随着公募基(jī)金2023年(nián)一季(jì)报(bào)披露拉开帷(wéi)幕，多位知名基金经(jīng)理调仓换股以及对(duì)后市(shì)看法(fǎ)跃然纸(zhǐ)上。

　　银(yín)华基金李晓星(xīng)在一(yī)季报中(zhōng)表示，看好半导体、共享充电宝最高1小时10元，共享充电宝怎么申请投放电动车、风光电储、军工等领域(yù)投资机会。他认为AI 产业(yè)的发展(zhǎn)不会一蹴而就，中间也必然会有曲(qū)折，包(bāo)括数据(jù)隐(yǐn)私、伦理等潜在风(fēng)险，可(kě)能造成板块后续波动。投资机会上(shàng)，“卖(mài)水人(rén)”硬(yìng)件先行的算力产业链(liàn)，以及(jí) AI 为用户赋能的垂直类应用(yòng)场景值(zhí)得关注(zhù)。

　　信达澳亚基金冯明(míng)远一(yī)季报(bào)中表示(shì)，二季度，随着 TMT 板(bǎn)块(kuài)部分公司加入 AI 或数字经济(jì)等(děng)热门概念的创(chuàng)新，以及半导体和制造(zào)业(yè)正(zhèng)经(jīng)历触底(dǐ)反弹的(de)复苏，市(shì)场整体(tǐ)会逐步回(huí)暖(nuǎn)，产生一定正面效应(yīng)。会继续在新 能(néng)源、科技、高端制(zhì)造等主要赛道耕耘，深挖(wā)基本面扎实的优质个股，自下而上挖(wā)掘投(tóu)资机会。

　　此外，今日，中泰资管姜诚、中(zhōng)信保诚基金王(wáng)睿等人也发(fā)布了一季报(bào)，均谈到了自己对AI领(lǐng)域的密(mì)切关注，但观(guān)点略有(yǒu)不(bù)同。

　　“果链”龙头新进成为(wèi)第一(yī)大重仓股

　　李晓星一季度大幅调入(rù)AI相关概念股

　　一季报数据显(xiǎn)示，从银华基金李晓星在管的10只基金来(lái)看(kàn)，整体基金(jīn)仓(cāng)位维持在90％左(zuǒ)右(yòu)。

　　其中，银华中(zhōng)小盘精选、银华盛世(shì)精选A、银(yín)华大盘定开、银华丰享(xiǎng)一年(nián)持有、银(yín)华心选一年持有(yǒu)A 在今(jīn)年(nián)一(yī)季度小幅(fú)减仓，其中，减仓幅(fú)度最大的是银华心选一年持(chí)有A，较去年(nián)底下降了(le)4.65个(gè)百(bǎi)分点。

　　而银(yín)华心诚A、银华心怡A、银华心佳两(liǎng)年(nián)持有期、银(yín)华心(xīn)享一年持有、银华心兴三年持有A 则(zé)在(zài)一季度小幅(fú)加仓，其中，加仓(cāng)幅度最大的是银华心兴三年持有A，较去年底加仓了2.30个百分点。

　　一季(jì)度，李晓(xiǎo)星旗下基(jī)金产品大幅提高了港(gǎng)股仓位，比如(rú)银华心佳两(liǎng)年(nián)持(chí)有期港股(gǔ)仓位从去(qù)年(nián)底14.38％上升到一(yī)季度29.55％，银(yín)华心兴三年持有A港股仓位(wèi)从去年底14.93％上升(shēng)到一季(jì)度29.58％。

　　持仓(cāng)方(fāng)面，以(yǐ)李(lǐ)晓星(xīng)代(dài)表作(zuò)银华中小(xiǎo)盘为例，前十大(dà)重仓股变(biàn)动较大(dà)。今年一季度(dù)，立讯精密、金山办公、用友网(wǎng)络、中(zhōng)科创达、中微公(gōng)司、星环科(kē)技-U “新(xīn)进”前十大。其中，“果链”龙头立讯(xùn)精密(mì)成为第一大重仓股，截至一季(jì)报，该基金持有立讯精密(mì)826.3万股，持有市值约2.5亿元。一季度，该基金还增持了精(jīng)测电子，较去年底(dǐ)增加了16倍，目前(qián)持有(yǒu)市(shì)值约1.61亿元(yuán)，新晋成为第7大(dà)重(zhòng)仓股。值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，上述“进(jìn)新(xīn)”个股大多数是AI相关概念股(gǔ)。

