今年AI波澜壮阔的大行情之(zhī)下，引发了全行(xíng)业所(suǒ)有基(jī)金经理关(guān)注，而公募(mù)基金2023年一季报揭开了基金(jīn)经理的观点和真实持仓(cāng)。

　　一季报显示，蔡嵩松(sōng)所管理(lǐ)的诺安积极回(huí)报(bào)基金，一季(jì)度主要(yào)投(tóu)资(zī)在人工(gōng)智能、算法、应用(yòng)、算(suàn)力端等(děng)领域，因抓住了市场(chǎng)机遇实现了超62％的(de)收益，成为今(jīn)年以(yǐ)来业绩(jì)最领先的主动权(quán)益基金。同(tóng)时，较好的(de)业绩也让这只冠(guān)军基(jī)金(jīn)一(yī)季(jì)度规模暴增(zēng)超900％。

　　兴证全球谢治宇就(jiù)在一(yī)季(jì)报表示，一季度在(zài)人工智能相关产(chǎn)业链进(jìn)行挖掘(jué)，对有长期竞(jìng)争力、应用空间广阔的硬件(jiàn)和软(ruǎn)件公司进行(xíng)精选(xuǎn)和布(bù)局。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松：积极(jí)拥抱人工智能(néng)

　　开年以来(lái)，计算机行业在人工智能(néng)板块的(de)带动下，走出(chū)了波澜壮(zhuàng)阔的行情。因抓住市场(chǎng)机(jī)遇，业绩一路领(lǐng)跑(pǎo)，诺安基金蔡嵩松的(de)知名度(dù)更上一层楼(lóu)。

　　他在一季(jì)度积(jī)极拥抱AI，所管理的诺安积极回报(bào)成(chéng)为(wèi)2023年表(biǎo)现最强的主(zhǔ)动权(quán)益(yì)基金，最新观点备受市(shì)场关注。

　　蔡嵩松(sōng)写(xiě)道：随着chatgpt的问世，人工(gōng)智(zhì)能出(chū)现了突飞(fēi)猛进的发展，将影响(xiǎng)几乎我们所有的行业，或(huò)将(jiāng)成为未来最强的产(chǎn)业(yè)趋势。

　　他还提到，海(hǎi)外引领(lǐng)，从算法大模型持续迭代，到(dào)各(gè)种应用接入(rù)AI，再到算力芯片的突飞(fēi)猛进(jìn)，产业进展(zhǎn)迅速。国内(nèi)厂(chǎng)商(shāng)也纷(fēn)纷开(kāi)展结合自身业务(wù)的人工智(zhì)能(néng)领(lǐng)域的(de)研究，在股价飞涨的(de)背(bèi)后，是相关公司在产业端的积(jī)极(jí)布局(jú)，人工智(zhì)能浪(làng)潮不(bù)可逆(nì)。

　　他也直言，诺安积极回报基金一季度主要(yào)投资在人工智能(néng)领(lǐng)域(yù)，算法、应(yīng)用、算力端(duān)都有(yǒu)相应布局(jú)。

　　从诺(nuò)安积(jī)极回报(bào)的持仓看，前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)进行了(le)较大幅度的调整。相较(jiào)去年底，除了中微(wēi)公司、沪硅(guī)产业(yè)仍出现在其(qí)前十大重仓股之(zhī)列外(wài)，其他(tā)重仓股全部(bù)换，新(xīn)进了长川科(kē)技、华海清科、盛美上(shàng)海、拓(tuò)荆(jīng)科技、韦尔股份、浪(làng)潮信息、中芯国际(jì)、江波龙。

　　其(qí)重仓股不少在2023年表现神勇，如诺(nuò)安积(jī)极回报的头号重仓股中微公司，截至4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥(yōng)有超100％的涨幅(fú)，而(ér)华海清科、拓荆科技(jì)、江波(bō)龙等年(nián)内涨幅也(yě)超(chāo)60％，这些表现较好的(de)重仓(cāng)股推动(dòng)基(jī)金净值大(dà)涨。

