近期市场风向变动，北向资金调仓(cāng)换股，外资基(jī)金也纷纷行动。记者梳理(lǐ)发(fā)现，欧洲巨(jù)头施罗德旗下三只旗舰基金同(tóng)时(shí)大手笔加仓“宁(níng)王”。3月底以来，宁(níng)王股价震荡上行，虽较高点(diǎn)仍有距离(lí)，但部(bù)分资(zī)金开始(shǐ)行动(dòng)。透露(lù)什么信号？我们一起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头(tóu)旗下三大基金同时行动

　　施罗(luó)德旗下“施罗(luó)德国(guó)际(jì)精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底(dǐ)，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股为中国平安(ān)、招商银行、紫金矿业、宁(níng)德时代、贵州茅台、万(wàn)华化学、鼎龙股(gǔ)份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加(jiā五月去北京穿什么衣服，五月份去北京穿什么衣服)仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰(jiàn)基金“施罗德国际(jì)精选基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电(diàn)、腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银(yín)河娱乐、宁德时代、隆基绿(lǜ)能(néng)。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金(jīn)矿(kuàng)业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德(dé)时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下另一(yī)只旗舰基金也加仓宁德时代(dài)80％。“施罗德(dé)国际精选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿(yì)美元。

　　截至4月底，基(jī)金前十大(dà)重仓股为腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁(níng)德时代、隆(lóng)基(jī)绿能、蒙牛乳业、银河娱(yú)乐、紫金矿业(yè)、贵(guì)州茅台、深圳国际。4月，基金(jīn)减持(chí)腾讯控股2％、减(jiǎn)持(chí)阿里巴(bā)巴3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁德时(shí)代80％。

　　看好中国新能源车(chē)产业链

　　同一家机(jī)构旗(qí)下三(sān)大(dà)旗舰基金(jīn)同时加仓80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资(zī)料显(xiǎn)示，这三(sān)只基金中，施罗(luó)德国际精选基(jī)金(jīn)中国A由Jack Lee管理；施罗德国(guó)际精选(xuǎn)基金大(dà)中华和(hé)施罗德(dé)国际(jì)精(jīng)选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理(lǐ)。最(zuì)新的基(jī)金材料中并未(wèi)解(jiě)释为何基金在4月大手(shǒu)笔(bǐ)加(jiā)仓宁德时代。不过，记者(zhě)梳理发(fā)现(xiàn)，施罗德对中国新能源车产业链的看重是一以贯之的。

　　例如，基金(jīn)经理Jack Lee在一份研究日志中解(jiě)释道：长期来(lái)看，关注三大主题(tí)。一是电动车供应链；二是技术自主(zhǔ)可(kě)控；三是医疗健康基(jī)础设施。

　　为何(hé)看好电动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着(zhe)气候变化的影响日益显现(xiàn)，全球各国的脱碳行(xíng)动变(biàn)得越来(lái)越重(zhòng)要。转(zhuǎn)向电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动的一个(gè)方面。中国在这方面为投资者提供了重(zhòng)要的机会(huì)。中国在电动汽(qì)车(chē)价值(zhí)链的供应(yīng)方面是全球的领导者，同时中国对成(chéng)品车(chē)辆(liàng)的需求方面也占据重要地位(wèi)。可能很多人不知道的是，全球2022年销售的(de)所有电(diàn)动汽(qì)车(chē)中，57％是在中国销(xiāo)售的。

　　整车制造之外(wài)，中国也(yě)是全球(qiú)电(diàn)动车基(jī)础设施(shī)最完善的国家(jiā)之一。以(yǐ)充电(diàn)桩为例(lì)，中国平均一(yī)个公共充(chōng)电桩对应7辆车，欧洲是16、美(měi)国(guó)是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车(chē)供应链中，有许多公司正在在各自的领域中(zhōng)建立主导地位，以某(mǒu)智能组件(jiàn)为(wèi)例，它是电动汽车中用于电池和电机温控的关键组件的生产商(shāng)。该公(gōng)司在空调(diào)阀行业(yè)全球市(shì)场占有约60％的(de)份(fèn)额，并在电动汽车阀门行(xíng)业拥有超过90％的市场份额。客(kè)户包括特斯(sī)拉等(děng)全球(qiú)电(diàn)动(dòng)汽车专家以及福特、宝马(mǎ)等原始设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全球范围内继续占(zhàn)据市(shì)场份额——在法规的支持下，该公司的增长潜力是(shì)可预(yù)见的(de)。

　　事(shì)实(shí)上，施罗德(dé)也(yě)并(bìng)非孤例(lì)。

　　另一欧洲巨(jù)头安联(lián)投资旗舰(jiàn)基金安联神州A股(gǔ)基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基金(jīn)最新(xīn)规模47亿美元，截至3月底，基金前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、中信证券、宁德时代、中(zhōng)国(guó)中免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦江集团、中国平安(ān)。

