AI板块成为2023年最火爆的(de)板块，吸引(yǐn)人(rén)全市场的目(mù)光。

　　随之而来(lái)的(de)是，不仅(jǐn)不少上(shàng)市公司宣(xuān)布试水人工(gōng)智(zhì)能(néng)、基(jī)金经理开始布局(jú)AI概念，也有基金公司(sī)尝试以(yǐ)AI试水投资者(zhě)关系管理(lǐ)，更有基(jī)金经理尝试用AI撰写季报！

　　引起市场关注的是(shì)，此次(cì)公募(mù)基金2023年一季度报中，无论一立方分米等于多少升 一立方分米等于多少斤是成(chéng)长派、还是价值派(pài)，众(zhòng)多基金经理均(jūn)谈(tán)及对AI投资机遇。各大派别基金经理均认可AI所带来的颠覆性影响(xiǎng)，并(bìng)看好其中(zhōng)长期(qī)投资(zī)价值，但是对于短期人工智能极致行(xíng)情(qíng)演绎下，也有(yǒu)基金经理(lǐ)对AI保留了一份清醒。

　　基金经理试水

　　部分季报用取AI撰写(xiě)

　　4月(yuè)21日(rì)，嘉(jiā)实文体娱(yú)乐公布2023年一(yī)季报，引人关(guān)注的(de)是，季报(bào)中部分内容(róng)使用(yòng)了AI撰写(xiě)。

　　季报中明确(què)写道，这段AI生成的内容阐述了人工智能对各个(gè)行(xíng)业的改变(biàn)，比如医疗、教育、工业生产、环境(jìng)保(bǎo)护(hù)和可(kě)持续发展，以及(jí)新能源开发和利用等领域。文(wén)中表示(shì)，人工(gōng)智能领域的快速(sù)发(fā)展为全(quán)球带来无(wú)数(shù)机遇和挑战，将极(jí)大地影响我(wǒ)们(men)的(de)生活方式和社(shè)会(huì)发展，为确保AI技(jì)术的健康、可持续(xù)发展，需(xū)要建立完善的法律法规和伦(lún)理准则(zé)，以(yǐ)保护个人隐私、确保数据安(ān)全并防(fáng)止滥用。在(zài)应对(duì)挑战(zhàn)的(de)同时，也应抓住人工(gōng)智能带来的机遇，共同推动这一领域(yù)的创新和发展。

　　嘉实(shí)文体娱乐基(jī)金经理王贵(guì)重在(zài)季报中也(yě)明确表(biǎo)示，产业方向(xiàng)上，我们坚定(dìng)的看好人工智(zhì)能对各个行业的改变。他还专门谈及(jí)，一季度进(jìn)行(xíng)了一定比例的调仓(cāng)，方(fāng)向上(shàng)主要是受益于人工智能的计算机和传媒互联网行业。数(shù)字化(huà)的核心逻辑是(shì)提高效率，而一立方分米等于多少升 一立方分米等于多少斤(ér)高质量发展的(de)核心在于效率(lǜ)的提升。

　　在(zài)谈(tán)到具体TMT行业的观点时，他针对(duì)半导体、数字(zì)化、互联网平台等提(tí)出(chū)自己想法。说到(dào)数字(zì)化时，表示(shì)其本质(zhì)是利(lì)用技(jì)术的手(shǒu)段，提(tí)升组织信息计算、存(cún)储、传(chuán)播的效率，这是一个(gè)长期向上的类消费行(xíng)业，在(zài)美(měi)国是一个和互(hù)联网行业一样大规模的产业。在中国，依然处(chù)于产(chǎn)业的(de)早期，但是我(wǒ)们(men)可以看到疫情背景(jǐng)下，大家越来越意识到数字(zì)化的重要性(xìng)。而此轮数(shù)字化将会和(hé)人(rén)工智能深度融(róng)合(hé)，也会给(gěi)中国(guó)公司带来发展的机会。目(mù)前整个板块的估值都到了历史最(zuì)低的水平。

