为了让(ràng)自己的限售股解禁后能获(huò)得(dé)好的回报(bào)，上市公司(sī)董事长雇人拉抬自家的股票价格，然(rán)后高位出货。

　　最近，中(zhōng)国证监会网(wǎng)站披露了一则行政处罚决(jué)定(dìng)书，引发市场(chǎng)关注。时(shí)为新美星董事长何德平(píng)和(hé)其配偶黄秀芳(fāng)提(tí)供资金，委(wěi)托蒋维(wéi)对(duì)新(xīn)美星进行“市值管(guǎn)理(lǐ)”，维持、抬高公司股价，以便后(hòu)续自(zì)己减(jiǎn)持获利。蒋维跟毛明(míng)土、李传武合谋，控(kòng)制35个证券账户，利用(yòng)资金优势(shì)、持(chí)股(gǔ)优势，连续(xù)集中交易新美星，影响(xiǎng)公司(sī)股价，合计盈利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　最(zuì)终，证(zhèng)监(jiān)会对(duì)此(cǐ)操纵(zòng)证券市场行为(wèi)，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对何德(dé)平信息披露违法违规，给予警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

　　我们一起(qǐ)来看(kàn)看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉(lā)抬自家股票

　　多(duō)人合谋操纵股价(jià)

　　根据证监(jiān)会(huì)行政处罚决(jué)定书披露(lù)的(de)信息，新美星董(dǒng)事长、法定代表人、实际控(kòng)制人何德平和他的妻子黄秀(xiù)芳当时向(xiàng)时任独墅湖文化传(chuán)播有限公司董事(shì)长蒋(jiǎng)维，提供保证金(jīn)约3200万(wàn)元(yuán)，这些钱部(bù)分来自他们所掌(zhǎng)控的上海海(hǎi)得泽广投资管(guǎn)理中心(xīn)（普通合伙）（简(jiǎn)称(chēng)海(hǎi)得泽广(guǎng)）减(jiǎn)持“新美星”所得。

　　他们提供资金(jīn)的目的(de)是，委托(tuō)蒋维对(duì)“新美星”进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便(biàn)何德平所持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能够(gòu)获得(dé)好(hǎo)的回报(bào)。

　　蒋维在收到保证金(jīn)后(hòu)，即开始利用控制的证券账(zhàng)户并联合其他市场(chǎng)资金(jīn)在二级市场买(mǎi)入并交易“新美星”，且(qiě)在后续操作(zuò)中向(xiàng)黄秀芳反馈其操作情况(kuàng)。

　　据了解，这场(chǎng)操纵股价，蒋维还找了两个帮手共同合谋。他经人介绍(shào)认识并联合(hé)毛明(míng)土、李传武共(gòng)同(tóng)操纵“新美星”；毛明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)控制各(gè)自(zì)筹(chóu)得的(de)证(zhèng)券(quàn)账户、资金开始与蒋维(wéi)共(gòng)同交易(yì)“新美星”；在此期间，主要由蒋(jiǎng)维与毛(máo)明土(tǔ)联系(xì)，传递、沟(gōu)通各自操盘情况(kuàng)，以利于两方交易决策，更好地(dì)共同抬高“新美星”股价(jià)。

　　根据监管披露的(de)信息，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日(rì)，蒋维联合毛(máo)明土(tǔ)、李传武控(kòng)制“俞某华”等35个证券账户（简(jiǎn)称(chēng)账户(hù)组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美星”股价上涨33.11％，偏离(lí)同期创业板(bǎn)综(zōng)指26.09个百(bǎi)分点，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数25.95个百分点。账户组(zǔ)累计买(mǎi)入4583.44万股，买(mǎi)入成交金额(é)5.82亿元(yuán)，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额(é)6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此期间，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明(míng)土、李传武合谋，利用资金(jīn)优势、持股优势，连续(xù)集中交(jiāo)易“新(xīn)美星”，影响股票交易价(jià)格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵(zòng)35个账户拉(lā)抬股价、集中(zhōng)出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来看看(kàn)，蒋(jiǎng)维联(lián)合毛明土(tǔ)、李传武，控制35个证券(quàn)账(zhàng)户(hù)（简(jiǎn)称(chēng)账户组），是(shì)怎么拉(lā)高(gāo)“新(xīn)美星”股价，然后出货，违法获(huò)利的。

　　总体来看，2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年(nián)6月26日(rì)，账户组连续集(jí)中交易“新美星”，申买(mǎi)量占市场申买(mǎi)量比例超(chāo)20％的交易日有(yǒu)19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例(lì)超20％的交易日有11天，峰(fēng)值达(dá)到37.66％。账(zhàng)户组(zǔ)持(chí)股总数占总股本(běn)比例自2019年3月5日开(kāi)始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年(nián)3月29日(rì)持流通股达到峰值，占流通(tōng)股本的比例24.74％，持股占总(zǒng)股(gǔ)本的(de)比例(lì)8.13％。账户组具备资金优势(shì)和(hé)持股优势。