　　从(cóng)股票仓位来看，诺安积极(jí)回报并没(méi)有保持(chí)去(qù)年底的(de)高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于中性(xìng)水(shuǐ)平(píng)。去年三、四(sì)季度基本保(bǎo)持(chí)在90％以上的仓位水(shuǐ)平，去年三(sān)季(jì)末、四(sì)季末(mò)分别(bié)为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季(jì)末，股票仓位一(yī)度(dù)低至0.12％的水平。

　　不(bù)过(guò)，蔡(cài)嵩松管理的另(lìng)外(wài)一只(zhǐ)基(jī)金诺安成长并(bìng)没有(yǒu)太大变化，前十大重(zhòng)仓股相较(jiào)去年底变化(huà)很小(xiǎo)，仍重点布局卓(zhuó)胜(shèng)微、中微(wēi)公司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)在诺安成长的一季(jì)报(bào)中写道，主要布局芯片板块，在当前(qián)的市(shì)场位置，迎接即将到来的科(kē)技大(dà)行情。

　　他还谈及芯片板块(kuài)的两(liǎng)大细(xì)分领(lǐng)域，在一季度都(dōu)到了(le)临近(jìn)拐(guǎi)点的阶段。

　　首先是芯片(piàn)设(shè)计板块，从2021年四(sì)季度(dù)开(kāi)启的芯片产(chǎn)业下行周期，随(suí)着疫情落下帷幕，在(zài)今(jīn)年一季度拐点将至(zhì)。产业端一季度库存(cún)水平接近正常，各厂商二季度毛(máo)利(lì)率(lǜ)水平见底。伴随着疫(yì)后经济恢复，未来需求端将对设(shè)计板块持续(xù)拉动。

　　同时我们应该觉察(chá)到，随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几乎我们所有的(de)行业，或将成为未来(lái)最强的(de)产业趋势(shì)。海外引领，从算(suàn)法(fǎ)大模(mó)型持续迭代，到各种应(yīng)用(yòng)接入AI，再到算力芯(xīn)片的突(tū)飞猛进，产业进展迅速。而算(suàn)力几何级(jí)的(de)增长(zhǎng)和(hé)边缘侧硬件的拉动，都(dōu)是(shì)未(wèi)来芯片需求的重(zhòng)要增长。新需(xū)求将(jiāng)让芯片(piàn)周期拐点提(tí)前到来(lái)。

　　另(lìng)外一个重(zhòng)要板块是芯(xīn)片(piàn)设(shè)备材料EDA，美国对中国(guó)半导体的(de)制裁(cái)已经到了穷途末(mò)路(lù)的地步，暨2022年10月7日(rì)美国半(bàn)导体出口新法案(àn)对我国晶圆厂极限施(shī)压之后，进一步的制裁(cái)已(yǐ)经乏善(shàn)可(kě)陈。国内晶圆代(dài)工厂一方面加(jiā)速扩产(chǎn)成熟制(zhì)程，另一方面(miàn)在国(guó)内设备(bèi)厂商(shāng)的配(pèi)合下，继续研(yán)发攻克先进制(zhì)程(chéng)。虽然(rán)美国的制(zhì)裁对我国先进制程的扩产造(zào)成了(le)一定的影响，但(dàn)是另外一个角度看，芯(xīn)片设备的国(guó)产(chǎn)化率却取得了突飞猛(měng)进的增长。在全球(qiú)晶圆扩产(chǎn)处于下行(xíng)周期的大背景(jǐng)下，国产(chǎn)替代(dài)进程加速对设(shè)备材料(liào)EDA板块的拉动(dòng)，很可能会(huì)超预期。

　　冠军基金规模“一(yī)口气”增(zēng)长(zhǎng)913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基(jī)金(jīn)的规(guī)模(mó)也出现迅猛增长。

　　数据显示(shì)，截至4月21日，蔡嵩松(sōng)管理的诺安积极(jí)回报A以62.04％的(de)收益，成为2023年(nián)以来业绩最强的(de)主动权益基(jī)金。这(zhè)一业绩还(hái)是(shì)受到(dào)4月21日(rì)AI、半导体等领(lǐng)域大(dà)跌(diē)影响，若(ruò)截(jié)至(zhì)4月(yuè)20日，该基(jī)金业绩超过(guò)72％，一(yī)路涨势如虹。