　　3月，基金对前十大重(zhòng)仓股逐一加仓，其中加(jiā)仓幅度最大的(de)就是宁德时代，加仓幅度高达(dá)22.17％。此(cǐ)外，基(jī)金对中(zhōng)国中免(miǎn)加(jiā)仓(cāng)21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对前(qián)十大重(zhòng)仓股中其(qí)余(yú)公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超(chāo)40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽(qì)车(chē)工(gōng)业(yè)协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动力电池产(chǎn)量47.0GWh，同(tóng)比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万台(tái)公共充电(diàn)桩，同(tóng)比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集(jí)中度(dù)方(fāng)面，今年4月，尽(jǐn)管我国新能(néng)源汽(qì)车(chē)市场(chǎng)共(gòng)计36家(jiā)动力电(diàn)池企(qǐ)业实现装车配套，较(jiào)去年同期增加2家。但(dàn)是排(pái)名前3家、前5家、前10家动力电池企业动力电(diàn)池装车(chē)量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名来看，根(gēn)据中国(guó)汽车动力(lì)电池产(chǎn)业创新联盟数据显示，今年4月，宁德时(shí)代以40.83％的占比持(chí)续领跑，比亚迪、中创(chuàng)新(xīn)航、亿(yì)纬锂能、国(guó)轩(xuān)高科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名(míng)。第6-10名则分别为：欣旺(wàng)达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源(yuán)、孚能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为动力(lì)电(diàn)池行业(yè)的龙头企业，宁德时(shí)代于(yú)2023年一季度实现营业收入890.38亿(yì)元，同比(bǐ)增长82.91％；实(shí)现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季(jì)利(lì)润增速创历史新高。

　　北(běi)向资金调仓换股，“宁王”重受(shòu)青睐

　　或许是基于优(yōu)异的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向资(zī)金净流入宁德时代15.75亿元，位居北向净流入榜首(shǒu)。北向资(zī)金净流入较多(duō)的其它个股还(hái)包括宁(níng)德时(shí)代、工业富联(lián)、贵州茅台、工商银行、北方(fāng)华(huá)创(chuàng)、兴(xīng)业银行(xíng)、紫金矿(kuàng)业、建设银(yín)行、比亚迪、中国石(shí)化。北向资(zī)金净流(liú)出较(jiào)多的(de)个股包括格力电(diàn)器、中(zhōng)国(guó)建(jiàn)筑、东方(fāng)财富、中国(guó)中免、阳光(guāng)电(diàn)源、中兴通(tōng)讯、科(kē)大讯飞、隆基绿能、长江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁王”的(de)外(wài)资(zī)还包括“柏基”。超(chāo)长(zhǎng)线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代(dài)。

　　柏(bǎi)基(jī)在谈及为何持有(yǒu)宁德(dé)时代时(shí)，写(xiě)道(dào)：宁德时代所(suǒ)处(chù)的(de)位置是令人羡慕的。它背后有(yǒu)两大增长(zhǎng)机遇一是电动(dòng)车二是储能；CATL聪明(míng)地选择聚(jù)焦磷(lín)酸铁锂电(diàn)池，这方(fāng)面(miàn)它的市场份(fèn)额(é)是领(lǐng)先的。此外，磷(lín)酸铁锂电池因(yīn)为安全性、生(shēng)命周期和不含钴等特征(zhēng)而(ér)受到(dào)欢迎；动(dòng)力电池的企业发展与政府的脱碳计(jì)划是一致(zhì)的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同时也(yě)解释了：他们如何通过 “柏基十(shí)问(wèn)”来考察宁德时(shí)代的。

　　不过(guò)，柏基(jī)也表示，如同(tóng)所有(yǒu)的(de)投资(zī)者，他们的判(pàn)断也可(kě)能是错(cuò)的(de)。例如，若未来新(xīn)的电池技术出(chū)现，宁德时代(dài)的竞争优势不复。随着电池成(chéng)本(běn)下降，宁德时代(dài)若不能保持(chí)利(lì)润(rùn)率。宁德时(shí)代和电动车厂(chǎng)商(shāng)的关系若不能维系。这(zhè)些(xiē)因素(sù)都(dōu)会影响柏(bǎi)基(jī)对于宁德时(shí)代的判断。

　　但并非所有的(de)外资都在加仓(cāng)宁德时代。4月另一(yī)欧(ōu)洲巨头安本投资(zī)旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持(chí)续(xù)股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底(dǐ)，基金持有的前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台(tái)、宁德时代、中国(guó)中免、迈(mài)瑞医(yī)疗(liáo)、爱尔眼(yǎn)科、华测(cè)检测、招(zhāo)商银行(xíng)、美的集团、广(guǎng)联达(dá)、宁波银行。

　　摩根大(dà)通加仓泸州老窖

　　宁德时代(dài)之外，互联网或者(zhě)食品饮料也颇五月去北京穿什么衣服，五月份去北京穿什么衣服受关(guān)注(zhù)。

　　例如，摩根(gēn)大通旗舰基金“摩根基金-中国A股机(jī)遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模(mó)395 亿元人(rén)民(mín)币，截至2023年一季度末，基金前十大(dà)重仓股为贵州茅台、金山软件、中国平安(ān)、招商银(yín)行、万华化(huà)学、恒生金融、泸州老窖(jiào)、迈瑞医疗(liáo)、京东方(fāng)。3月(yuè)基(jī)金加仓幅度(dù)最大的为泸州老窖，加仓幅(fú)度(dù)27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿(yì)美元。截(jié)至2023年(nián) 3月底，基金前十(shí)大重仓股为腾讯控股、贵州茅台(tái)、网易、阿里巴巴、中国平安(ān)、招商银(yín)行、石药(yào)集团、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月(yuè)，基金加仓阿里巴巴11.66％。

　　五月去北京穿什么衣服，五月份去北京穿什么衣服c="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214825625.png">

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