（Invesco）在其官网(wǎng)披露的(de)最新持仓(cāng)数据显(xiǎn)示，景顺旗下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重仓持有中国最大规模的第三(sān)方充电网络(luò)运营商能链智电（NAAS.US）股票，占该基(jī)金ETF持仓组(zǔ)合的比例(lì)高达2.69％，位(wèi)列持仓份额第一。按披露数据测算，景顺持仓(cāng)能链智电(diàn)市(shì)值(zhí)已(yǐ)超2000万(wàn)美元(yuán)。

　　新能源汽车行(xíng)业发(fā)展迅(x边际贡献的计算公式是什么呀ùn)速，但对于广大(dà)新(xīn)能源车(chē)主的充电服务(wù)痛(tòng)点尚未(wèi)完(wán)全得到解决。这为(wèi)能(néng)链智电提供(gōng)了“逐(zhú)鹿(lù)”千亿市场的(de)绝佳机会。谁(shuí)能有效解决车主们的痛点，谁就(jiù)能成为(wèi)充电(diàn)服务行(xíng)业中(zhōng)当之无愧的龙头。

　　千亿潜力

　　2月3日，工(gōng)业和信息(xī)化部、交通运输部等(děng)八部门发布《关(guān)于组织开展公共领域车辆全面电动化先行(xíng)区试点工作的通知》（下(xià)称(chēng)《通知(zhī)》）。 《通(tōng)知》提到(dào)，建成适(shì)度(dù)超前的充换电基础设施(shī)，新增公用桩（标准桩(zhuāng)）与公共领(lǐng)域新能车（标准车）比例力争到1:1，高速服务区(qū)充电车位占比不低于(yú)小型停车位10％。

　　新能(néng)源(yuán)汽(qì)车(chē)保(bǎo)有量与充(chōng)电桩的比(bǐ)例称为“车桩比”，这(zhè)个指标通常用来衡量(liàng)是(shì)否满足(zú)新能(néng)源汽(qì)车的充电需求。

　　据中国充电联盟数据，2022年公共充电桩直流桩占比为53.9％；2022年12月(yuè)较2022年11月全(quán)国(guó)新增6.6万(wàn)台(tái)公(gōng)共充电(diàn)桩(zhuāng)，同比增长(zhǎng)56.7％。截至(zhì)2022年12月，充(chōng)电联盟内成员单位(wèi)总计上报公(gōng)共充电桩(zhuāng)179.7万台，月均新增公共充电桩约(yuē)5.4万台。

　　有券商机构对需(xū)求进行预测，假(jiǎ)设新增桩需求有70％为直流(liú)桩(zhuāng)、30％为交流(liú)桩，直(zhí)流桩(zhuāng)按平(píng)均60kw、3万(wàn)元/个，交流桩按7kw、0.35万元/个，总需求约455亿元左(zuǒ)右(yòu)。

　　国(guó)泰君(jūn)安(ān)研报观点认为，充电桩(zhuāng)是支撑新能源汽(qì)车市场健康快速发(fā)展(zhǎn)的重要基础(chǔ)设(shè)施建设(shè)之一，未来将加速(sù)完成(chéng)向高(gāo)功率快(kuài)充的方向(xiàng)技术升级，并加速完成车桩比1:1的目标，从而(ér)带动新能(néng)源(yuán)汽车渗(shèn)透率(lǜ)进一步提高。

　　艾媒咨(zī)询2020年曾估(gū)算，未来5年内，中(zhōng)国公共充(chōng)电(diàn)桩投资建设规模的同比(bǐ)增长率将不低于(yú)30％，到(dào)2025年(nián)，投资建设规模将达到(dào)187.6亿元(yuán)。但(dàn)随(suí)着中国新能源汽(qì)车市(shì)场不断超预期(qī)发展，艾媒咨询(xún)的估(gū)算已(yǐ)略显保守。有(yǒu)机构预测，假设2025年(nián)车桩比(bǐ)依然在2:1附近、直流(liú)充(chōng)电桩比例在45％－60％，那(nà)么2020年至2025年中国(guó)国内充电桩市(shì)场(chǎng)规模(mó)将(jiāng)超(chāo)过1000亿元。

