北(běi)交(jiāo)所开市至今一年(nián)半(bàn)，公募基金(jīn)投资北交所步(bù)伐(fá)不断推进(jìn)，除了(le)推出北证(zhèng)50指数基(jī)金、北(běi)交(jiāo)所主(zhǔ)题基金、“专精(jīng)特新(xīn)”主(zhǔ)题基(jī)金(jīn)外，存量产品也加大北交所布局力度(dù)，今年更有(yǒu)新基金密集公告可投北(běi)交所股票。

　　多家(jiā)公募机(jī)构及人士表示(shì)，随(suí)着北证50指数推出，北(běi)交所活跃度抬(tái)升(shēng)，部(bù)分公司表现良好，叠加较低的估值(zhí)水(shuǐ)平，公募基金等(děng)专业(yè)投(tóu)资者积极挖(wā)掘北交所投资机遇(yù)，投向北交所(suǒ)的意愿也在增加。从长期投资的角(jiǎo)度(dù)看(kàn)，北交(jiāo)所股(gǔ)票处于(yú)投资相(xiāng)对(duì)早期(qī)阶段，更(gèng)具成长空间，符合“专精特新”属(shǔ)性的隐形(xíng)冠军和科技、制造(zào)等行业，长期投资价值受(shòu)到公募资金的(de)青(qīng)睐(lài)。

　　新基金公(gōng)告可投北(běi)交所

　　专业(yè)机构挖(wā)掘北交所(suǒ)投资(zī)机会

　　据记者统计，截至(zhì)5月13日(rì)，今(jīn)年以来(lái)累(lèi)计有申万菱信沪深300价值ETF、鑫元成(chéng)长(zhǎng)驱动、银华心质混合(hé)、中庚港股通价值(zhí)18个(gè)月等十多只次(cì)新基金(jīn)公告可投资于北京证(zhèng)券交易所上市股票，并揭示了相关(guān)风险。

　　除(chú)了基金产品外，还有华商、中庚、睿远、朱雀基金等多(duō)家(jiā)基(jī)金公(gōng)司(sī)也发布公告称，北交所(suǒ)上市股票(piào)是国内依法发(fā)行(xíng)上市的股票，属于基金法规定的“上(shàng)市(shì)交易的股(gǔ)票”。在遵守基金合同所规定(dìng)的(de)投资(zī)目标、投资策(cè)略、投资(zī)范围、资(zī)产配置比例、风险(xiǎn)收益特征和相(xiāng)关风险(xiǎn)控制指标等前提(tí)下，公司旗下基金可参与(yǔ)北交所股(gǔ)票的投资。旗下新增基金(jīn)如果符合基金(jīn)合(hé)同的有关规定，亦可投资北(běi)交(jiāo)所上(shàng)市股票(piào)。

　　谈及上述现象，中信(xìn)建投基金相(xiāng)关投(tóu)研人士表(biǎo)示，公募(mù)新基(jī)金(jīn)之所(suǒ)以密集公(gōng)告可投(tóu)北交(jiāo)所，一方面表明专业投(tóu)资(zī)机(jī)构(gòu)敏(mǐn)锐地发(fā)现了北(běi)交所(suǒ)相关股票潜在的投(tóu)资(zī)机会，开始加大布局力度；另一方面，北交所上(shàng)市公司是除沪深两市以外国(guó)内最优质公司的代表，许多标(biāo)的当(dāng)前估值(zhí)水平偏低(dī)，具备投资价值。

　　景顺长城基金也认为，一方面(miàn)从持(chí)仓数量和持股总量的角度来看，公(gōng)募(mù)参(cān)与北交所意愿(yuàn)在持续增加。另一方(fāng)面，相(xiāng)较(jiào)于上证、深证，北交所上(shàng)市(shì)公司数(shù)量、总(zǒng)体规模较小，流动性较弱，去(qù)年(nián)11月北交所推出(chū)北证50指数(shù)以(yǐ)来，被动资金(jīn)的加入使得整个(gè)板(bǎn)块的成交变(biàn)得(dé)更(gèng)加(jiā)活(huó)跃(yuè)，同时，部(bù)分公(gōng)司的良好表现也使得越来越(yuè)多投资者关注到(dào)北交所，自然也引(yǐn)来更多(duō)资金的关注(zhù)。