　　具体来(lái)说(shuō)，第一阶段，2018年9月26日开始，账户(hù)组持续(xù)大量买(mǎi)入“新美(měi)星”，当日申买排名第一，竞(jìng)价(jià)买入成交排名第一(yī)，至(zhì)2019年2月28日期末持股量为期初(chū)持(chí)股量38.71倍，持股(gǔ)量显(xiǎn)著增加(jiā)。在此(cǐ)期间，“新美(měi)星”股(gǔ)价累(lèi)计上(shàng)涨12.57％，偏离(lí)同期创业板(bǎn)综指3.33个百分点，偏离同(tóng)期(qī)行业指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬(tái)“新美星”，期末持股量较(jiào)期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的拉(lā)抬(tái)期间：2019年3月1日至3月(yuè)6日，以(yǐ)不低于卖一价或市价申买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期申买(mǎi)量68.11％，对应成(chéng)交股数（不含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日，以不(bù)低于卖一价或市价申买2,950,300股，占账(zhàng)户组同期(qī)申(shēn)买(mǎi)量41.33％，对应(yīng)成交股数(shù)（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月(yuè)3日期间，“新(xīn)美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板(bǎn)综指21.32个百分点，偏离同期行业(yè)指数(shù)22.28个百(bǎi)分点。

　　第三阶段，2019年(nián)4月(yuè)4日(rì)至6月26日，账(zhàng)户组集中(zhōng)卖出(chū)“新美(měi)星(xīng)”。在此期间，“新美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离同期创业(yè)板综(zōng)指(zhǐ)1.55个(gè)百分点(diǎn)，偏离同期行业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期间，涉(shè)案账户组还多次实施盘中(zhōng)拉抬(tái)和(hé)对(duì)倒，并反向卖(mài)出获利的行(xíng)为。经测算，扣除佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托(tuō)理财、而非操纵(zòng)股价

　　证监(jiān)会不(bù)予采(cǎi)纳，罚没近(jìn)亿元

　　关于(yú)操纵(zòng)股价，何德(dé)平(píng)、黄秀芳及其代理人提出多点(diǎn)申诉意(yì)见(jiàn)，请求不予(yǔ)处罚(fá)：

　　第(dì)一，没有操纵动机。

　　第(dì)二，在案证据不足以证明蒋维(wéi)受何德平或黄秀芳委托，联(lián)合他人操(cāo)纵股(gǔ)价，一是“市值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是黄(huáng)秀(xiù)芳与蒋(jiǎng)维系委(wěi)托理财关(guān)系，而非操(cāo)纵股(gǔ)价；三是蒋维没有(yǒu)将其与毛(máo)明土、李传(chuán)武等人讨论交易新美星的情况告知黄秀芳或何德平，涉案股(gǔ)东(dōng)名册(cè)并(bìng)非黄秀芳(fāng)向(xiàng)蒋维提(tí)供，蒋维也没有(yǒu)向黄秀芳反馈过股(gǔ)东名册；四是蒋维没(méi)有与毛明土、李传(chuán)武华夏儿女指什么意思，华夏儿女是啥意思就各自账户交易(yì)新美星(xīng)的(de)盈亏分配进行约定；五(wǔ)是蒋(jiǎng)维账(zhàng)户组利(lì)益与(yǔ)何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)利(lì)益(yì)并不一(yī)致(zhì)，何德平、黄秀(xiù)芳不能控制蒋维(wéi)账户组，蒋维(wéi)获得黄秀芳资(zī)金后部分用(yòng)于偿还债务，部分用(yòng)于非(fēi)法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳(fāng)不应(yīng)对毛明土账(zhàng)户组、李传(chuán)武账户组交易行为承担责任。

　　第(dì)四，部分(fēn)账户(hù)不受蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武控制。

　　第五(wǔ)，不认(rèn)可黄秀芳(fāng)2020年(nián)11月25日询问笔录的合法(fǎ)性及真实性。

　　第六(liù)，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项不(bù)知情、未参与，且何德平与黄(huáng)秀芳系独立法律主体，即便夫妻或一致行动人中一(yī)方存在不当行为，不(bù)应推(tuī)定或认(rèn)定(dìng)另(lìng)一方(fāng)承担责任。

　　另外(wài)，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)，及他们的(de)代(dài)理人也就是否合谋(móu)、部分账(zhàng)户的控(kòng)制关系、委托理(lǐ)财关系等提出了申(shēn)诉意(yì)见。

　　对此，证监(jiān)会回应，经复(fù)核(hé)，对当事(shì)人及其代理人的主要陈(chén)述意见不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示(shì)，本案为多(duō)个主体参与(yǔ)、多个环(huán)节实施、环环(huán)相扣、锁(suǒ)链式(shì)的上下游衔接、合作(zuò)，共同完成的(de)操纵行为。在(zài)案证(zhèng)据可(kě)以(yǐ)证明，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提(tí)供资金作(zuò)为保(bǎo)证(zhèng)金，委托(tuō)其通过二(èr)级市(shì)场交易影响新美星股价，蒋维会向(xiàng)黄秀芳反馈交易情(qíng)况；何德平知悉(xī)并参与了本案行为；上述行为的实质是操纵股价(jià)，并非合法理财。在案证(zhèng)据可(kě)以证(zhèng)明，蒋维、毛明土、李传武有共同影(yǐng)响“新美星”股价的意图和目标，共同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了联合(hé)影响股价(jià)的(de)行动(dòng)，属于共同操纵(zòng)行(xíng)为。

