AI板块成为2023年最火爆的板(bǎn)块，吸引人全市场(chǎng)的目(mù)光。

　　随(suí)之而来的是，不仅不(bù)少上(shàng)市(shì)公司宣布试水人工智(zhì)能、基(jī)金经(jīng)理开始(shǐ)布局AI概念，也有(yǒu)基(jī)金公(gōng)司尝试以AI试(shì)水投资者关(guān)系(xì)管(guǎn)理(lǐ)，更有基金经理尝试用(yòng)AI撰写季报(bào)！

　　引(yǐn)起市场关(guān)注(zhù)的是，此次公募基金2023年一(yī)季度报中，无论是成长派、还是(shì)价值派，众(zhòng)多基金经(jīng)理均谈及对AI投资(zī)机遇。各大派别基金经理均认可AI所带(dài)来的颠(diān)覆性影响，并看好其中长期投资价(jià)值，但是对于短期人工智能极(jí)致行(xíng)情(qíng)演绎(yì)下，也有基(jī)金经理对AI保留了一份清醒。

　　基金(jīn)经理试水

　　部分季报用取AI撰写

　　4月21日(rì)，嘉(jiā)实(shí)文体娱乐(lè)公布2023年(nián)一季报，引人关注的是，季报中部分内(nèi)容使用了AI撰写(xiě)。

　　季报中明确写道，这(zhè)段(duàn)AI生(shēng)成的内容阐述了人工(gōng)智能对各个行业的(de)改变，比如医疗(liáo)、教育、工(gōng)业生产、环(huán)境(jìng)保护(hù)和可(kě)持续发展，以及新能源开发和利(lì)用等领域(yù)。文中表示，人工智能领域(yù)的快速发展为(wèi)全球(qiú)带来无数(shù)机遇和挑战，将极大(dà)地影(yǐng)响我们的(de)生活方式和社会发展，为确保AI技术的(de)健(jiàn)康(kāng)、可(kě)持续发展，需要(yào)建立完(wán)善的法(fǎ)律(lǜ)法规和伦理(lǐ)准(zhǔn)则，以保(bǎo)护(hù)个(gè)人隐(yǐn)私、确保数据(j戊申年是哪一年ù)安全并(bìng)防止(zhǐ)滥用(yòng)。在应对(duì)挑(tiāo)战(zhàn)的同(tóng)时(shí)，也应抓住人工智(zhì)能带来(lái)的机遇，共同推动这一(yī)领(lǐng)域的(de)创新(xīn)和发展(zhǎn)。

　　嘉实文体(tǐ)娱(yú)乐基金经(jīng)理王贵重(zhòng)在(zài)季报中也(yě)明确表示，产业方(fāng)向上，我(wǒ)们坚定(dìng)的看好人工智能对(duì)各个(gè)行(xíng)业的改变(biàn)。他还专门(mén)谈(tán)及，一(yī)季度进(jìn)行了(le)一(yī)定比例的调仓，方向上主要是受益(yì)于人工智能的计算机(jī)和传媒互联网行业。数字化的核心逻辑是(shì)提高效率，而高质量发(fā)展的核心在于效(xiào)率的(de)提升。

　　在谈到(dào)具体TMT行(xíng)业的(de)观(guān)点时，他针(zhēn)对半(bàn)导(dǎo)体、数(shù)字化、互联网平(píng)台(tái)等(děng)提出(chū)自(zì)己想法。说到数字化时(shí)，表示其本质是利用技(jì)术的(de)手段，提升组织信息计算、存(cún)储、传播(bō)的效率，这是一个长(zhǎng)期向上的类消费行业，在美国是一(yī)个和互联网行业(yè)一样大(dà)规模的产业。在中国，依(yī)然处(chù)于产业的早期，但是我们可以看(kàn)到疫情背景下，大家越来(lái)越意(yì)识到数(shù)字化的重要性。而(ér)此轮(lún)数字化将会和人工智能深度融合，也会给中国公司带来发(fā)展的(de)机会(huì)。目前整个板块的估值都到了(le)历史最低的水平(píng)。

　　此次是基(jī)金经(jīng)理首次利用人(rén)工智能(néng)完成季报，也(yě)显(xiǎn)示出人工(gōng)智能确(què)实开始方方面面开(kāi)始(shǐ)影响我们的生活、工(gōng)作等(děng)，是一(yī)个历史性大浪潮。此前，也有基金公司(sī)积极拥抱(bào)AI，如鹏华基金投资者(zhě)教育基地(dì)宣布成为百度(dù)文心一(yī)言首批生态(tài)合作伙伴，鹏(péng)华(huá)基金投教基(jī)地(dì)也将通过百(bǎi)度智(zhì)能云(yún)接入(rù)文(wén)心一言能力，致(zhì)力于创新投资(zī)者关系管理新模式，提升客户投资体验感。