　　而(ér)宁德时代、晶澳科技(jì)、德业股份、晶科能源、海光信息、复旦微电、锦(jǐn)浪科技则(zé)退出前十大(dà)。

　　减(jiǎn)持(chí)方(fāng)面，今(jīn)年一季度，该(gāi)基金减(jiǎn)持紫光国微、华海清科，分别较去年底减少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截至一季(jì)报，该基金(jīn)分(fēn)别(bié)持(chí)有紫光国微、华海清科189.3万股、63.1万(wàn)，对(duì)应(yīng)持有市值2.10亿元、2亿元(yuán)，位列第(dì)二、四(sì)大重仓股。

　　在(zài)一季(jì)报(bào)中(zhōng)，李晓星再次用“千字小作文”表达了(le)自己(jǐ)对(duì)市场(chǎng)的看法(fǎ)，基金君为大家做了些重(zhòng)点(diǎn)摘要。

　　李晓星在一季报(bào)中表示，对于今(jīn)年国内的宏观判断依然是经济整体稳健复苏，产业结构调(diào)整继(jì)续(xù)升级(jí)，居民消费信心逐渐恢复；我们(men)判断由于国家(jiā)自身(shēn)实力的不断(duàn)增(zēng)强(qiáng)，国际伙伴跟我们(men)的利益共同点变多，国际形势(shì)相(xiāng)对(duì)之前会(huì)趋(qū)暖，国际贸易(yì)会(huì)逐(zhú)渐(jiàn)触底回(huí)升。

　　一季(jì)度市场最火热的(de)方向(xiàng)是(shì) ChatGPT 引爆(bào)的人工智(zhì)能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网(wǎng)之后(hòu)又一(yī)革(gé)命性的(de)技术，现象级应用推出后，国内(nèi)外各巨头加速入局。需要关注的是，AI 产业的发(fā)展不(bù)会一(yī)蹴而(ér)就，中(zhōng)间(jiān)也必然会有(yǒu)曲折，包(bāo)括数据隐私、伦理(lǐ)等潜(qián)在(zài)风(fēng)险，可能造成板块后续波动。投资机(jī)会上，“卖水(shuǐ)人”硬件先行的算力产业(yè)链，以及(jí) AI 为用户赋能(néng)的垂直类(lèi)应(yīng)用场景值(zhí)得关注。

　　半导体方面，我(wǒ)们维持看好(hǎo)国产(chǎn)替代方向，集(jí)中(zhōng)在半导(dǎo)体设备、材料、零部件环节，中长期 看，伴随国产供应商积极(jí)验证导入，国内晶圆产线建(jiàn)设将再(zài)度提速。在景气复苏方向，我们(men)的看 法边际转向积(jī)极，全球半导体下行(xíng)周(zhōu)期(qī)接近尾声(shēng)，经历了过去几个季度的(de)去(qù)库(kù)存(cún)，有望(wàng)在今年下 半年重启上行周期，向上弹性(xìng)取决于下(xià)游(yóu)需求(qiú)恢(huī)复的力度，数(shù)据中(zhōng)心有望率(lǜ)先回(huí)暖，其次是汽车(chē)、 消费电子(zi)，关(guān)注相关左侧(cè)布局机会。

　　新(xīn)能源板(bǎn)块是一季度被市场抛弃较多的板块(kuài)，交易占比和估值已(yǐ)经处于历(lì)史(shǐ)偏低的位(wèi)置。只是市场对于上涨的标的(de)更(gèng)多地关(guān)注(zhù)利好，对于下跌(diē)的板块更多(duō)地关注利空。我们总体认为现在市(shì)场对于新能源板块的担忧讨论(lùn)，更多是对(duì)于(yú)一个(gè)下跌板块的应激式反应。在去年的中报中(zhōng)，我(wǒ)们曾经提到了新能(néng)源板(bǎn)块的一(yī)些风险点，这些风(fēng)险(xiǎn)点在经(jīng)过(guò)大半年的消化后(hòu)，在(zài)这个估值分位以及股价位置下，我(wǒ)们认为新能(néng)源板块的(de)风(fēng)险(xiǎn)因素已经充分(fēn)释放，目前这个时间段(duàn)，具有较强吸引力。

　　此外，李晓星还看好(hǎo)电动车、风光电储、军工等(děng)领域投资机会(huì)。

　　璞泰(tài)来仍是(shì)第一大重仓(cāng)股(gǔ)

