5月9日晚(wǎn)间，A股上市公司金证股份发布(bù)的一则(zé)公告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金(jīn)证(zhèng)股份正(zhèng)在筹(chóu)划(huà)发行股份及支(zhī)付(fù)现金(jīn)购买上海文华财经资讯(xùn)股(gǔ)份(fèn)有限公司（下称文华财经(jīng)）90.97％股权事项，同时募集配套资(zī)金。公(gōng)司股票将于2023年5月10日（星期三）开(kāi)市起开始停牌，预计停(tíng)牌时间(jiān)不超过10个交易日。

　　文华财经两次(cì)冲击IPO无(wú)果

　　文华(huá)财经系(xì)头(tóu)部期(qī)货软件商。公开资料显示，截至2021年年末(mò)，文华财经(jīng)与国(guó)内139家期货公司合作，占(zhàn)国内期(qī)货公(gōng)司总数的(de)92.67％。截至2021年12月，文(wén)华财(cái)经PC端交易软件的(de)月活跃用户数（MAU）为(wèi)58.19万人，移动端随身行软件的月活跃用户数(shù)（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以来，文华财经(jīng)曾(céng)两(liǎng)次冲击A股IPO，但均未能叩(kòu)开(kāi)资本(běn)市场大门。

　　文华财经(jīng)的第(dì)一次(cì)IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文一天一瓶可乐算过量吗，可乐建议几天喝一次华(huá)财经首次报(bào)送创业板IPO申(shēn)请资料。不过，在(zài)经历(lì)两年多的漫长等待(dài)后，2018年4月，深交所(suǒ)决定(dìng)终止(zhǐ)审查，文华财经此次创(chuàng)业板IPO闯(chuǎng)关失(shī)败。

　　2021年6月，文华财(cái)经再次递(dì)交招(zhāo)股书，拟冲刺创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文(wén)华(huá)财经申请撤回(huí)发行(xíng)上市申请(qǐng)文件(jiàn)，深交所决(jué)定终止对(duì)其首(shǒu)次公开(kāi)发行股票并在创业(yè)板(bǎn)上市的(de)审(shěn)核。文华财经第二次IPO也无果而终。

　　金证股份昨晚发(fā)布的公告(gào)显示(shì)，本次交易事项(xiàng)尚处(chù)于筹划阶段，公司(sī)目前正(zhèng)与(yǔ)交易意向方接洽，初步确定(dìng)的交易(yì)对方包括尚守(shǒu)哲、大连经(jīng)一(yī)卓(zhuó)远管理咨(zī)询合伙企业(yè)（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称(chēng)大连(lián)经一）、苏州中新兴富新(xīn)兴(xīng)产(chǎn)业投资合伙企业（有限合伙）（下称苏州(zhōu)中新）、上(shàng)海经一(yī)投资管理合伙企(qǐ)业（有限合(hé)伙(huǒ)）（下称上海(hǎi)经一）、上海兴(xīng)富创业投(tóu)资管理中心（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称兴富创(chuàng)投(tóu)）、王凯(kǎi)及杨(yáng)孝胜，前(qián)述交(jiāo)易对方合(hé)计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份表(biǎo)示(shì)，根据《上市公司重大资产重组管理办法（2023修(xiū)订）》和《上海(hǎi)证券交易所股(gǔ)票上市规则（2023年2月(yuè)修订）》等(děng)相关(guān)规定，本次交易前，交易对方与公(gōng)司不存(cún)在关联关系。本次交易完成后，交易对方尚守(shǒu)哲持有公司的股(gǔ)份比例预(yù)计(jì)将(jiāng)超过5％，本(běn)次交易(yì)预计将构成(chéng)关联交易。本次交易前，公司无(wú)控股股(gǔ)东、实际控制(zhì)人(rén)；本次交易(yì)完成(chéng)后，公(gōng)司(sī)第(dì)一大股(gǔ)东不会发(fā)生变化，且不存在实际支配公(gōng)司股份表决权超(chāo)过30％的股东，公司仍将无控(kòng)股股(gǔ)东(dōng)、实际控(kòng)制人，预(yù)计不构(gòu)成公司重大资产重组。

