民(mín)生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)正三角形也叫什么形，正三角形有什么性质？

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规(guī)模大小(xiǎo)和(hé)所属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够(gòu)提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便于(yú)我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸(mào)大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业面临较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经(jīng)济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外贸(mào)专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口订单(dān)和金额(é)或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关总署统计的(de)出口(kǒu)订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是(shì)更长(zhǎng)期的外(wài)贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二(èr)期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三(sān)期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采(cǎi)购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人(rén)流来自(zì)于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。正三角形也叫什么形，正三角形有什么性质？p>

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来的(de)信息是当下(xià)高效(xiào)益客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感受存(cún)在(zài)明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则(zé)表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相近(jìn)，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企业所面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈(kuì)今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达国(guó)家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的(de)共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的(de)决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味品、家(jiā)具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关(guān)税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产(chǎn)业转移的(de)主要(yào)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分(fēn)调(diào)研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订(dìng)单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列(liè)之三(sān)：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像》

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