　　中(zhōng)国(guó)新能源汽车(chē)市场(chǎng)的高速增长，对充电(diàn)桩(zhuāng)行业产(chǎn)生(shēng)了(le)巨大的推动作(zuò)用。

　　2022年，新能源汽车市场出现爆(bào)发式(shì)增长，产量(liàng)和销量分别为(wèi)705.8万(wàn)辆和688.7万辆，同比分别增长(zhǎng)96.9％和(hé)93.4％，接近翻倍(bèi)。新(xīn)能源(yuán)汽车渗透率更是一(yī)举推(tuī)高至25.6％。截至2022年(nián)底，中国新能源汽(qì)车保(bǎo)有量达到(dào)1310万辆，同比增长67.13％，中(zhōng)国新能源乘(chéng)用车占全球市场份额已达63％。

　　乘(chéng)联会(huì)秘(mì)书长崔东树认为，新能源汽车(chē)渗透率仍(réng)会快速提升，预计2023年总体狭义乘用车(chē)销量约为(wèi)2350万辆，其中(zhōng)新能源乘(chéng)用车销量有望达(dá)850万辆，渗透率为36％，同比增速超30％。

　　中汽(qì)协副总工(gōng)程(chéng)师许海东(dōng)对新能源(yuán)汽车市场则更(gèng)为看(kàn)好(hǎo)。据其预计，2023年乘用车总(zǒng)销量约(yuē)为2380万(wàn)辆，同(tóng)比增长1.3％；商(shāng)用车(chē)总销量约为380万辆，同比(bǐ)增长(zhǎng)15％。新能源汽车市场全年销量有望超过900万辆(liàng)，同比增(zēng)长(zhǎng)35％。

　　新能(néng)源(yuán)汽(qì)车(chē)数量持续上升(shēng)，对(duì)应的是(shì)补(bǔ)能(néng)需求的(de)持续(xù)扩(kuò)大，所(suǒ)需(xū)要的充(chōng)电桩数量更(gèng)是庞大，充电桩市场空间潜力十足。

　　数据显示，2022年中国充(chōng)电(diàn)基础(chǔ)设施数量达到521.0万台，同比增(zēng)长99.1％。其中，公(gōng)共充电基础(chǔ)设施增长约65万(wàn)台(tái)，同比增长91.6％，公共充电桩保有(yǒu)量达到179.1万台（含直(zhí)流充电桩76.1万台、交流(liú)充电桩103.6万台）。2022年，公共充电站增量(liàng)为3.7万座，保(bǎo)有量(liàng)为(wèi)11.1万(wàn)座。

　　机构预估数(shù)据(jù)显示，预计(jì)2023年(nián)将新增公共充电桩97.5万台（含直流充电桩41.0万(wàn)台、交流充电(diàn)桩(zhuāng)56.5万台(tái)）；公共(gòng)充电桩保(bǎo)有量达到277.2万台（含直流充电(diàn)桩117.1万台、交(jiāo)流充电(diàn)桩160.1万台(tái)）；公共充电站增量约为6万座，公共充(chōng)电站保有(yǒu)量约为17.1万座。

　　分散化趋势

　　快速补能是新能源(yuán)汽(qì)车技术(shù)进(jìn)步的重要(yào)发展方向(xiàng)。天风证(zhèng)券研报指出，除了在自家停(tíng)车位(wèi)等可(kě)以(yǐ)长时间停放(fàng)的场景下，在短时停靠的公共场景电动车均有快速补能的需求，更(gèng)高比例的快(kuài)充桩满足消(xiāo)费者的客(kè)观需要。

　　据(jù)了(le)解，目前各国政策(cè)从顶层(céng)设计积(jī)极推动快充技(jì)术发(fā)展(zhǎn)，未来快充桩占比有(yǒu)望逐步提高。高压(yā)快充技术是(shì)当(dāng)前车企实现快充(chōng)的主流选择(zé)，800V高(gāo)压(yā)平台车(chē)型将于2023年(nián)陆续(xù)上市。