　　文华财经注(zhù)册资本4000万元，实(shí)际控制人为该公司(sī)董事长兼总经理尚守哲。根据文华财经此前披露的招股书，截至(zhì)2021年(nián)年底，尚守哲对文华财经(jīng)的直(zhí)接持股(gǔ)比例为64.353％，此外(wài)，还通(tōng)过大连(lián)经一和(hé)上海经一(yī)分别控制文(wén)华财经9％和4.95％的股(gǔ)份，合计控(kòng)制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交易(yì)对方中(zhōng)，苏州(zhōu)中新(xīn)、兴富创投、王凯及(jí)杨孝胜对文华财(cái)经的(de)持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈利能力(lì)有望提升

　　作为(wèi)金(jīn)融(róng)科技(jì)全领域服务(wù)商，金证(zhèng)股份为(wèi)证券、基金、银(yín)行、期货、信托(tuō)、交易所、监管(guǎn)机构等行(xíng)业客户提供全技术栈、全产(chǎn)品线(xiàn)解决方案，同时(shí)与政府机关、互联网公(gōng)司(sī)合作开展包括智慧城市在内的数字经济业务。

　　2023年一季报显(xiǎn)示，报(bào)告期内(nèi)，金证股份实现(xiàn)营业收入12.64亿元，较上年同期增长(zhǎng)2.84％；实现归属(shǔ)于上(shàng)市公司股东的净利润-5847.16万元。报告期(qī)内，金证股份证(zhèng)券(quàn)经纪业务软件收入较上年同期略(lüè)有增长，资管机构软件收入基本持平。报(bào)告期内，数(shù)字经济业务(wù)因验(yàn)收的大型政务(wù)项目成本增幅(fú)大于收入增幅，导(dǎo)致业务毛利(lì)率(lǜ)及利润(rùn)下(xià)降。报告期内(nèi)公(gōng)司确认投资收益(yì)-1748万(wàn)元(yuán)，较(jiào)上年(nián)同(tóng)期减少2035万元，主(zhǔ)要(yào)是(shì)联营企业(yè)投资收益减少所致。

　　截(jié)至2023年3月底(dǐ)，金证股份总(zǒng)资(zī)产(chǎn)64.27亿元，净资(zī)产36.70亿(yì)元。

　　金证股份2022年年(nián)报(bào)显示(shì)，报告(gào)期内，公司实(shí)现(xiàn)营业收入64.78亿元，同(tóng)比下(xià)降(jiàng)2.52％；实现归属于上(shàng)市公司股东的净利润2.69亿(yì)元，同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)7.96％。

　　分业务(wù)来看，金融行业业务方(fāng)面，2022年，金证股(gǔ)份实现营业收入23.25亿元，同比增长(zhǎng)7.25％。金(jīn)证股份认为，公司金融行业的增长主要(yào)得益(yì)于(yú)两方(fāng)面的因素：一是公司(sī)在证券市(shì)场行业占有率基础稳定，核心产(chǎn)品(pǐn)需求刚(gāng)性，公司加快(kuài)产品新一(yī)代产品布局、积极推进项目上(shàng)线验收。二(èr)是(shì)在(zài)资管领(lǐng)域(yù)加强(qiáng)了资管IT业(yè)务发展(zhǎn)力度，在多(duō)个核心产品和(hé)技(jì)术(shù)上形成领先优势，开始进入收获期(qī)。

　　非金融行(xíng)业业务方(fāng)面，2022年，金证股(gǔ)份收(shōu)入为41.35亿元，同比下(xià)降(jiàng)7.49％。主要(yào)包括数字经(jīng)济业务(wù)、IT设备分销业(yè)务及科技(jì)园租赁业(yè)务。金(jīn)证股份解释(shì)称，非金融行业的收入下降(jiàng)，主要由于公司在数(shù)字经(jīng)济(jì)业务上(shàng)，不同程度受到需求端的影(yǐng)响，项目跟进、工程实(shí)施、验收结算审计等存在滞后。

