今(jīn)年以来(lái)基金代销机构(gòu)被基金公司解约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司发布与基(jī)金代销机构解约(yuē)的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家基金公(gōng)司宣布(bù)与28家(jiā)基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构终止合作。而从机(jī)构类(lèi)型(xíng)看，中小型独立基(jī)金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营(yíng)不善或(huò)违规(guī)，已有多家基金(jīn)销售(shòu)机构主动或被(bèi)动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士认为，基金(jīn)公司与(yǔ)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)之间的合作本就是(shì)双向选择，在高质量发(fā)展背景(jǐng)下，基(jī)金公司严格(gé)筛选代销机(jī)构也(yě)是降本增(zēng)效的主流(liú)选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基(jī)金代(dài)销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基(jī)金发(fā)布公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦领(lǐng)基金办理该公(gōng)司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值得(dé)注(zhù)意的是，今年以来，还(hái)有方正富(fù)邦基金、平安(ān)基金，以及(jí)海(hǎi)富通基金停止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金(jīn)发布公告，经与北京(jīng)虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石(shí)财富基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限公司协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理(lǐ)有限公(gōng)司、民商基(jī)金销售（上(shàng)海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将(jiāng)不再代理公司旗下(xià)所有(yǒu)公募基金。自公告(gào)之日(rì)起，上(shàng)述公司不再办理本公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申(shēn)购等(děng)基(jī)金买入的相关业(yè)务(wù)，只保留赎回(huí)业务，直(zhí)至(zhì)所有客户赎回全部份额。而(ér)在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基金也终止了与民(mín)商基金(jīn)的基金销售合作，上(shàng)银基(jī)金则于(yú)2月终(zhōng)止与该机构的合(hé)作关(guān)系，但也(yě)有宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家(jiā)基金新(xīn)增与民商基(jī)金的(de)销售(shòu)合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基金报(bào)记(jì)者统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代(dài)销机构终止(zhǐ)合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计7家独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构的(de)合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构的代销合作(zuò)，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计6家独立基金销售机构的合(hé)作；5月(yuè)以来，则(zé)已有9家基金公(gōng)司(sī)宣(xuān)布(bù)终(zhōng)止了合计12家基金代销机构的(de)合作，这其中包括独立基金销售(shòu)机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基金解除合(hé)作关系的(de)基金公(gōng)司最多，年内已(yǐ)有5家；而(ér)基金公司中，长盛基(jī)金(jīn)解(jiě)除合作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会和(hé)基(jī)金代销机构解除合作关(guān)系，目前已累计解约11家(jiā)，海(hǎi)富通(tōng)基(jī)金今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销机(jī)构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构数(shù)量增(纯棉和内裤莫代尔的哪个好，纯棉和内裤莫代尔有什么不同zēng)多及监(jiān)管趋严(yán)，近几年公募基(jī)金公司(sī)对于代销机构的选择标准也(yě)在提高。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，严格(gé)筛选基金(jīn)代销机构，也(yě)是实现降本增效(xiào)的(de)一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止与销售机构的(de)合作，无非是(shì)以下三种情(qíng)况：一是(shì)基金(jīn)销量一直得不到有效(xiào)增长(zhǎng)，对基金(jīn)公司整体(tǐ)基金销(xiāo)售(shòu)贡献不大；二是受到监管处(chù)罚(fá)；三是销售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前两年就这样终止过(guò)一轮，理由无非就是这些纯棉和内裤莫代尔的哪个好，纯棉和内裤莫代尔有什么不同。”但该内部人员也坦言，今年(nián)以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部销(xiāo)售(shòu)机构的淘(táo)汰。“上太(tài)多销售合作机构(gòu)，没(méi)有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事总经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示，基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)代销机构的合作(zuò)，通常是基金代销机构(gòu)销售(shòu)能(néng)力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作(zuò)关(guān)系。