　　冯明远继续加(jiā)仓新能源(yuán)相关个股

　　一季报数据显示，信达澳亚基金(jīn)冯明远在管的6只基金(jīn)平均仓位为92.27％，其中，信澳研究优(yōu)选A的股票仓位从去年底75.82％上升到今年一季度末87.68％，信澳新(xīn)能源(yuán)产业、信澳科(kē)技创新一年定开A、信(xìn)澳星奕(yì)A则不同(tóng)程度小幅(fú)减(jiǎn)仓。

　　从持仓情况来(lái)看，以(yǐ)冯明远(yuǎn)的代表作信澳新能源产(chǎn)业为例，该(gāi)基金一季度增持璞(pú)泰(tài)来，较去年末加仓25.92％，目(mù)前持(chí)有股数876.4万(wàn)股，持有市值(zhí)为4.37亿元，仍位列(liè)第一大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　此外，还增持了科达利、中伟股(gǔ)份、宁德(dé)时(shí)代、东阳光、华阳集团、祥鑫(xīn)科技，其中，增(zēng)持幅度最大的(de)是中伟(w共享充电宝最高1小时10元，共享充电宝怎么申请投放ěi)股份，今年一季(jì)度较去年底增持了(le)129.40％，目前持有市值2.16亿(yì)元，为例第5大重仓股。

　　其(qí)中，中伟股份、华阳集团、祥鑫科(kē)技(jì)为“新(xīn)进”前十(shí)大个股(gǔ)，斯莱(lái)克、保隆科技、比亚迪(dí)则退(tuì)出前十(shí)大之列。

　　一季度，该基金对爱柯迪(dí)、天齐锂业、赣(gàn)锋锂业进(jìn)行(xíng)不(bù)同程(chéng)度减持，其中，减持幅度最大(dà)的是(shì)天齐锂业，今年(nián)一季度较去年底(dǐ)减持(chí)了(le)24.23％，目前持有市值2.19亿元，为例第4大重仓股。

　　冯明远在一(yī)季报中表(biǎo)示，2023 年一季度 A 股市场经历了疫情复苏后的调整修复(fù)，经济先是(shì)在大家“强复苏”的(de)预期 中(zhōng)趋于(yú)明显的回暖，但基于“强预期，弱现实”的担忧，随后又(yòu)出(chū)现(xiàn)了显著的(de)回调，从(cóng)而(ér)总体呈 现出震荡趋势。本基金的(de)投资主要(yào)聚焦(jiāo)在新(xīn)能源、科技、高(gāo)端制造等(děng)新兴产业(yè)领域，细(xì)分板块的(de)整(zhěng)体走势与市(shì)场趋同，导(dǎo)致本基金的净值也出现小幅震荡(dàng)。

　　展望二季度，随着 TMT 板(bǎn)块部分公司加(jiā)入 AI 或数字经济等热(rè)门概念的创新，以及半(bàn)导体 和制造业(yè)正经历触底(dǐ)反弹的复苏，市场整体会逐步回暖(nuǎn)，产生(shēng)一定(dìng)正面效应。我们会继(jì)续在新 能(néng)源、科(kē)技、高端制造等主要(yào)赛道(dào)耕耘，深挖基本(běn)面扎实的优(yōu)质个股，自下而(ér)上(shàng)挖掘投资机会。

　　中(zhōng)信保诚(chéng)基金王睿：

　　谨慎(shèn)乐观看待人工(gōng)智能

　　今日，中信保诚基金旗(qí)下多(duō)位(wèi)基金经理也(yě)发布了一季报。其中(zhōng)，中信(xìn)保(bǎo)诚基金(jīn)权益投资部总监王(wáng)睿在一(yī)季报中(zhōng)表示(shì)，宏(hóng)观经济目前处在(zài)一个温(wēn)和复苏的通道，在海外加息(xī)进入尾声后，社会流动性将相对宽松，宏观及(jí)货币环境有(yǒu)利于权益(yì)市场行情的开展，二季度指数仍有可能会是(shì)震(zhèn)荡上行的态势(shì)。

　　一季度，王(wáng)睿(ruì)减表(biǎo)示持(chí)了部分(fēn)短(duǎn)期(qī)达到目标价的相关品(pǐn)种，并根(gēn)据收益率预(yù)期的变化调整了一(yī)部(bù)分科(kē)技(jì)持仓。具体来看，以其(qí)代表(biǎo)作中信保诚创新成长为(wèi)例(lì)，该基金(jīn)在一季度增持了晶盛机电、TCL中环、当升科技、中航光(guāng)电(diàn)等个股，人福医(yī)药“新进”前十大。