　　鑫元基金也(yě)表示，公募基金的配置(zhì)意愿，主(zhǔ)要(yào)取决于北交(jiāo)所市场的(de)赚钱效应、可投标(biāo)的稀缺性以(yǐ)及专精特新领域的(de)景气(qì)度。而近期北(běi)交(jiāo)所市场(chǎng)出现积(jī)极(jí)信号：2022年年报(bào)中，多(duō)只(zhǐ)公募基金产品(pǐn)出现(xiàn)在北交所公司前十大股东名单中；北交所较大规模公(gōng)司去年业绩涨(zhǎng)势良好，今年一季(jì)度盈利表现继续向好；次新基金在北(běi)交所的持(chí)股集中度高。“预(yù)计随着后续市(shì)场流动性的(de)改善和(hé)创新型中小(xiǎo)企业的高速成长，北交所投资有望实现戴维斯双(shuāng)击。”

　　不过，受流通(tōng)市(shì)值小、流动性(xìng)等制约，初步“试(shì)水”北(běi)交所市(shì)场的公募基金，在(zài)投资比例(lì)、策略(lüè)上也存在差异，但未来会加大对北交所市场的研究和投资。

　　鑫(xīn)元基(jī)金表示，结合北交所的战略定(dìng)位和上市公司“小(xiǎo)而美”的特征，预计(jì)次新基金投(tóu)资将深入细分产业链的研究，挖掘市场前景大(dà)、竞争(zhēng)壁垒高(gāo)、业(yè)绩确定性(xìng)强的个股机会。同时，也(yě)可根据主板(bǎn)上一(yī)些(xiē)成(chéng连云港灌南邮编号是多少)长(zhǎng)赛道(dào)的公(gōng)司(sī)估值水平，在北(běi)交所中(zhōng)进(jìn)行映(yìng)射，选择(zé)估值水平显著偏低的公司进(jìn)行投资。在组合配(pèi)置(zhì)上(shàng)，力求均衡和(hé)风险分散，降(jiàng)低(dī)中小企(qǐ)业(yè)经营(yíng)波动(dòng)大的风险。此(cǐ)外，北(běi)交(jiāo)所(suǒ)相关基金也会积极参(cān)与(yǔ)转板、新股发(fā)行等投资机会。

　　中信建(jiàn)投基金上(shàng)述投研人士也(yě)称，我们(men)高度重(zhòng)视北交所投资(zī)机(jī)会，目(mù)前有(yǒu)一只北交所主题(tí)基(jī)金，未(wèi)来一方面会(huì)根据市场情况，择机发(fā)行更多以北交所股票为(wèi)主(zhǔ)要投资(zī)范(fàn)围的基金(jīn)产品，另(lìng)一方(fāng)面，不排(pái)除将(jiāng)存量基金产品的投资范围扩大至北交所股票，同(tóng)时会增(zēng)加研究团队(duì)拓(tuò)展对北(běi)交(jiāo)所股票(piào)的研究深度(dù)和广(guǎng)度。

　　持仓总市值达43.2亿元

　　持有(yǒu)数量达历史(shǐ)最高

　　从公募(mù)持仓北交所股票总市值情(qíng)况(kuàng)看，截至2022年底，全(quán)市场公募基金持(chí)有北(běi)交所个股数量(liàng)82只(zhǐ)，达到(dào)历史最高水平(píng)；持股总量2.44亿股，半年增(zēng)长24％；但持(chí)仓总(zǒng)市值43.2亿元，半年下(xià)降了36％。

　　不过，从2021年11月15日开(kāi)市以来，公募投资北交所总市(shì)值总体呈(chéng)现震荡攀升(shēng)的(de)态势。

　　“北(běi)交所开板(bǎn)初期上市公司中，与新能源行业相关的(de)个股(gǔ)市(shì)值(zhí)占(zhàn)比较(jiào)高，而去年下(xià)半年新能源行业(yè)整体回调幅度较大，带动投(tóu)资北(běi)交(jiāo)所市值有所回落。”景顺长城基金相关(guān)负责人称。