　　较好的业绩也让这只(zhǐ)冠军基金一季(jì)度规模暴增(zēng)超900％。数据显示，诺安积极回报去年底的规模仅0.7亿元(yuán)，而一季度末规模已(yǐ)达(dá)到(dào)7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的净值涨(zhǎng)幅，这(zhè)一规(guī)模(mó)暴(bào)涨(zhǎng)更多来自于投资者(zhě)申购。相(xiāng)关蔡嵩松以及诺安积极回报(bào)基(jī)金(jīn)的(de)话题(tí)也屡见报(bào)端，成为基(jī)民(mín)热(rè)议的话(huà)题(tí)。

　　同样(yàng)，受益于净值大涨以及投资(zī)者申购，蔡嵩松(sōng)管理的5只基金在(zài)一季度规模均出现上(shàng)涨，除(chú)了诺安积极回(huí)报之外(wài)，2023年业绩超40％的诺安优化配置同样(yàng)规模暴增，从去年(nián)底(dǐ)的(de)0.77亿元(yuán)增加到1.48亿元(yuán)，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理(lǐ)基金的总规模也(yě)从去(qù)年底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元，幅度(dù)为12.95％，成为(wèi)一季度(dù)末(mò)“300亿基金经(jīng)理俱乐部”中的一员。

　　谢(xiè)治宇：对人(rén)工(gōng)智能相关产业链进行挖(wā)掘

　　作为兴证全球基金分管投研(yán)的副总(zǒng)，市场(chǎng)上管理规(guī)模超过(guò)700亿的基(jī)金经(jīng)理，谢治宇(yǔ)一季(jì)度调(diào)仓换股方向也受到市场关(guān)注。

　　从最新一季(jì)报(bào)披露(lù)情(qíng)况看，谢治宇主要加仓半导体及光(guāng)模块相关板(bǎn)块，他也(yě)坦言在一季度主(zhǔ)要对对人工智(zhì)能(néng)相关产(chǎn)业链(liàn)进行了挖掘。

　　他管理的(de)兴全合润(rùn)基金(jīn)一季度新进(jìn)了海康(kāng)威视、澜起(qǐ)科(kē)技、中际(jì)旭创、晶晨股份四只个股，几乎(hū)全部(bù)是与AI、半导体、光模(mó)块方向(xiàng)相关。

　　其中，安防龙头(tóu)——海康威(wēi)视在2022年已将AI技术应用(yòng)于设备检测、产品盘点、安(ān)检等(děng)多类产品。在4月15日发布(bù)的《投资(zī)者关系活动记录表》中，海康威视表示，AI技术对(duì)海康威视的营收增长起了很大的作用(yòng)。

　　澜起(qǐ)科(kē)技主营业务是(shì)为云(yún)计算和人工智能(néng)领域提提供以芯片为基础的解决方案，目前主要(yào)产品包括(kuò)内(nèi)存接口等。晶晨股份也是全球布(bù)局、国内领先的无晶(jīng)圆半(bàn)导体系统设计厂商。

　　作为(wèi)数据中心光模块供应商(shāng)。截止4月21日(rì)，中际旭(xù)创今(jīn)年以来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治(zhì)宇也(yě)在积极(jí)加仓，仅一个季度的(de)时间(jiān)就狂(kuáng)买8个多亿(yì)，直接买进第(dì)七(qī)大重仓(cāng)股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普洛药业在内的四只(zhǐ)个股在一季度(dù)退出兴(xīng)全合润前十大重仓股。

　　除了兴全(quán)合润，谢治宇管理的(de)另外一只(zhǐ)可投(tóu)港股的兴全合宜(yí)基金在一季度除了加仓(cāng)半导体等板块之外，互联网(wǎng)板块中的腾讯控(kòng)股也是其(qí)主要加仓方(fāng)向。

