民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本，便于(yú)我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。中元节一般过几天，鬼节不能吃什么东西往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一(yī)路国家订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较(jiào)轻，甚至部(bù)分(fēn)大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为(wèi)保(bǎo)护(hù)本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文中元节一般过几天，鬼节不能吃什么东西

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布(bù)《中国出口的(de)优(yōu)势(shì)与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告(gào)，提(tí)示中国出(chū)口两点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国(guó)出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业(yè)面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意(yì)味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要(yào)与之前(qián)客户(hù)签订的老(lǎo)订单(dān)相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更长期(qī)的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最大的进出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的(de)会展规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来(lái)自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流(liú)比较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要(yào)为(wèi)东盟(méng)、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的(de)订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去(qù)2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面临(lín)的出口压力(lì)存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正(zhèng)面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例(lì)如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四(sì)档(dàng)35％的(de)共同对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数量与范(fàn)围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研(yán)究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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