　　然而(ér)，公共充电桩(zhuāng)的(de)分散化趋势却拖慢了新(xīn)能源汽车的发展速度。

　　东(dōng)莞证券研报显示，充(chōng)电(diàn)桩设备(bèi)行业的技术门(mén)槛相对较低，产品(pǐn)标准(zhǔn)化程度较高，目前(qián)国(guó)内(nèi)充电桩(zhuāng)设(shè)备生产领域(yù)的(de)相(xiāng)关公司数(shù)量超过300家，供(gōng)应商数(shù)量多，使得大(dà)量新玩家可(kě)以轻松进入充电桩行业。

　　由于充(chōng)换电基础设施依赖土地和资(zī)本，因(yīn)此本地(dì)化和(hé)分散化是趋势。

　　据了(le)解，各地的城投、国(guó)投、环投(tóu)、商业地产等资(zī)产持(chí)有方(fāng)，如酒店集团、民(mín)宿企(qǐ)业等都会积极参与到(dào)充电(diàn)市场中。近两年，中国充电市(shì)场已经呈现(xiàn)出分散化的趋(qū)势，充电(diàn)运营商CR5（前(qián)5大(dà)企(qǐ)业市占率）从2018的(de)87％降到了(le)2022的69.8％，未来(lái)SME（中小型(xíng)运(yùn)营(yíng)商）预计占(zhàn)比将(jiāng)会(huì)超过60％。

　　与此(cǐ)同时，分散化趋势正进一步削弱(ruò)新能源汽车车(chē)主的消费体(tǐ)验(yàn)。据悉，找桩难、排(pái)队时间长、充电(diàn)时间(jiān)长、下(xià)载多个APP等(děng)都是每(měi)一位新能源汽车车主需要(yào)面对的(de)“麻烦(fán)”。

　　有分析人士(shì)指出，从(cóng)行(xíng)业(yè)发(fā)展角度(dù)看，公(gōng)共(gòng)充电(diàn)基础设施网络建设呈结构性供给不(bù)足(zú)；不同充电运营商充电(diàn)网(wǎng)络间(jiān)形成信息(xī)孤(gū)岛；充电设施利用率低(dī)、盈(yíng)利模(mó)式单一；缺乏充电场站运营管理等。庞大而分散的运营商需要(yào)标(biāo)准统一的行业(yè)规范和服务。

　　中金公司研报曾点明(míng)充电(diàn)运营商(shāng)供(gōng)应格局分散的(de)原因。“我们认为，根本原因在(zài)于(yú)运营商自建桩(zhuāng)受限(xiàn)于资金压力(lì)和土地资(zī)源，建桩主力由此前的运营商转变(biàn)为地方国企、小工商业等掌握土地资源的(de)第三方建设，由此(cǐ)具(jù)备当地区位优势、以蔚景云、深圳车(chē)电网为(wèi)代表的二线及(jí)新(xīn)增运营商迅速获(huò)得(dé)市场份额。展(zhǎn)望未来，我(wǒ)们(men)认为充(chōng)电桩场址资源具备(bèi)稀缺(quē)性(xìng)，拥有本(běn)地(dì)优质土地资源的地方(fāng)国企、小工(gōng)商(shāng)业有望维持建桩(zhuāng)主力(lì)地位。”

　　此外，分散化趋势(shì)亦体(tǐ)现在城乡供应(yīng)格(gé)局的巨大(dà)差异。中(zhōng)国汽(qì)车流通协会有(yǒu)形汽车市(shì)场(chǎng)分会常务副理(lǐ)事长苏晖曾公(gōng)开(kāi)表示(shì)，新能(néng)源汽车下乡目前更(gèng)多停留在口(kǒu)头(tóu)阶段，事(shì)实上做(zuò)的远远(yuǎn)不够，应当给予高度(dù)重视，同(tóng)样(yàng)充电(diàn)市场应先一步布(bù)局(jú)。