“基金(jīn)公司与基(jī)金代销机构的(de)合(hé)作(zuò)是(shì)市场化的，要考虑维(wéi)护成(chéng)本(běn)与合作(zuò)的潜力，基金公(gōng)司会依据自(zì)身的发(fā)展状况有选(xuǎn)择的与(yǔ)基金代销机(jī)构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负责(zé)人(rén)透露，其所在公(gōng)司(sī)选择基金销售公司，有一套完整的基金销售评估办(bàn)法，比如基金(jīn)销售保有规模、机构(gòu)成立时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公(gōng)司合作等(děng)都是考核(hé)的(de)要(yào)素(sù)，其中，要求其(qí)公募基金销售保有(yǒu)规模排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系统，每年要(yào)付出系(xì)统维护成(chéng)本，很多(duō)销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖(gài)不了成本。”据该(gāi)负责人(rén)透露，即便是前100名，也(yě)有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基(jī)金代销机构的(de)合作(zuò)是双(shuāng)向选择(zé)，基金公司希望能有销(xiāo)售能力强的机构合作，头部(bù)代销(xiāo)机构也会对基(jī)金公司(sī)的投研能力，管理规(guī)模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基金研究人士称(chēng)，目前基金(jīn)代销的机构主(zhǔ)要分(fēn)为银行、第三(sān)方基金销售机构，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基(jī)础较(jiào)强，更擅长固收类产品的服(fú)务，第(dì)三方销售(shòu)渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等互联网(wǎng)平台流量形成显著护城(chéng)河(hé)，随着AI演进(jìn)，领先地位将更(gèng)加夯(hāng)实(shí)，而券商是(shì)以(yǐ)线下营(yíng)业(yè)部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来(lái)的基金销售(shòu)市场(chǎng)，主要还是在银(yín)行渠道和头(tóu)部互(hù)联网公司，券商作(zuò)为后起之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来(lái)，马太(tài)效(xiào)应依(yī)然是基金销售(shòu)行业所面临的(de)重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公布的公募基金销售保有量数据显示(shì)，一(yī)季度，三(sān)方(fāng)机构(gòu)销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发(fā)力(lì)，银行、三(sān)方、券(quàn)商代销占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方独(dú)立基金销售渠道(dào)中，头部机(jī)构竞(jìng)争优势更(gèng)为突出。截至今(jīn)年(nián)一季(jì)度末(mò)，公募(mù)基金销售保有(yǒu)规(guī)模前100强中，21家独立基金销售(shòu)机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安(ān)基金合计保有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占比超(chāo)73％；对比这(zhè)21家中排(pái)在末位的(de)泛(fàn)华普益基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司，其非货币(bì)市场公募基(jī)金保有规模为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上(shàng)榜的独(dú)立基金销(xiāo)售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基(jī)金(jīn)销售机构的代销基(jī)金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也(yě)有111家基金(jīn)销售(shòu)机构代销数量不(bù)足(zú)百只。而(ér)在115家独立基(jī)金销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售(shòu)行业分化更趋明显，不少(shǎo)中小型基金(jīn)销售机(jī)构在行业大(dà)洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监(jiān)会网(wǎng)站显示，近(jìn)期(qī)深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管(guǎn)理委员(yuán)会(huì)提交(jiāo)了注(zhù)销公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的申(shēn)请，根据《行(xíng)政(zhèng)许可(kě)法(fǎ)》《证券(quàn)投资(zī)基金法(fǎ)》《公开募集证券投资基金销售机构(gòu)监督管理办法》等有关(guān)规定(dìng)，中国证(zhèng)券监(jiān)督管(guǎn)理委员会(huì)决(jué)定注销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销(xiāo)售服(fú)务有限公司公募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务(wù)许可(kě)证的(de)公(gōng)示(shì)。永(yǒng)鑫保险销售也是目(mù)前(qián)第(dì)一家主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由于经营困难等(děng)原因，主(zhǔ)动(dòng)注销基(jī)金销售(shòu)牌照，退出竞争行业(yè)。比如河(hé)南安存基金(jīn)、科(kē)地瑞富基(jī)金、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是(shì)由于违规等原(yuán)因被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财(cái)富(fù)、财路基金、大泰金石基金等(děng)第三方代销机构也(yě)被吊销了牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，严(yán)监管态势(shì)下，未来基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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