　　毛利率(lǜ)方面(miàn)，2022年，金证(zhèng)股份综(zōng)合毛利率(lǜ)为22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中(zhōng)，金融(róng)行业业(yè)务毛利率(lǜ)50.41％，较上(shàng)年增加(jiā)3.48个百分点；非金融科技业务毛利率(lǜ)6.53％，较(jiào)上(shàng)年下降0.93个百(bǎi)分点。

　　交(jiāo)易标的业绩表现(xiàn)上，公(gōng)开资(zī)料显示，2019—2021年，文华(huá)财(cái)经营(yíng)业(yè)收入分(fēn)别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属于母公司股东的净利润分别为(wèi)7843.68万元(yuán)、7577.47万元(yuán)和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营业毛利分别(bié)为16585.62万(wàn)元、14177.11万(wàn)元(yuán)及17168.10万元，综(zōng)合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文华(huá)财经总资产为31708.21万元，所有者权(quán)益为19722.56万元(yuán)，资产(chǎn)负债率(lǜ)为37.80％。

　　不(bù)难(nán)看出，无论从资产(chǎn)规模和盈利能(néng)力来看，金证股份(fèn)均远高于文华财经(jīng)，但文华财经(jīng)的毛(máo)利(lì)率(lǜ)显著高于金证股份(fèn)，无疑(yí)是一(yī)块优质资产。

　　有(yǒu)业内人士(shì)认为(wèi)，如(rú)果本次交易得以顺(shùn)利实施，对(duì)于金证股份而言，文华财经的优质资产注入后，其盈利能力(lì)将进一(yī)步提升(shēng)；对于(yú)文华财(cái)经(jīng)而言，多年谋求(qiú)上(shàng)市无(wú)果后，可以(yǐ)实现“曲线上市(shì)”。

　　值得(dé)注意(yì)的是，在昨晚发布的(de)公告中，金(jīn)证股(gǔ)份并未披露具体的交易(yì)细节，例如交(jiāo)易对价等(děng)。公告显示，2023年(nián)5月(yuè)9日，金证股(gǔ)份与主要交易(yì)对方就本次交易签署了《意向协议书》，公司拟向主要交易对方发行股份及支付现金(jīn)的方(fāng)式(shì)购买其持有的文华财经90.97％的股权(quán)。上述《意(yì)向协议书》仅(jǐn)为交易各方关(guān)于(yú)本次交易(yì)的初步(bù)合(hé)作意向，交(jiāo)易各方在本次交易中(zhōng)的具体权利义务(wù)以及各项安排以交易各(gè)方最终签署的正式(shì)交易协议(yì)为准。

　　金证股份还(hái)进行了风险(xiǎn)提示：截至目前，本次交(jiāo)易仍处于筹划阶段，交易双(shuāng)方尚未签署正式的交(jiāo)易协议，本次(cì)交(jiāo)易尚需履行必要的内部(bù)决策程序，并经(jīng)有权监管机(jī)构(gòu)批准(zhǔn)后(hòu)方可(kě)正式实施，本次交易最终(zhōng)能否实施尚(shàng)存在较大不(bù)确定性。

　　股价表现上(shàng)，经历了2020—2022年连续3年的下跌之后(hòu)，今(jīn)年以来，金证股份股价(jià)步(bù)入(rù)上升通道。截(jié)至5月(yuè)9日(rì)收盘，金证股一天一瓶可乐算过量吗，可乐建议几天喝一次份股价报18.94元(yuán)/股，年内涨幅高(gāo)达84.06％，总市值(zhí)178亿元。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 一天一瓶可乐算过量吗，可乐建议几天喝一次