　　价值派、成长派

　　都(dōu)积(jī)极(jí)布局AI领域(yù)

　　随着人工智能成为一(yī)季度市场热点，不少基金经理选择了积(jī)极参与(yǔ)布(bù)局，其中，除(chú)了科(kē)技成长派基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)，也(yě)不乏价值(zhí)投(tóu)资派基金经理。

　　从上述嘉实文体(tǐ)娱乐一季报(bào)可以看出，该基金一季(jì)度进行了一定比(bǐ)例(lì)的(de)调(diào)仓(cāng)，方向上主要(yào)是(shì)受益于人工智能的计算机和(hé)传(chuán)媒互联(lián)网行业。前十(shí)大(dà)重仓股中，除了(le)海康威视、金山办公，其余(yú)神州泰(tài)岳(yuè)、吉比特等(děng)8只个股均为一季度新进(jìn)。

　　嘉实(shí)文体(tǐ)娱(yú)乐一季报前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)

　　嘉实(shí)大科(kē)技研(yán)究总监、嘉实(shí)文体(tǐ)娱(yú)乐基金(jīn)经理王贵重(zhòng)表示，产业方向上，坚定看(kàn)好人(rén)工智能对各个行业的改(gǎi)变(biàn)。

　　“我们(men)长期(qī)聚焦的(de)三(sān)大需求就是能源、信息、生命。从(cóng)而衍生出看(kàn)好的(de)5大方向，半导体、数字化、新能源(yuán)、互联网平台、创新药(yào)。我(wǒ)们认(rèn)为，各个(gè)细分行业的beta收敛之后，竞(jìng)争力会重新(xīn)成为最重要的增长要素。另外，我们依然旗帜鲜明的看好港股的机会，特别(bié)是软件和互(hù)联网领(lǐng)域(yù)的机会。”王贵(guì)重表示。

　　实际(jì)上，除了王贵重，在嘉实(shí)基金科(kē)技成长团队中(zhōng)，有不(bù)少基金经理明确看好人工智(zhì)能带来的(de)投资(zī)机遇(yù)。

　　比如，嘉实(shí)成长增强(qiáng)基金(jīn)经理陈涛在去年下(xià)半年开始增持(chí)软件，当(dāng)时基(jī)本处于估值、机构持仓的历史底部的(de)位(wèi)置(zhì)。他认为，行业在信(xìn)创(chuàng)、数(shù)字化(huà)、智能(néng)化等长期需求刺激(jī)下将迎来3年以上(shàng)的景(jǐng)气周期(qī)，也是为数不(bù)多(duō)处于成长(zhǎng)前期、对(duì)标(biāo)国际也还有巨大成长空(kōng)间(jiān)的板块，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪(làng)潮将(jiāng)拉开新一轮(lún)科(kē)技创新周期的序幕，带来以十年(nián)为维度的产(chǎn)业变革机会，同时配(pèi)合2023年一季度(dù)的复苏(sū)和(hé)业绩(jì)修复，以软件计算机为代表的科技板(bǎn)块内会持续有个(gè)股投(tóu)资(zī)机会(huì)。”李涛表示(shì)。

　　此外(wài)，嘉实(shí)股票投研CIO、嘉实(shí)新能源新材(cái)料基金经理姚志鹏等也表(biǎo)示，未来，毫无疑问人工智能和(hé)可(kě)再生能源(yuán)将构成未(wèi)来(lái)社会的基石。在当下，随着经济的企稳(wěn)和(hé)新人工智(zhì)能浪(làng)潮的(de)进入(rù)，未来新的产业机会将(jiāng)进(jìn)入新(xīn)一轮的爆发期。戊申年是哪一年p>

　　谢治宇也是(shì)积极的一派(pài)。他在一季报中表示，随着ChatGPT取得(dé)突(tū)破性(xìng)的进展，由AI芯片、服务(wù)器、光模块等子版块带动的(de)人工(gōng)智能、中字头的(de)“中特(tè)估”、半导体(tǐ)等板块(kuài)涨幅(fú)较(jiào)大，在GPT应用端中游(yóu)戏(xì)、影视等板块也(yě)实现较(jiào)大(dà)幅度上(shàng)涨。

