中国(guó)金融行业(yè)加速对外开放，外(wài)资券商们的2022年过得如何？

　　近日(rì)，外资控股券商2022年的“成(chéng)绩单(dān)”陆(lù)续公(gōng)布(bù)：9家外资控股券商中，仅(jǐn)有4家在(zài)2022年取得盈利(lì)，另外5家(jiā)均出现(xiàn)亏(kuī)损。

　　其(qí)中，在2019年获(huò)批成(chéng)立的摩根大(dà)通证券2022年(nián)业绩(jì)突飞(fēi)猛进，当年净利润达到(dào)2.63亿(yì)元，领先各家“洋券商”。相(xiāng)比之下，与摩根(gēn)大(dà)通证券同期(qī)获批的野(yě)村(cūn)东方国际证券2022年亏损达到2.25亿元，业(yè)绩分化加剧。

　　另(lìng)外(wài)，今(jīn)年3月瑞(ruì)信、瑞银“官(guān)宣”合并，两(liǎng)家国际(jì)金融巨头均在(zài)国内拥(yōng)有(yǒu)外(wài)资控股(gǔ)券商牌(pái)照。其中，瑞信证券2022年亏(kuī)损达2.55亿元，而瑞银证(zhèng)券则大赚2.24亿元。后续两(liǎng)家外(wài)资(zī)控股券商面临的“一参一控”问题如(rú)何解决，仍是业内关注重点。

　　过去几年里(lǐ)，“财富管理(lǐ)转(zhuǎn)型”成(chéng)为行业热词。而透视各家外资券商在2022年的“打法”来看，依托于各自(zì)股(gǔ)东(dōng)资源禀赋(fù)、深(shēn)入(rù)财富管(guǎn)理成(chéng)为其在中国(guó)展业(yè)的首要方向(xiàng)。

　　来(lái)看详情——

　　9家外资控股券(quàn)商半数亏损

　　对(duì)于国内各家证券(quàn)公司来说，除了(le)面临行业(yè)“二八分(fēn)化(huà)”的激(jī)烈态势，来(lái)自“洋券商”们的市场竞争也同样带(dài)来压力。

　　日前，中证协(xié)公布各家券商(shāng)2022年年报/财务数据，9家外(wài)资控股券(quàn)商纷(fēn)纷晒出2022年(nián)成绩(jì)单。

　　在2022年(nián)的(de)“券商小年”，受制于(yú)市场行情、成立时间、牌照资(zī)质(zhì)等问题，9家共(gòng)有5家(jiā)出现(xiàn)亏损(sǔn)，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国(guó)际证券(quàn)（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来看，瑞信证券2022年实现营(yíng)业收入2.89亿元(yuán)，同比下(xià)降41.91％；实(shí)现净(jìng)亏损2.55亿元，由盈转亏(kuī)。野村东方(fāng)国际(jì)证券则延续(xù)自(zì)成立以来的亏损状态：2022年实现营业收(shōu)入1.1亿元(yuán)，同比下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿元，较(jiào)上年(nián)同期的8491万元亏损幅度继(jì)续扩大。

　　在2022年因获得外资股东增持而成为外资控股券商(shāng)的汇丰前海(hǎi)证券，业(yè)绩较上(shàng)年出现明显进步，但仍(réng)然录得亏损：2022年(nián)实现营(yíng)业收入(rù)5.04亿元，同比增(zēng)长54.78％；实现(xiàn)净(jìng)亏润5223.54万元(yuán)，上年同期(qī)为亏损1.59亿元。

　　另(lìng)外，大(dà)和证券(quàn)和星(xīng)展证券均于2020年获得证监会批文(wén)，分别于(yú)2020年底、2021年初(chū)完成(chéng)工(gōng)商(shāng)登记，正式展业时间不长。星展证(zhèng)券2022年实现营(yíng)业收(shōu)入8633.25万元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有(yǒu)所收窄。大和证(zhèng)券2022年(nián)实现(xiàn)营(yíng)业收入(rù)4773.93万元，同比(bǐ)下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万(wàn)元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年(nián)受(shòu)市场(chǎng)影响，证券行业营业收入(rù)普遍下降(jiàng)，外资控股券(quàn)商也难(nán)以幸免。且新公司(sī)建设(shè)成本、业务(wù)费用、员(yuán)工薪酬(chóu)等(děng)支出过(guò)高，在(zài)展业初期(qī)容易导致(zhì)亏损(sǔn)的产生。