　　王(wáng)睿在一季报(bào)中表(biǎo)示，对于人工智能这一(yī)非常(cháng)宏大的命题，他目前持谨慎乐观(guān)的态度(dù)。首先我们相(xiāng)信这(zhè)是(shì)一项会(huì)对目前的生产和生活(huó)方(fāng)式带来重大变化(huà)的技术变革，值得我们投入非常多的精力去(qù)跟踪和研究。但另(lìng)一方(fāng)面，我们目前还无法相对准确(què)的评估这项(xiàng)技(jì)术革(gé)命给具体(tǐ)公(gōng)司和(hé)行业格局带来的影响，也不能给出(chū)大部分公司一个(gè)相对(duì)清晰的定价，因此我们一季度暂时还没有明(míng)显增加相关的(de)持(chí)仓。后(hòu)续我们会(huì)紧密(mì)跟踪。一季度(dù)我们持仓较多(duō)的(de)电动(dòng)车和光伏(fú)表(biǎo)现不佳，受(shòu)到(dào)了一些短期因素的干扰，投资者的信心出(chū)现(xiàn)了波动。投资者(zhě)预期(qī)变化(huà)导致部分个股(gǔ)出现了较大回调(diào)，目前行业整体估值水平处于(yú)历史(shǐ)较低位置(zhì)，而这两个行业未来的发展方(fāng)向还是相(xiāng)对(duì)比较确定(dìng)的。

　　中泰资管姜诚：共享充电宝最高1小时10元，共享充电宝怎么申请投放trong>

　　投资，永远没(méi)有躺平的一(yī)天

　　今(jīn)日(rì)，中泰资管基金经(jīng)理姜(jiāng)诚也(yě)发布了(le)一季报在一季报中，姜诚表示(shì)，一季度的市场(chǎng)走势再次佐证了一个道(dào)理，即市场是难以(yǐ)预测的。迄今为(wèi)止，表现最好的(de)是AI相关板(bǎn)块，AI或许是科技发展进(jìn)程中最(zuì)重要的事(shì)件之一，但(dàn)要(yào)搞清楚它对投资有(yǒu)哪些(xiē)影响却很难(nán)。利(lì)润(rùn)在产业链(liàn)不(bù)同环节之(zhī)间将如(rú)何分配？ 市场当前(qián)认为(wèi)的受益环(huán)节是(shì)否能如愿受益？它的“智(zhì)能”水平达到了什么程度以及渗透率将多快提升？都是很容易让人兴奋、可细说起来(lái)又让人不明就里的难(nán)题。谈资和投资之间，隔(gé)着(zhe)一(yī)道(dào)鸿沟。

　　价值投资的基本原理告诉我们，价值会随着时(shí)间增长，而非随着(zhe)利润波(bō)动。所(suǒ)以(yǐ)在海量信息中，我们需要(yào)重点关注长期因素，淡化短(duǎn)期因素(sù)。人工智能的发(fā)展是一个(gè)长(zhǎng)期因素，我们(men)还没有(yǒu)足够的(de)把握去(qù)捕捉到它(tā)带(dài)来的投资机会，但可(kě)以尽量回避它带来的伤(shāng)害。以尽可(kě)能低(dī)的价格买尽可能(néng)好的资产，是我们的投资目标。好资产的标准(zhǔn)是活得(dé)久、 站得(dé)牢、竞争优势(shì)维持得长、平均净(jìng)资产(chǎn)收益率高，以及在好(hǎo)的公(gōng)司(sī)治理(lǐ)加持下能够把长期(qī)利润转化(huà)为诱人分红。所以，我们会一如既往，不(bù)去猜(cāi)测和追(zhuī)逐市场热点。

　　具(jù)体持仓方面，以姜诚代(dài)表作中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A代表作为(wèi)例，该基金在一季度减持了中(zhōng)国建筑、太阳纸业、华鲁(lǔ)恒(héng)升、苏泊尔、海螺(luó)水泥、美的集(jí)团，增持(chí)了工商银行、建发股(gǔ)份、招商银行、扬农(nóng)化工。

　　过(guò)去的一个季度(dù)，姜诚表示，自己(jǐ)的组(zǔ)合没有大的(de)变化，是因为长(zhǎng)期观点没有(yǒu)大的变化。对中国经济的长期乐(lè)观，结合当前市场提供的较(jiào)低(dī)估值水平，让我们可以在热点不(bù)断(duàn)切换的市场(chǎng)中保持平和。但(dàn)投(tóu)资是一项(xiàng)苦差事，需(xū)要随时准备(bèi)证伪(wěi)自己(jǐ)的观点，需要(yào)保持学(xué)习，永远(yuǎn)没有躺平的一天(tiān)。