　　而从今年年初看，北证50指数(shù)一度出(chū)现快速上涨势头，2月(yuè)份以来震荡下(xià)行，目(mù)前年内收跌-0.23％。不过，从(cóng)长期投资的角度(dù)看，北(běi)交所的投资价值仍(réng)然受到公募(mù)资金的青睐。

　　景顺长城(chéng)基金(j连云港灌南邮编号是多少īn)表示，北交(jiāo)所当下呈现(xiàn)的特征类(lèi)似于一级半的市(shì)场(chǎng)，即投(tóu)资阶(jiē)段相比一级市(shì)场（股权投(tóu)资）更加成熟(shú)，但对比上证、深证的大多数公(gōng)司而言又相对(duì)早期(qī)，可投资标的规(guī)模也相(xiāng)对更小；但从(cóng)长期投资的角度来说，这也意味着更(gèng)大(dà)的成长空(kōng)间和收益率预(yù)期，故我们认(rèn)为(wèi)北交所具备良好的长期投资价值。

　　具体落(luò)实在投资(zī)层面，景顺(shùn)长(zhǎng)城基金(jīn)表示，我(wǒ)们对(duì)于具体行业没有明确的偏好，但是整(zhěng)体还是比(bǐ)较看好细分(fēn)行业的、符合“专精特新”属性的隐形冠军：这(zhè)些(xiē)公司虽然普遍规模较小、受(shòu)到的关注度可(kě)能不高，但(dàn)在其所属行业(yè)中拥有较强的竞争(zhēng)力，在研发投入的强度上、成长性指标上，也不弱于创业板、科创(chuàng)板的上市(shì)公司，而且(qiě)由于(yú)市(shì)值(zhí)较小，可能(néng)反而拥有更大的成长空(kōng)间。

　　鑫元基金也表示，从(cóng)中长期视角看，随着北交所交(jiāo)易制(zhì)度(dù)的不(bù)断完(wán)善(shàn)、已上市企业的投(tóu)资价值不(bù)断明确，以及场内流(liú)动性不断提升(shēng)，势必(bì)会吸引更(gèng)多优秀(xiù)的企业、活跃的(de)资金流入(rù)。北(běi)证(zhèng)50指数估值有向上修复的空间，当前配置的(de)性价比(bǐ)较高，胜(shèng)率和赔率都非常具备吸引(yǐn)力。

　　结合(hé)当(dāng)前(qián)的北(běi)交所整体估值水平，叠加2023年下半年打开的降(jiàng)息窗口(kǒu)，鑫元基金(jīn)将重点(diǎn)关(guān)注成(chéng)长(zhǎng)赛道，尤其是具(jù)有专精特新特性的成(chéng)长(zhǎng)股。在行(xíng)业的稀(xī)缺性方面，投资者可重点关注具有(yǒu)高成(chéng)长性、国(guó)产化(huà)逻辑强(qiáng)的优质产业链(liàn)。更多的阿(ā)尔法收益可能聚焦在(zài)科技和制(zhì)造两大赛道(dào)，包括汽车(chē)、半导体、碳中和、军工蕴藏较多左(zuǒ)侧投资(zī)机会。

　　中信建投基金相(xiāng)关投研人士(shì)也称，北交所有(yǒu)一大(dà)批(pī)优秀的(de)创新型(xíng)中小企(qǐ)业，借国家政(zhèng)策支持的东风(fēng)和企(qǐ)业自身的努力，我们相信(xìn)会(huì)有相当体量的企业成(chéng)长成为(wèi)大型企业，这(zhè)个成长(zhǎng)的过程会给投(tóu)资者带来丰厚回报，因此我(wǒ)们认为(wèi)北交所具备(bèi)长期投资价值。“具体细分(fēn)而言(yán)，我们更加看好电力设备、机械设(shè)备、医(yī)药生物(wù)等(děng)三个领域(yù)。”

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