　　与国内大型(xíng)券商(shāng)相比(bǐ)，外(wài)资控股(gǔ)券(quàn)商仍(réng)呈现“本小利薄”的(de)情(qíng)况，自营业务影响(xiǎng)有(yǒu)限，因此影响2021年业绩的(de)主要还是经纪、投行等(děng)传统业(yè)务。

　　例如(rú)，瑞信证(zhèng)券在2022年年报中表(biǎo)示，其当(dāng)年投行业务手续费(fèi)及佣金净收入(rù)为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务(wù)为1.06亿元(yuán)，同比下降46.44％。而营业支(zhī)出(chū)则有增无减，业务及管(guǎn)理费从上年的4.27亿元(yuán)增长到5.38亿元(yuán)。“赚少(shǎo)花多(duō)”，导致(zhì)业绩出(chū)现大额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有(yǒu)“外(wài)来的和(hé)尚”念好了中国市场这本经。

　　具体来看，2022年(nián)共有4家外资控股券商(shāng)实现盈利，分(fēn)别为(wèi)摩根大(dà)通证券（2.63亿元(yuán)）、瑞银(yín)证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩(mó)根士丹(dān)利证券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和瑞银证券均实现了营收、净利润的双(shuāng)增(zēng)长。

　　摩根大通证券2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利(lì)润2.63亿元(yuán)，同比(bǐ)增长264.94％，这(zhè)一业绩水平(píng)在2022年的(de)“券业小(xiǎo)年”可算是相(xiāng)当(dāng)亮眼(yǎn)。

　　从员(yuán)工(gōng)规模来看，截至(zhì)2022年底，摩根大通证券(quàn)共有员工210人，数量在行(xíng)业内排名下游(yóu)，但其(qí)业绩已跻(jī)身行业中游水平(píng)，而这只是摩(mó)根大通证(zhèng)券展业(yè)的第三个(gè)完整会计年(nián)度(dù)。

　　公开信息显(xiǎn)示(shì)，摩根大通(tōng)证券(quàn)于2019年3月获得证监会批复，成立合资证券公司。彼时由摩根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集(jí)团、珠(zhū)海迈兰德等(děng)5家(jiā)内资股东(dōng)持(chí)有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股(gǔ)东所持(chí)股权，成(chéng)为(wèi)摩根大通证券唯一股东。

　　财务(wù)报表(biǎo)显示，摩根(gēn)大通证券2022年经纪业务(wù)大爆(bào)发，实现手(shǒu)续费净收(shōu)入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券表示，其证券经纪业务团(tuán)队成立已逾三(sān)年，2022年业务开展和运作取得(dé)进一步进展，新客户开发稳步推进。摩根大通(tōng)证券(quàn)充分利用(yòng)全球化(huà)的平台优势，整(zhěng)合集(jí)团资源，持(chí)续(xù)关注并(bìng)开拓传统QFII投资者以及新取得QFII牌照的合格(gé)境外机构(gòu)投资者，目标客群机构投资者队伍逐(zhú)年壮(zhuàng)大。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发合并(bìng)

　　“一(yī)参一控”下或将取舍

　　除摩(mó)根(gēn)大通(tōng)证券(quàn)外，瑞银证券在2022年也取得了较好的业绩(jì)表现：当期实现营(yíng)业(yè)收入11.79亿元(yuán)，同比增长11.81％；净利润2.24亿元(yuán)，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银(yín)证券是进入中国时间最早的一批合资券商(shāng)之一，早在(zài)2007年就已在(zài)国内展业。2022年3月，瑞(ruì)士银行受(shòu)让两家内(nèi)资(zī)股(gǔ)东分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至(zhì)2022年年底，瑞(ruì)银证券共有(yǒu)正(zhèng)式(shì)员(yuán)工(gōng)383人。

