民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察(chá)中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参(cān)会采购商(shāng)数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)祈使句例子英语，祈使句例子10个3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和(hé)所属地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们(men)观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)祈使句例子英语，祈使句例子10个我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋祈使句例子英语，祈使句例子10个(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出口企业(yè)感受存异(yì)。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三(sān)，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年(nián)底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影(yǐng)响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口的(de)大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高(gāo)效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企业长期(qī)新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多(duō)、参会采购(gòu)商数(shù)量最多(duō)、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面(miàn)积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会(huì)更多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流(liú)比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足(zú)，本次境(jìng)外(wài)采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户(hù)占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东整体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存在(zài)明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)对(duì)俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业(yè)出(chū)口压(yā)力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和类型的(de)企业所面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业(yè)存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的(de)商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成(chéng)品(pǐn)也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大(dà)部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下(xià)的出(chū)口群像(xiàng)》

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