　　如何破(pò)局？

　　如(rú)今，新能(néng)源(yuán)汽车与充电桩已落入了(le)“先有鸡(jī)还是先有(yǒu)蛋”的困(kùn)局。值得注意的是，随(suí)着各(gè)大新能源汽车(chē)品牌(pái)逐渐下沉至(zhì)三四线(xiàn)城市，新能源汽(qì)车渗透率的进一步(bù)提高，充(chōng)电桩分散化所(suǒ)带来的问题(tí)也(yě)将逐渐逼近爆(bào)发节(jié)点。

　　充(chōng)电桩服务整合已刻不容(róng)缓(huǎn)，而拥有充电服务全(quán)包模式的企业(yè)将会在这场赛跑中(zhōng)占(zhàn)据领先优势。

　　据中金公司研报，充电(diàn)服务全包模式是充电服务(wù)商(shāng)针对无业(yè)内(nèi)经验、但掌握(wò)土地(dì)资金资源、急需进(jìn)行充电桩建(jiàn)设的目标群体提出的一站式(shì)解决方案，目标(biāo)客户(hù)包(bāo)含地方国企、地方小工商业业主及目的地小区/民宿业主(zhǔ)等。充电服(fú)务商凭(píng)借业内积累经验(yàn)和资源，向(xiàng)目标客户提(tí)供选(xuǎn)址、EPC建站及后续运营运维的三位一体(tǐ)综合服务(wù)，分别获得对(duì)应服务(wù)收(shōu)入、充电(diàn)桩等设备销售收入及后(hòu)续运营运(yùn)维服务费分成。

　　充电服(fú)务全包模式有效解决充电运营商“盈利难”的问题，同时可对接充电桩制造商和(hé)需要充电服务的(de)新能源汽车车主，从而改善整个(gè)产业链的(de)盈利状况和(hé)消费体验。能提供全包模(mó)式的企业不多，第三方充电服务(wù)商能链智(zhì)电正是其中的龙头。

　　2023年1月，能链智电与(yǔ)国内领先的储(chǔ)能系统(tǒng)集成商(shāng)与统服务商海(hǎi)博思创成立合(hé)资(zī)公司——能链(liàn)海博(bó)，发(fā)挥双(shuāng)方各自在用户、产品、技术和运(yùn)营、场景等方面的优(yōu)势(shì)，布局(jú)多元(yuán)化(huà)储能(néng)解(jiě)决方案，助力(lì)“双碳(tàn)”目标。

　　据了解，能链(liàn)海博聚(jù)焦用户侧(cè)储能，拉动电源侧(cè)、电网侧储能，逐步落地“光储充检服”一体化充电站(zhàn)，有效解决充电(diàn)基础设施电力增(zēng)容扩容、快速安全充电、电池健康检测(cè)等问(wèn)题，为新能源(yuán)汽车车主带来(lái)智能、高效、安(ān)全的充电新(xīn)体(tǐ)验。

　　“光储充(chōng)检服(fú)”一体化充电站，实(shí)际上便是储能电(diàn)站(zhàn)叠(dié)加智能检查及车(chē)主服务。储能电站的(de)原理类似于“充(chōng)电宝”，在低谷用电时(shí)，通过电网或光伏装置等(dě边际贡献的计算公式是什么呀ng)方式“充电”并储存，在高(gāo)峰用电时(shí)释放储存电(diàn)量。与(yǔ)此(cǐ)同时，电站还(hái)可以参与市场交易，在空闲(xián)时(shí)段(duàn)可利用电量进行(xíng)盈利。这样一(yī)来，既可以保障(zhàng)电(diàn)力系(xì)统稳(wěn)定，又能够拓展充电站盈利来源，从(cóng)而推动(dòng)充电站市场发(fā)展。

　　除传统的充电站建设(shè)外，能链(liàn)智(zhì)电还与住宿产业互联网平台(tái)订单来(lái)了(le)成(chéng)立合资公司——智电来(lái)了。随着(zhe)2023年经(jīng)济复苏，出行需求逐渐提(tí)升，乐(lè)趣(qù)多多(duō)的自驾游更是成为民众出行的首选(xuǎn)项。