　　财(cái)务报表显示，瑞银证券2022年(nián)投行(xíng)业(yè)务进步明显，当期实现手续费净收入1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞银证券表示，其在(zài)2022年完成了(le)创业板注(zhù)册(cè)制改(gǎi)革(gé)后的IPO保荐项目，积极筹备(bèi)并参与了沪深交(jiāo)易(yì)所(suǒ)互联互通全球存托凭证业务等。

　　值(zhí)得(dé)关(guān)注的是，今(jīn)年3月，百(bǎi)年大行瑞(ruì)士信贷被竞争对(duì)手瑞银收购。瑞信集团和瑞银集团股(gǔ)份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布(bù)达成合并协议(yì)，瑞士联邦财政(zhèng)部、瑞士国家银行(xíng)（SNB）和瑞士金(jīn)融市场监督管理局（FINMA）介入(rù)了此项交易。

　　上月(yuè)瑞银发(fā)布一季报时表示，对瑞信的收购交易预计在6月底(dǐ)前完成。不言(yán)而喻的是(shì)，集团层面的合并对两家外资控股(gǔ)券(quàn)商在中国(guó)展业情况，也将造成一定影响。

　　基于此，审计所普华(huá)永(yǒng)道对瑞信证券出(chū)具了带强调事(shì)项段(duàn)的无保留(liú)意见审计报告：2023年3月19日，瑞(ruì)信集团与瑞银集团(tuán)股份公(gōng)司之间达成协议和合(hé)并(bìng)计划，截止报告日，上述(shù)协议和合并计划的完成日尚不(bù)明确(què)。瑞信证券作为瑞信集团股份有限公司(sī)下(xià)属控股(gǔ)子(zi)公司，未(wèi)来的运(yùn)营和(hé)财务业绩(jì)受(shòu)到上述合并可能产生(shēng)的(de)影响亦不(bù)明确(què)，该事项表明存在可(kě)能导致对公司持(chí)续经营能力(lì)产生重大疑虑的重大不确定性。

　　瑞信证(zhèng)券前身(shēn)为(wèi)成立于2008年的(de)瑞信(xìn)方正(zhèng)证券，系证监会(huì)修订《外商(shāng)参股证券(quàn)公司设(shè)立规则》后首家(jiā)获批的(de)合(hé)资证券公司。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信(xìn)方正证券(quàn)增资2.89亿元获得控股权(quán)（51％），2021年6月瑞信方正(zhèng)更名(míng)为(wèi)瑞信证券（中国(guó)）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券公告称，拟以(yǐ)11.4亿元的对价转让瑞信证券49％股权(quán)。在该笔交易完成后，瑞信将全(quán)资(zī)持有瑞信证券。但(dàn)突如其来的瑞信(xìn)、瑞(ruì)银合并，使(shǐ)得瑞银证券(quàn)和(hé)瑞信证券将(jiāng)受同一股东(dōng)控制。

　　根据《证券公司股权(quán)管理(lǐ都没戴口罩2米安全吗，不戴口罩2米的距离安全吗)规定》，证券(quàn)公(gōng)司股东以及股东(dōng)的(de)控股股(gǔ)东、实际控制(zhì)人参(cān)股证券(quàn)公司(sī)的数量不得超过2家，其中(zhōng)控制证券公司的数量不得超过(guò)1家。在面临“一参一控”的限制下，瑞银证券和(hé)瑞信证券的牌照或将面临“一去(qù)一留(liú)”的局面(miàn)。

　　深入财富管理破局

　　过去几年(nián)里(lǐ)，“财(cái)富管(guǎn)理转型(xíng)”成为行(xíng)业热词。而透视(shì)各家外资券(quàn)商在(zài)2022年的“打法(fǎ)”不难发现(xiàn)，依托于各自资源(yuán)禀(bǐng)赋深入财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)成为其在中国展业的首要方向。

　　例如，野(yě)村东方国际(jì)证(zhèng)券表示，2022年其财富(fù)管理业务在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资(zī)产管理(lǐ)账(zhàng)户）”等业务持(chí)续推(tuī)进(jìn)的基础上，新增了特色投资咨询服(fú)务（如ESG行业咨(zī)询）、上市公司大宗减持(chí)服务(wù)、集团间跨境业务联动等多(duō)种(zhǒng)业务模式(shì)，通过服务(wù)手(shǒu)段的(de)增加及优化，为客(kè)户提供(gōng)多维度、一站式的综合性金融解(jiě)决方案。

