金融(róng)界5月15日消息(xī) 主题(tí)行情“中特估”的衍(yǎn)生升级版本——“金特估”来了(le)！

　　午后上证报(bào)发布一则重磅消息(xī)，再次点(diǎn)燃(rán)了“中特(tè)估”概念(niàn)股的(de)情绪(xù)。

　　据上证报(bào)表示，由上海证券交(jiāo)易所主办、工商银行承(chéng)办的“沪市金(jīn)融业专题座谈会”将在本周三召开(kāi)。此次会议讨论的重要内容为“在(zài)服(fú)务(wù)中(zhōng)国式现代化(huà)中促进金融业估值提升和(hé)高质量发(fā)展”。参会机(jī)构包括银(yín)行、保(bǎo)险、基金和券商(shāng)人(rén)士。

　　消息发布(bù)后(hòu)，市场纷纷认为这是“中特估”概念(niàn)的升级版本，资金疯抢金融(róng)股，大金融板(bǎn)块开启加速键，券商、保险(xiǎn)、银行(xíng)股等都(dōu)有出色表现。

　　券商方(fāng)面，光大证(zhèng)券触(chù)一度及涨(zhǎng)停，收盘(pán)大涨超过8%，华林证(zhèng)券(quàn)、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面，万(wàn)亿级市值的中国人寿一度冲(chōng)击涨停板，收(shōu)盘(pán)报42.75元/股，大涨超过9%，创阶(jiē)段新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方(fāng)面，国有四大行午后集体翻红(hóng)，邮储银行升超3%。

　　在大金融板块的集体(tǐ)发威下(xià)，上(shàng)证(zhèng)综(zōng)指午后迅速翻红，深成指和创业(yè)板一(yī)路(lù)高(gāo)奏凯歌。最终收(shōu)盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法并(bìng)不(bù)相(xiāng)同 中信证券(quàn)：主(zhǔ)题交易顶峰已过

　　对于中特估的(de)后续走势，机构之间的看法(fǎ)并不(bù)相同，

　　对此中金策(cè)略指出，部(bù)分高分(fēn)红国(guó)企标(biāo)的(de)近期显(xiǎn)著盘整是对短期交易扩散过(guò)快(kuài)过(guò)多(duō)，股息支(zhī)付能力相对较弱(ruò)板块（如部分金融）做(zuò)出的正(zhèng)常反(fǎn)应，而并非意味着整(zhěng)体高分红国企投资主(zhǔ)题的结束(shù)。

　　光大证券也(yě)指出(chū)，当前(qián)“中特估”主题的安全边际和性价比仍(réng)相对(duì)较高，未(wèi)来随(suí)着经济的逐步(bù)复苏，“中特估(gū)”主题行情或仍具有较强的(de)持续(xù)性。从估值(zhí)和交易拥挤度来看，当前“中特估”主题的(de)安全边际和性价比仍相对(duì)较高。

　　但(dàn)是(shì)中信证券则看(kàn)法相对偏空。中信证券研(yán)报表示，AI主题和“中特估”主题在4月中(zhōng)旬以来先后步入了热度(dù)很高、波动很大但是区间回报不明显的阶段，表现出典型的板块内部(bù)博弈和(hé)消耗特征。

　　4月以来，公募(mù)基金新发继外国人吃米饭吗，外国人是不是不吃米饭续(xù)低迷，4月新发(fā)规(guī)模为(wèi)232.2亿元(yuán)，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新(xīn)发规模仅为100.8亿元(yuán)，未见(jiàn)好(hǎo)转。配置(zhì)型外资(zī)在4月净流出24.4亿元，是继去年10月(yuè)以来(lái)首(shǒu)次单月净(jìng)流(liú)出，5月截至12日恢(huī)复净流入75.8亿元，但较前3个月(yuè)的平均(jūn)水平仍有较大差(chà)距(jù)。在缺乏持续增量机构(gòu)资金(jīn)的情况下，A股存(cún)量博弈特征(zhēng)已演绎到(dào)极致，涨幅(fú)仅(jǐn)与机构(gòu)持仓(cāng)有关。

　　中信(xìn)证券研报表示，疫(yì)后(hòu)经(jīng)济(jì)全面系统性恢复是渐进和渐次的(de)过程，飞轮重新旋转(zhuǎn)需(xū)要时间和耐心，主题交易是过高(gāo)的经济(jì)预期下修(xiū)过程中的(de)阶(jiē)段性(xìng)产(chǎn)物，过度(dù)博弈降低(dī)了市(shì)场(chǎng)定价的有效性(xìng)，但(dàn)也提高了业绩驱(qū)动策略的潜在(zài)回(huí)报(bào)，主题交易的(de)顶峰已过，重回(huí)低位(wèi)业外国人吃米饭吗，外国人是不是不吃米饭绩驱动(dòng)板(bǎn)块(kuài)。

　　基金经理：中特估我一(yī)股(gǔ)也不想要(yào)！

　　与卖方研究相比，有买方更加激进。据券商中国报(bào)道，有基金经理(lǐ)直言(yán)，中特估龙头在连续涨停后已出现短期泡沫化，他(tā)一股也(yě)不想要。

　　该基金经理(lǐ)表示许多中特估的龙头(tóu)股在当前(qián)位置对他而言(yán)没有(yǒu)配(pèi)置的吸(xī)引力，尽管(guǎn)从估值的角度而言许多市场(chǎng)参(cān)与者可以给出(chū)许多个继续买入(rù)中特(tè)估(gū)的理由，但当一只中特(tè)估龙头股在两(liǎng)三个(gè)交易日(rì)内(nèi)涨幅就达20%甚(shèn)至(zhì)30%，意(yì)味着资金已迫不及(jí)待在进(jìn)行(xíng)抢(qiǎng)筹码。从股票市场(chǎng)交(jiāo)易(yì)的直观(guān)判断(duàn)，这代(dài)表着资(zī)金参与(yǔ)方的(de)短期泡沫化，过高的交易拥挤度(dù)意味着风险。

　　央(yāng)企ETF基金(jīn)密(mì)集发售

　　不过在资(zī)金面，“中特估”有好消息(xī)传(chuán)来。

　　仅发售(shòu)了短短(duǎn)7个(gè)交易日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞中证央企红利ETF发(fā)布公告称(chēng)，该基金累计有效认购(gòu)申(shēn)请份额总额(é)超过20亿份发行上(shàng)限，基金管理人(rén)将(jiāng)启动比例(lì)配售。

　　此(cǐ)外3只中(zhōng)证国新央企(qǐ)股(gǔ)东回报(bào)ETF——广发中证国新(xīn)央(yāng)企股(gǔ)外国人吃米饭吗，外国人是不是不吃米饭东回报ETF、招(zhāo)商(shāng)中证(zhèng)国新央企(qǐ)股东回报ETF和汇(huì)添富中证(zhèng)国新央企(qǐ)股(gǔ)东回报ETF于今日(rì)开售(shòu)，每只产品的(de)首募规(guī)模上(shàng)限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止新发基金，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年内(nèi)资(zī)金净流入(rù)超过12亿元(yuán)，规模增(zēng)幅超过15倍。南方中国(guó)国企ETF年内(nèi)资金(jīn)净流(liú)入(rù)也逼近10亿元，规模增(zēng)幅更是(shì)高达24.75倍，成为今年全市场(chǎng)规模(mó)增长(zhǎng)倍数最(zuì)高的ETF。

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