　　智电来了将(jiāng)以民宿为核心场景，从充电桩选址、设备采购、EPC工(gōng)程(chéng)到运营(yíng)管理、保养维修等在内的(de)一站式(shì)服务，并联合战略合作(zuò)伙伴快电，为新能源车(chē)主提供(gōng)一键找好(hǎo)桩、一键充(chōng)电、一(yī)键支付(fù)等便(biàn)捷(jié)服务，满足新(xīn)能源车主在旅游目的地就近充(chōng)电(diàn)、随停随(suí)充的需求。

　　此外，能链智电还(hái)推出充电机器(qì)人，可(kě)以为新(xīn)能源汽车提(tí)供“随用随充”的(de)全自动充(chōng)电服务。只不过，通(tōng)过充(chōng)电机器(qì)人(rén)进(jìn)行自(zì)动补能的解决方(fāng)案，仍为时尚早。相比起这种(zhǒng)需要(yào)结合新(xīn)技术的解决(jué)方案(àn)，充(chōng)电站依然是充电服务商(shāng)主要攻略的战场。

　　能(néng)链智电(diàn)将传统行业(yè)做法与新兴技术手段相结合，不仅推(tuī)动行(xíng)业(yè)新生(shēng)态建设，助力交(jiāo)通能源绿色发展，同时(shí)也实现自身业绩持续(xù)增长。财报显(xiǎn)示(shì)，2022年能链智电实现净(jìng)收入9280万元人民币，同比激增177％；第四季度净收入为(wèi)2950万(wàn)元，同比(bǐ)增长95％，接近翻倍。

　　据了(le)解，由(yóu)于能链智电的服务模式较好地(dì)满足车主需求，2022年(nián)订单量达到1.22亿(yì)单(dān)，同比增长114％；总充电(diàn)量达到(dào)27.53亿度，同比(bǐ)增长116％。当前，能(néng)链(liàn)智电已(yǐ)连接(jiē)服务充电运营商1581家、5.5万座充电站和51.5万把充电枪。

　　身(shēn)处全球最大的新能源市(shì)场，能链智电业务发(fā)展潜(qián)力充满想象空(kōng)间。能链智电创始人、CEO王(wáng)阳表示：“我(wǒ)们希(xī)望依托独一无二的商业模(mó)式(shì)和行业(yè)卡位(wèi)，抓(zhuā)住能源(yuán)变(biàn)革的历史性机遇，与合作伙伴共同推动交通碳减排，助力双碳目标实现。”

　　同时(shí)，据能链智电总裁兼CFO吴雪庐(lú)透露，能链智电已分别在新加坡和阿(ā)姆斯(sī)特丹设立亚太和欧(ōu)洲(zhōu)总部。在新业务进展方面，能链(liàn)智(zhì)电预计在2023年中期推出虚拟电厂平台，帮助充电站参与电(diàn)力交易(yì)市场，并为更广泛的电网(wǎng)提供削峰(fēng)填(tián)谷(gǔ)等各种支持服务(wù)，助(zhù)力新能(néng)源行业(yè)建(jiàn)立现代能源(yuán)系(xì)统(tǒng)。

　　整体上，新能源汽车市(shì)场高速(sù)发(fā)展，已成为市场共识(shí)：续航里程(chéng)和补能问(wèn)题仍将(jiāng)是(shì)一段(duàn)时间内新能源汽(qì)车渗透过程(chéng)中的两大难。但随着第(dì)三方充电服务商对充(chōng)电(diàn)服务行业进行整合以(yǐ)及新(xīn)应用场景(jǐng)的拓(tuò)展，补能(néng)场(chǎng)景(jǐng)中(zhōng)的充电(diàn)问题亦将逐步(bù)解决。

　　这(zhè)也意味着(zhe)，在经济复苏的2023年，充电桩行业(yè)将迎来服务整(zhěng)合之年，而新应用场(chǎng)景的开拓也将成为充电(diàn)服务商市场份额的(de)胜(shèng)负手。

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