　　后续，野村东方国际(jì)证券财富管理(lǐ)业(yè)务将(jiāng)定(dìng)位于“中国高端财(cái)富人(rén)群”，从产品配置(zhì)、人员建设、中后台支(zhī)持以及集团跨境合作(zuò)四(sì)个方面入(rù)手，打造(zào)以产品为中心的业务核(hé)心竞争力，持续为中国投资者(zhě)提供具有野(yě)村集团特色的(de)高质量财富管理服务(wù)。

　　在完成高盛集团全(quán)资持股备案后，高盛高华在(zài)2021年(nián)底与(yǔ)北京高(gāo)华签订《业(yè)务转(zhuǎn)让协议(yì)》，受让北京(jīng)高华的所有业务。2022年(nián)5月，高盛高华获证监会(huì)核发新增(zēng)证券经纪、证券投(tóu)资(zī)咨询(xún)、证券自营及代销金融(róng)产品业务的业务许可。2023年2月，高(gāo)盛高华与北京高华完成业务迁移工作(zuò)。

　　高(gāo)盛高(gāo)华表示，其将持续以资(zī)产配(pèi)置为(wèi)核心进行新产品和(hé)服务的研发工(gōng)作，进一步赋能部(bù)门(mén)为在岸客(kè)户提供财(cái)富(fù)管理综合(hé)解决(jué)方案，丰富客户(hù)产品种(zhǒng)类选择，开展境内私人财富管理(lǐ)平台(tái)未来战略规划(huà)，并进一步拓展境内产品(pǐn)平台。

　　与此同时，高盛高(gāo)华将持续(xù)推进私募(mù)股权基金管(guǎn)理人(rén)（PEWFOE）的设(shè)立(lì)工作(zuò)，持续(xù)代销第三方金(jīn)融产品(pǐn)并推进跨境投资新产(chǎn)品的研(yán)发(fā)，为客户提供直接(jiē)对接境外资本(běn)市(shì)场的机会。

　　另外，依托于(yú)外资股东打造(zào)私人财富管理(lǐ)业务，这在具备外资银行股东背景(jǐng)的券商中(zhōng)较为多见。例如，汇丰前(qián)海(hǎi)证券表示，其于2022年(nián)4月(yuè)正(zhèng)式成立私人财富管理(lǐ)部，负(fù)责(zé)公司高净(jìng)值个人客户综(zōng)合(hé)财富管理业务的运作。私人财(cái)富管(guǎn)理部以汇丰(fēng)前海证(zhèng)券(quàn)为平台，依托汇丰环球私(sī)人银行，致力(lì)为高净值和超高净值客户及其(qí)家族提供专业、多元及定制化的资产配置服务，为客户实现其(qí)投资目(mù)标。

　　瑞银证(zhèng)券则(zé)另辟蹊径，推出家族信托资讯业(yè)务，与4家国内头部信托公司(sī)达成战略(lüè)合作。同时，瑞(ruì)银证券(quàn)在(zài)2022年(nián)重启深(shēn)圳分公(gōng)司(sī)财富管理业务，依托国家对粤港澳大湾(wān)区的(de)新政(zhèng)举措，致力于(yú)发展财富管理大湾区业务。

　　瑞(ruì)银证券(quàn)表示，其财富管理部秉持(chí)着为客户进行全(quán)方位资产配(pèi)置和满足客户全(quán)生命周期财富(fù)管理(lǐ)的理念，进一步完善投(tóu)资解(jiě)决方(fāng)案和财富规(guī)划方面(miàn)的业务，一方面积极扩充现有架上策略(lüè)，精(jīng)选上架多支(zhī)产品(pǐn)为客户在同一策(cè)略下提供差异化选择(zé)及多元化(huà)的(de)投资(zī)方案。

　　外资券(quàn)商队(duì)伍不断扩大

　　随着中国(guó)资本市(shì)场对(duì)外开放的力度(dù)不断加大，各外资(zī)金融机(jī)构加速了在境内(nèi)设立(lì)控股券商的(de)进程。

