今(jīn)年以来基金代销机构被基金公司解约的(de)情(qíng)形明(míng)显增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发布与基金代销机(jī)构解(jiě)约的(de)公告。截至6月1日(rì)，今年以来已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布(bù)与28家基(jī)金(jīn)代销机构终止合作。而从(cóng)机构类型看，中小型独立(lì)基(jī)金销售机构居多，此(cǐ)外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提(tí)的(de)是，近年来由于经(jīng)营(yíng)不善或(huò)违规，已有多(duō)家基金销(xiāo)售机构主(zhǔ)动或(huò)被动(dòng)注(zhù)销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公(gōng)司与基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)之间的合作本就是(shì)双向选择，在高(gāo)质(zhì)量发展背景下，基金公司严(yán)格(gé)筛选代销机构也(yě)是(shì)降(jiàng)本增效的(de)主流(liú)选(xuǎn)择。未来，基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　公募密集(jí)终(zhōng)止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西(xī)部(bù)利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办理该公司旗下(xià)基(jī)金的相关销售(shòu)业务。值(zhí)得注意的是，今年以来(lái)，还有方正富邦(bāng)基金、平安基(jī)金，以及海富通(tōng)基(jī)金停止了(le)与浦领基(jī)金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限公(gōng)司、上海凯石财富基金(jīn)销售有限公司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不(bù)再代理(lǐ)销售公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就(jiù)在(zài)此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方(fāng)德(dé)保(bǎo)险(xiǎn)代理有限(xiàn)公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销售机构将不再代理公司(sī)旗下(xià)所有公(gōng)募(mù)基金(jīn)。自(zì)公告之日起，上述公司(sī)不再办理本公司(sī)旗下基(jī)金的(de)开户、认(rèn)购(gòu)、申购等基金买入的(de)相关业务，只保留赎回业(yè)务，直(zhí)至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在(zài)今年4月，西(xī)部利得(dé)基金、上(shàng)银基金(jīn)也终止了(le)与民商基金的基金销售(shòu)合作，上银基金则于2月终止与该机构的(de)合作关系，但(dàn)也有宝盈基(jī)金、万家基金新增与民商基金的销售合(hé)作。

　　据中国基(jī)金报记者(zhě)统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来(lái)，已有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计7家独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基(jī)金(jīn)公司终止了(le)合计17家(jiā)独立基金销售机构的代销合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合(hé)计6家独立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的合作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣布终止(zhǐ)了合计12家(jiā)基金代销机构的合作，这其中包括独立基金销售机(jī)构(gòu)、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正融基金解(jiě)除(chú)合作关系的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家(jiā)；而基(jī)金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基(jī)金(jīn)解除(chú)合(hé)作关系最为频繁(fán)，3月(yuè)以来(lái)几乎(hū)每月都会和基金(jīn)代销机构解除合(hé)作(zuò)关(guān)系，目前已(yǐ)累(lèi)计解约(yuē)11家(jiā)，海富(fù)通(tōng)基金今年2月和3月分(fēn)别解(jiě)除5家合作关(guān)系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代(dài)销(xiāo)机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约的基(jī)金销售机(jī)构多为中小(xiǎo)型(xíng)机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销机(jī)构数量(liàng)增多及(jí)监管趋(qū)严，近几(jǐ)年公(gōng)募基(jī)金公司对于(yú)代销机构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量(liàng)发(fā)展背景下，严格筛选基(jī)金代(dài)销机构，也(yě)是实现降本增(zēng)效(xiào)的一(yī)大举措。

　　一(yī)家基金(jīn)公司内部人员(yuán)表示，基金(jīn)公司终止与销售机构的合作，无非是以(yǐ)下(xià)三种情况：一是基(jī)金销(xiāo)量一直得不到有效(xiào)增长，对(du香炉里面放什么东西插香 香炉里面可以放大米吗ì)基金公(gōng)司(sī)整体基金销售贡献不大；二是受到监(jiān)管处(chù)罚(fá)；三(sān)是销售机构主业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由无(wú)非就(jiù)是这些。”但该内部人(rén)员也坦言，今年以来权益市场(chǎng)低迷(mí)，基金销售(shòu)困(kùn)难也加速(sù)了对尾(wěi)部(bù)销售机(jī)构的(de)淘(táo)汰(tài)。“上(shàng)太多(duō)销售合作机(jī)构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒(tú)增后(hòu)台(tái)工作(zuò)量(liàng)。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董(dǒng)事总经理贾志也(yě)表示，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与(yǔ)代销机构(gòu)的合作，通常是基金代销机构销售能(néng)力较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作(zuò)关系(xì)。