　　一(yī)季度(dù)，他所管理的基金维持了较(jiào)高仓位，对人工(gōng)智(zhì)能(néng)相(xiāng)关产业链进行挖(wā)掘(jué)，对有长期(qī)竞争力、应用(yòng)空(kōng)间广阔的硬件和软件公司进行精选(xuǎn)和布局。海康(kāng)威视、澜(lán)起(qǐ)科(kē)技、中际旭(xù)创、晶晨股份(fèn)新(xīn)入兴(xīng)全合润前十大(dà)重(zhòng)仓股名(míng)单，立(lì)讯(xùn)精密、鹏(péng)鼎控股、芒果超(chāo)媒、普洛药业退出。其(qí)中(zhōng)，澜起科技、中际(jì)旭创，是2022年年末的0持仓，直接(jiē)买到了(le)十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。兴全合宜的(de)重(zhòng)仓股上(shàng)，也体现了对(duì)人工智能相关产业链(liàn)的(de)挖(wā)掘。澜起科(kē)技、晶晨股份进(jìn)入十大重仓股。

　　兴(xīng)全合润(rùn)一(yī)季报前(qián)十大重仓股

　　莫海(hǎi)波的万家(jiā)品质生(shēng)活在(zài)一季度也进行了调仓换股，提高TMT行(xíng)业结构占比，减持(chí)地产、军工比例，目(mù)前主要持仓TMT、农林牧渔、军(jūn)工为前三大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具体来看，科大(dà)讯飞、三六零、金山办(bàn)公、中(zhōng)科曙光(guāng)等(děng)4个TMT股(gǔ)票进(jìn)入前十大重仓(cāng)股之列，招商(shāng)蛇口、保利发(fā)展退出十(shí)大重仓股。

　　兴全合润一季(jì)报(bào)前十大重(zhòng)仓股

　　对于调仓TMT行业的原因，莫海(hǎi)波表示(shì)，主要(yào)是基于对未来(lái)2年数字经济的看好(hǎo)。随着人口(kǒu)老龄化与经济发展模(mó)式转变，数据(jù)成为新(xīn)的生产要(yào)素，高质量(liàng)发展的核心在于全要(yào)素生产率(lǜ)的(de)提升，充分利用(yòng)好(hǎo)云计算、大数据、人工智(zhì)能等底层技术，2023、2024年是AI+元(yuán)年，AI具有较好的产(chǎn)业逻辑，通过信息技术全方位赋能传统行业，从(cóng)生产和服务(wù)端全面提(tí)升(shēng)效率。

　　“数字经济涵盖底层的(de)通信网络(luò)、算力、算(suàn)法，以及(jí)多(duō)样化(huà)的行业应用(yòng)等，这是一个(gè)系统性(xìng)工(gōng)程，产业空(kōng)间(jiān)较大(dà)、持续时间(jiān)较长(zhǎng)，是未来具有成长(zhǎng)性(xìng)的行业之(zhī)一。”莫海波表示。

　　此外，建信基金权(quán)益投资部总经理陶灿管理(lǐ)的基金也重点布局了(le)TMT或人(rén)工(gōng)智能(néng)相(xiāng)关(guān)板块。比如，建信智能生活在一季度继(jì)续调整了行业配置，降(jiàng)低了制造(zào)业、大(dà)金融地产行业的(de)配置，增加了(le)消费、TMT 板块的配置，特别是(shì)重点布局了人工智能(néng)技术创新带来的相关产(chǎn)业趋势机会。

　　保留一份清醒

　　分歧声(shēng)音开始显现

　　不过，在人工智能极致(zhì)行情(qíng)演绎(yì)下，也有基金经理对AI保留了一(yī)份清醒。

　　泓(hóng)德臻(zhēn)远回报基金经理秦毅(yì)虽然在一季报中表(biǎo)达(dá)了对人工智能的重视(shì)，但一季度并未加(jiā)入对于AI领域的布局阵(zhèn)营。

　　他表示，过去一个(gè)季度(dù)中，以TMT为代表(biǎo)的(de)科技板块(kuài)走出了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为(wèi)代(dài)表的人工智(zhì)能成为了(le)主线(xiàn)。ChatGPT3.0的发布代表着(zhe)大模型路线的成(chéng)功(gōng)，这一成功比之前几次的(de)如AlphaGo等更具(jù)现实意义，因为本(běn)次(cì)的人(rén)工智能的应用领域得到了极大的拓展，模型具备了(le)强大的通用性。这属(shǔ)于科(kē)技(jì)史(shǐ)上的一次重大创新，未(wèi)来多个行业将极大(dà)受益(yì)于这一技术的(de)应(yīng)用和普及(jí)。未来我(wǒ)们应该更加重视(shì)这一领域(yù)的研(yán)究和投资。

