民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆(fù)盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非(fēi)常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提供充(chōng)足(zú)样本(běn)，便于我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单。广交会参(cān)会(huì)客户及(jí)参(cān)展氛围，能够为我们(men)把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来(lái)自境内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信(xìn)息(xī)一(yī)致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同(tóng)类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企(qǐ)业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易卯怎么读，卯足劲是什么意思解释摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是这一轮(lún)产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随后发(fā)布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转移(yí)浪潮(cháo)，并(bìng)影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出(chū)口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的(de)出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订的(de)老订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反映的(de)是更长期(qī)的外贸(mào)大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家(jiā)电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)名额(é)，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会(huì)更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群(qú卯怎么读，卯足劲是什么意思解释n)体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一(yī)带(dài)一(yī)路”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除(chú)东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整(zhěng)体的(de)采购(gòu)规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美(měi)出(chū)口动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相对卯怎么读，卯足劲是什么意思解释平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存(cún)在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共(gòng)同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共(gòng)体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地(dì)。产(chǎn)业(yè)转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产成品也主要(yào)是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的(de)订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三(sān)：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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