　　谢治(zhì)宇在一季报(bào)中表示，随着各种风险因素减弱，一季度A股市(shì)场上(shàng)证指数上(shàng)涨5.94％，创(chuàng)业(yè)板指上涨2.25％，恒生指数(shù)上涨(zhǎng)3.13％。港股电讯、能源板(bǎn)块指数上(shàng)涨较多，A股板块分(fēn)化更(gèng)明显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得了(le)突破(pò)性(xìng)的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块等子版块带动的人工(gōng)智能、中(zhōng)字头(tóu)的“中特估”、半导(dǎo)体等板块涨幅较(jiào)大(dà)，在GPT应用端中游(yóu)戏(xì)、影(yǐng)视等(děng)板块也实(shí)现较大(dà)幅度(dù)上涨。

　　基(jī)金(jīn)报告期内维持(chí)了较高仓(cāng)位，对人工智能(néng)相关产业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞(jìng)争力、应用(yòng)空间(jiān)广(guǎng)阔的硬件和软件公司进行精选和布局。未来(lái)仍将坚持挖(wā)掘(jué)公(gōng)司长期成长(zhǎng)价值，不断寻找具有(yǒu)良好投资(zī)性(xìng)价比(bǐ)的优秀公司(sī)。

　　朱(zhū)红欲：增持(chí)了计算(suàn)机、大众消费品

　　2022年4月13日成立(lì)，招(zhāo)商核心竞争力在(zài)当年弱市环境下斩获超47％的(de)收益，让(ràng)招商基金朱红裕(yù)成为市(shì)场备受关注的基金经理。

　　招商(shāng)核心竞争力一季报(bào)的披露揭开了朱红裕(yù)的投资思(sī)路和路径(jìng)。从股票持仓来看，一季度末该基(jī)金股(gǔ)票市值占基金(jīn)总资产比例为93.84％，处于该基金成(chéng)立以来的最高值，显示(shì)出一种积(jī)极(jí)的态度。从该基金2022年中(zhōng)报、三季报、年(nián)报来(lái)看，其(qí)仓(cāng)位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底，一季度朱红(hóng)裕配置A股比例有(yǒu)所(suǒ)降低，配(pèi)置港股比例有所提(tí)升。数据显示(shì)，招商核心竞争力配置中国大陆、中国香港股票(piào)市值占(zhàn)基(jī)金净(jìng)值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年(nián)底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配(pèi)置来看，重点布(bù)局了(le)信息(xī)技(jì)术、可选消费等(děng)。前十大重仓股来(lái)看(kàn)，重仓(cāng)卫(wèi)宁健康(kāng)、振华科技、美(měi)的集团(tuán)、金蝶国际(jì)等(děng)。其(qí)中卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较(jiào)去(qù)年底，朱红裕整体做(zuò)了(le)一些持仓(cāng)调(diào)整，绿城服(fú)务、中国(guó)民航信息网络、安琪酵母新进前十大重仓股(gǔ)之(zhī)列(liè)，通威股份(fèn)、希望教育、中航(háng)光电则退出前十大。

　　朱红裕也在季报中写道，一季度初期，我们基(jī)于对经(jīng)济复苏预期大(dà)概(gài)率偏弱的判断(duàn)，主要减持了经济(jì)复苏敏感度相对较高的部分制造业(yè)，增持了计算机(jī)、大众消费品等行业，同时，我们(men)亦在一季度末(mò)期逐步逢低增持了港股中可能面临业绩拐点切开的南瓜可以放冰箱吗，南瓜切了一半放冰箱能留几天的物业(yè)及计算机等公司。

　　他也坦言，虽(suī)然创造(zào)了一定(dìng)的(de)超额(é)收益，但市场的博弈程(chéng)度超出了我们的预期，导致(zhì)对部分行业的(de)定价出现了较(jiào)为显著的偏离。我(wǒ)们将基(jī)于中长(zhǎng)期的(de)行业研究(jiū)视野，逆势(shì)而行。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 切开的南瓜可以放冰箱吗，南瓜切了一半放冰箱能留几天