　　泓德臻远回报一季度前十(shí)大重仓(cāng)股

　　坚(jiān)持低估值价值投资理念的(de)丘栋荣在一季报(bào)中也提到了对AI的看好(hǎo)，但他(tā)的基金持仓中(zhōng)也鲜(xiān)少见(jiàn)到对(duì)相关板块(kuài)的布(bù)局。他表示，除(chú)复合国家(jiā)安全自主可控(kòng)和产业趋(qū)势外，今年市(shì)场高度关注(zhù)的以ChatGPT为代表的大(dà)模型技(jì)术(shù)，有望开(kāi)启新一轮的科技创新周(zhōu)期，深入和(hé)广泛应(yīng)用(yòng)，将(jiāng)对IT产业(yè)产生更大、更持久的需(xū)求拉动(dòng)，因此，计(jì)算机、电子等偏成(chéng)长行(xíng)业(yè)的部分成长股(gǔ)是(shì)未来关注(zhù)的(de)方向之一。

　　中庚价值领航一季度前十大重仓股:

　　嘉实(shí)品质发现基(jī)金经理蔡丞(chéng)丰表示，他(tā)注意到市(shì)场在追逐(zhú)ChatGPT热点资产时抛弃(qì)了新能源板块(kuài)的非理(lǐ)性(xìng)行为，就如同(tóng)去年三季度半导体(tǐ)及医药板块的(de)抛售，反而造就了难得的机会。“我(wǒ)们这时反而应该加(jiā)大对能源板块机会的挖掘。”

　　嘉实优(yōu)势成长基(jī)金经理孟夏虽然也认(rèn)为，AI是不亚于互联(lián)网级别的技术(shù)要素革命，或(huò)许我们已经(jīng)站(zhàn)在新一(yī)轮(lún)科技浪潮带来的全球繁荣的(de)开(kāi)端(duān)。作为成(chéng)长投资(zī)者，会积极学习和拥抱，非常庆幸(xìng)有生之年能看到(dào)AGI通用人工智(zhì)能(néng)的雏(chú)形。但她同时表示，也会努力在火热的行情(qíng)面(miàn)前保留一份清醒(xǐng)，大胆假设、小心求证(zhèng)，仔细甄别真正能够兑现长期业绩的(de)投资机会。

　　李晓星的看(kàn)法也颇为谨慎(shèn)，他表示，AI产(chǎn)业的发展不会一蹴而就，中间也必然(rán)会有曲折，包(bāo)括数(shù)据(jù)隐(yǐn)私、伦理(lǐ)等(děng)潜在风(fēng)险(xiǎn)，可能造成板块后续波动。正因为此，他在(zài)去年三四季(jì)度(dù)布局了不(bù)少人工智能相关(guān)的标(biāo)的，在(zài)一季(jì)度对(duì)TMT板(bǎn)块(kuài)有所减仓，现(xiàn)在的(de)配置大概率(lǜ)少于市场平均水(shuǐ)平。

　　“目前TMT板块的(de)交易占比已经超过(guò)了40％。当(dāng)然市场中(zhōng)有(yǒu)不(bù)少(shǎo)声音说这(zhè)次不一(yī)样，交易占比创新高(gāo)代(dài)表了(le)主线行情的(de)确立，但我们还是认为(wèi)太阳(yáng)底下没有新鲜(xiān)事，过(guò)度的热情(qíng)在某个阶(jiē)段(duàn)总会消退。”李晓星(xīng)在银华心(xīn)怡一季报中表示。

　　“一季度的(de)市场走势再次(cì)佐证了一个道理，即市场是(shì)难以预测的。迄今为止，表现最好(hǎo)的是AI相(xiāng)关板块，这在今年初(chū)是想象不到的。就好比去年初我们想象不到俄乌冲突，和(hé)后来的疫(yì)情。”中泰资管基(jī)金(jīn)经理姜诚也在一季报(bào)中表示(shì)。

　　姜诚认为，AI或(huò)许是科技发展(zhǎn)进程中最重要(yào)的事件之一，但(dàn)要(yào)搞清楚(chǔ)它对(duì)投(tóu)资有哪些影响却很难。利润在产业链不同(tóng)环(huán)节(jié)之间将(jiāng)如何(hé)分配？市场当前认为的(de)受益环(huán)节是否能如愿受益？它的“智能”水平达到了(le)什么程度，以及渗透(tòu)率(lǜ)将多快提升(shēng)？都是很容(róng)易让人兴(xīng)奋、可细说起来又让人不(bù)明(míng)就(jiù)里的难题。谈资和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚看来，人工智(zhì)能的发展是一个长期因素，我们(men)还没有足够的把(bǎ)握去捕(bǔ)捉到它带来(lái)的投资机会，但可(kě)以尽量回避(bì)它带(dài)来的伤害。以尽可(kě)能低(dī)的价格买尽可能(néng)好的资产，是我们的投(tóu)资目标(biāo)。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 戊申年是哪一年