　　关(guān)于违(wéi)法(fǎ)期间和责任承担，证监(jiān)会(huì)表示，由于2018年(nián)9月26日至2019年(nián)2月14日期间蒋(jiǎng)维控制的账户交易(yì)“新美(měi)星”客观上为后续(xù)的合(hé)谋操纵起到一(yī)定程度(dù)锁仓的作用(yòng)，并且根据蒋维笔录，毛(máo)明土知道蒋维和上市(shì)公司的(de)合作，知道蒋维已经有一定底仓(cāng)，才愿(yuàn)意买入“新美星”，因此毛明(míng)土(tǔ)和李传武的(de)违法期间与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何德(dé)平(píng)一(yī)致。在此基础上，在认定及处(chù)罚(fá)时将合(hé)谋各方(fāng)视为一(yī)个整体(tǐ)，不区别对(duì)待各方账户组。

　　证监会(huì)认为，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武上述行为违反了2005年《证(zhèng)券法》第七十七条(tiáo)第(dì)一项(xiàng)规定(dìng)，构(gòu)成2005年《证券法》第(dì)二百零三条所(suǒ)述的(de)操纵证券市(shì)场行为(wèi)。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决(jué)定：就操纵证(zhèng)券市场行(xíng)为，对(duì)何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武没收违(wéi)法所得4783.56万元，并处(chù)以(yǐ)4783.56万元罚(fá)款，其中，对何德(dé)平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万(wàn)元，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元(yuán)，对(duì)毛(máo)明土、李传(chuán)武分别(bié)罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　华夏儿女指什么意思，华夏儿女是啥意思　被予(yǔ)以(yǐ)警告(gào)并罚款(kuǎn)

　　另外，关于何(hé)德(dé)平信息(xī)披露违(wéi)法(fǎ)的相关情况，行(xíng)政(zhèng)处罚决定书披露，在新美星(xīng)2016年4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)夫妇(fù)持有公司(sī)80万股股份(fèn)，占(zhàn)新美星上市时总股本的1％。上市后，该部分股票(piào)继续(xù)由(yóu)海(hǎi)得泽广代持，海得泽(zé)广自(zì)2017年(nián)12月19日开(kāi)始减持“新美星”股票，至2018年(nián)12月27日减持完毕。

　　关于(yú)何德平信息披露违法，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)及(jí)其代理(lǐ)人提(tí)出：第一，海(hǎi)得泽(zé)广与(yǔ)何德平、黄秀芳二人不(bù)存(cún)在代(dài)持，涉案股(gǔ)份系海得(dé)泽(zé)广为兰某代持，股(gǔ)份减持决策由海得泽广和兰某(mǒu)作出，海得泽广将减持(chí)所得汇入黄秀芳指定账(zhàng)户的原因系兰(lán)某向黄秀芳归(guī)还借款本息(xī)。第二，涉案股份仅为1％，不(bù)具有重大性，不对投资者决(jué)策(cè)产生重(zhòng)大影响，情(qíng)节轻微。第三，即便认定(dìng)代持(chí)成(chéng)立，何德平对借款、还款等事项，不参与、不知情，没(méi)有主(zhǔ)观过错，不应受到处罚。综上，请求(qiú)不予(yǔ)处罚(fá)。

　　对此(cǐ)，证监会回应，根据黄秀芳、兰某等询(xún)问(wèn)笔录、海(hǎi)得泽广交易流水(shuǐ)、资金流水及相关银(yín)行账户流水，结合何德平、黄秀芳(fāng)的(de)配偶关系，代持资金和减持所得系家庭共同财产，可以认定海得泽(zé)广代何(hé)德平、黄秀(xiù)芳持(chí)有新美星股票。当事(shì)人所提相关理由(yóu)不(bù)具有事(shì)实和(hé)法(fǎ)律依(yī)据，不予采纳。

　　证监会表示(shì)，何德平作(zuò)为(wèi)上市公司(sī)实际控制人，未(wèi)如实告知上市公(gōng)司上述持股情况，导致新(xīn)美星在相关公告中(zhōng)均未(wèi)披露相关(guān)情(qíng)况，导(dǎo)致新美星(xīng)违反2005年(nián)《证券(quàn)法》第六十(shí)三条规定，何(hé)德平(píng)的行为构(gòu)成2005年(nián)《证券法》第(dì)一百九十三条第三款规定的(de)情形。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决定：就信息披露违(wéi)法(fǎ)行(xíng)为(wèi)，对何德(dé)平给予警告，并处以40万元罚(fá)款。

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