　　今年(nián)1月，渣打证券获批准设立，公(gōng)司(sī)注册地为北京市，注册资本(běn)为人(rén)民(mín)币(bì)10.5亿元，业务范围包括证券(quàn)经纪、证券自营、证券承销、证券资产管理(lǐ)（限于从事(shì)资产证券化业务）。

　　值得关注的是(shì)，渣(zhā)打证券是首(shǒu)家新设的外商独资证券公(gōng)司。就监管(guǎn)批(pī)复信息来看(kàn)，渣打证券由渣打银行（香港(gǎng)）有(yǒu)限公司全资设立，出(chū)资额10.5亿元人民(mín)币。

　　算上渣(zhā)打证券在内，目(mù)前国内的外资控股券商(shāng)数量已(yǐ)达(dá)到10家(jiā)。其中，摩根大通证券（中国(guó)）、高盛高华(huá)证券、渣打证券均为外商独资(zī)券商。从数量上来看，外资控股券商已成为市场(chǎng)上(shàng)不(bù)容忽视的“新势(shì)力”。

　　此外，目前(qián)还(hái)有(yǒu)数家外(wài)资券(quàn)商的设立(lì)申请静待审批。截(jié)至5月5日(rì)，花旗证券(quàn)、法巴证(zhèng)券、日兴证券、青(qīng)岛意才(cái)证(zhèng)券等多家外资券商(shāng)的设立申请仍处于证监会审批阶段。其(qí)中，法巴证券和青岛意(yì)才证券已(yǐ)获第一次意见反馈。

　　今(jīn)年3月底，证监(jiān)会主(zhǔ)席(xí)易会满等先后在京会(huì)见美国桥水基金、法国东方汇理、日本(běn)大和证券(quàn)、英国汇丰、加(jiā)拿(ná)大宏利金(jīn)融、新加坡淡马锡(xī)、德国安联保险、意大利联合圣保罗银行(xíng)、美国景顺(shùn)和(hé)高(gāo)盛等国际金融机构负(fù)责(zé)人。

　　来访的国际金融机构负(fù)责人普遍表示(shì)，此(cǐ)次来华亲身感受到中国经济的强大(dà)韧性、潜力和活力，坚定(dìng)看(kàn)好(hǎo)中国(guó)经济(jì)和中国(guó)资本市场发(fā)展前景。近(jìn)年来(lái)中国资本市(shì)场(chǎng)对外(wài)开放稳(wěn)步推进，为(wèi)国际金(jīn)融机(jī)构和全(quán)球投资者(zhě)带来了(le)实(shí)实在在的(de)机遇。各金(jīn)融机(jī)构高度重视中国市场(chǎng)，将继续与中国(guó)深化合(hé)作，积极(jí)拓展在(zài)华业务和投资，期(qī)待实现互利(lì)共(gòng)赢。

　　面对(duì)来自外资券商(shāng)的(de)市场(chǎng)竞争，国内券(quàn)商也(yě)纷纷感受到了挑战和机(jī)遇。例如，华西证券即(jí)在2022年(nián)年报中(zhōng)表示，外资机(jī)构来华展(zhǎn)业便利度不(bù)断提升，经营(yíng)范围和监管要求实现国民待遇(yù)，外资券商、资产管理机构等加速布(bù)局，全(quán)力抢滩中国证券(quàn)市场，对本(běn)土证券公司既带(dài)来了国(guó)际金融机(jī)构全(quán)面参与中国资本市场竞争所形(xíng)成的冲击(jī)，也带来(lái)了通过与国际金融机(jī)构(gòu)直接合作促进业务发展、提升管(guǎn)理水(shuǐ)平的(de)机遇。

　　西部证券也表示，当(dāng)前(qián)证(zhèng)券行业(yè)集中度(dù)稳中有升(shēng)，头部券商(shāng)竞争优势更趋明显(xiǎn)，业务多元化发展趋势(shì)初步形成(chéng)，金融科技对行业发展(zhǎn)理念的变革和重塑不(bù)断深化(huà)，外资券(quàn)商市场冲击(jī)将逐渐显现(xiàn)，证(zhèng)券行业(yè)竞争(zhēng)新格局正加速(sù)演变。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 都没戴口罩2米安全吗，不戴口罩2米的距离安全吗