“基(jī)金公司与基金代(dài)销机构的(de)合作是市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与合作的潜力，基金(jīn)公司会(huì)依据自(zì)身的发(fā)展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司(sī)渠道负责(zé)人透(tòu)露，其(qí)所在公司选择基金销售公(gōng)司，有一套完整的(de)基金销售评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立时(shí)间、综合能(néng)力，以及(jí)与哪些公司合(hé)作等都是考核的要素，其中，要求其(qí)公募基金销售保有规模(mó)排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构(gòu)合作后，需要对接系统，每年要(yào)付出系统(tǒng)维护成本，很多销售公司一年的保(bǎo)有量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露(lù)，即便是(shì)前100名，也有相当(dāng)一部分(fēn)达(dá)不(bù)到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基金(jīn)代销机构的(de)合作(zuò)是双向(xiàng)选择，基金(jīn)公司希望能有(yǒu)销(xiāo)售能力强(qiáng)的机(jī)构合(hé)作，头部代销机(jī)构(gòu)也会对基金公司的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据(jù)某基金研究(jiū)人士称(chēng)，目前基(jī)金代(dài)销的机构主(zhǔ)要分为银行、第三方基(jī)金销售机构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银行(xíng)在渠道(dào)方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的(de)服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形(xíng)成显著护城河(hé)，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位将(jiāng)更加夯实，而(ér)券商是以线下营业(yè)部为抓手，对权(quán)益类产品(pǐn)服(fú)务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要还是在银行(xíng)渠(qú)道(dào)和(hé)头部互联网公司(sī)，券商作为后起之秀，也(yě)是不(bù)容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是(shì)基金销售(shòu)行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基(jī)金业协会(huì)最新公(gōng)布的公募基(jī)金销(xiāo)售保有(yǒu)量数据(jù)显示，一季度，三方机构销售增(zēng)长最(zuì)为(wèi)明显(xiǎn)，互(hù)联网(wǎng)流量优(yōu)势继(jì)续(xù)发力，银(yín)行、三方、券商代销(xiāo)占比(bǐ)已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独(dú)立基(jī)金销售渠道中，头部机(jī)构竞争优势更为(wèi)突(tū)出。截至(zhì)今年(nián)一季度末，公募(mù)基金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有规(guī)模前100强中，21家(jiā)独立(lì)基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而前三(sān)名(míng)蚂蚁基金(jīn)、天天基金(jīn)、腾安基(jī)金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排(pái)在末位的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司，其非货(huò)币市场公(gōng)募基金保有规(guī)模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上榜的独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构保有规(guī)模则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)中，目前共有26家基金销售机构的代销基金数(shù)量在7000只以(yǐ)上，与此同(tóng)时(shí)，也有(yǒ香炉里面放什么东西插香 香炉里面可以放大米吗u)111家基金(jīn)销售机(jī)构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实(shí)际上，近些年来(lái)基金(jīn)销售行业分化更趋(qū)明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机构(gòu)在(zài)行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会(huì)网站显示，近(jìn)期(qī)深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向中国证券监督管理委员会提(tí)交了注(zhù)销公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销(xiāo)售(shòu)业务许(xǔ)可证的申(shēn)请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集证(zhèng)券投资基(jī)金销售机构监督管理办(bàn)法》等(děng)有关规定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可(kě)证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售(shòu)服务有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业(yè)务许可证(zhèng)的公示。永(yǒng)鑫保险销售(shòu)也是(shì)目前第一家主动注销(xiāo)基金销售(shòu)牌照的(de)保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不(bù)少基金代销机构由(yóu)于经营困难(nán)等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退出(chū)竞争行业(yè)。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发布消(xiāo)息，宣布注(zhù)销上海久(jiǔ)富(fù)财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势下(xià)，未来基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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