　　此次是(shì)基(jī)金(jīn)经理首(shǒu)次利(lì)用人工(gōng)智能(néng)完成季报，也显示(shì)出人(rén)工智(zhì)能确实开(kāi)始方方面面开(kāi)始影响我们的生活、工作(zuò)等，是一(yī)个历史性大(dà)浪潮。此前(qián)，也有基金(jīn)公司(sī)积极拥(yōng)抱AI，如鹏华基金(jīn)投资者教(jiào)育基地宣(xuān)布成为百度文心一言首批生态合(hé)作伙伴(bàn)，鹏华基金投(tóu)教基地也将(jiāng)通(tōng)过百(bǎi)度(dù)智能(néng)云(yún)接入文(wén)心一言(yán)能力，致力于创新投(tóu)资者关系管理(lǐ)新模式，提升客户投资(zī)体验感。

　　价值(zhí)派、成长派(pài)

　　都积极布局(jú)AI领域

　　随着(zhe)人工智能成为一季度市场热点，不少基金经理选择了(le)积(jī)极参与布局，其中，除了科技成长(zhǎng)派基金经理(lǐ)，也(yě)不乏(fá)价值投(tóu)资(zī)派基金经理。

　　从上述嘉(jiā)实文体(tǐ)娱(yú)乐一季报(bào)可以看出，该基金(jīn)一(yī)季(jì)度进(jìn)行了一定比例(lì)的调仓，方向上(shàng)主要是受益于人工智(zhì)能的计算机和传(chuán)媒(méi)互联网(wǎng)行业。前十(shí)大(dà)重仓股中，除(chú)了海康(kāng)威视(shì)、金山办公，其余神州泰(tài)岳、吉(jí)比特等8只个(gè)股均(jūn)为(wèi)一(yī)季度新进。

　　嘉实文体娱(yú)乐(lè)一季报前(qián)十大(dà)重仓股

　　嘉实大科技研(yán)究总(zǒng)监、嘉实(shí)文体娱乐基金经理(lǐ)王贵(guì)重表(biǎo)示(shì)，产(chǎn)业(yè)方向上，坚定看好人工智能对各个行业(yè)的改变。

　　“我们长期聚焦(jiāo)的(de)三(sān)大(dà)需求就是(shì)能(néng)源、信息、生命。从而(ér)衍生出(chū)看好(hǎo)的(de)5大方向(xiàng)，半导体(tǐ)、数(shù)字(zì)化、新能源、互联网平台(tái)、创新(xīn)药。我们认为，各个(gè)细分行业的beta收敛之后，竞(jìng)争力会重新成为最重要的增长要素。另外，我们依(yī)然旗帜鲜明的看好(hǎo)港股的机会，特别是软件和互联网领(lǐng)域(yù)的机会。”王贵(guì)重表示。

　　实际上，除了王贵重，在嘉实基(jī)金科技成(chéng)长团队中，有不少基(jī)金经理明确(què)看好人(rén)工智能带来的(de)投资(zī)机遇。

　　比如，嘉实成长增(zēng)强基金经理陈(chén)涛在去年(nián)下半年开始增持软件(jiàn)，当时基本处于估值、机构持仓的历史底部的位(wèi)置(zhì)。他认为(wèi)，行(xíng)业(yè)在信创、数字化、智(zhì)能化等长(zhǎng)期(qī)需求刺激下将(jiāng)迎来3年(nián)以上(shàng)的景(jǐng)气(qì)周期，也是为数不多(duō)处(chù)于成(chéng)长前期、对(duì)标国际也还有巨大成长空间的板(bǎn)块，长期坚定看好(hǎo)。

　　“这一轮AI浪潮(cháo)将拉开新(xīn)一轮科技创新(xīn)周(zhōu)期的序幕(mù)，带来以十年为维度的(de)产业变(biàn)革(gé)机(jī)会，同时配合2023年(nián)一(yī)季度(dù)的复苏和业(yè)绩修(xiū)复，以软件计算机为代(dài)表的科技板块内会持续有个股投(tóu)资(zī)机会。”李(lǐ)涛(tāo)表示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实新(xīn)能源新(xīn)材料基金经理姚志鹏等也表示，未来，毫无疑(yí)问人工智能和可再生能源将构成(chéng)未来社会的基石。在当(dāng)下，随着经济的企稳和(hé)新人(rén)工智能浪潮的进入，未来新的产业机会将(jiāng)进入(rù)新一轮的(de)爆发期。

　　谢治宇(yǔ)也是积极的一派(pài)。他在(zài)一(yī)季(jì)报中表示(shì)，随着(zhe)ChatGPT取得突破(pò)性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带动(dòng)的人工智能、中字(zì)头的“中特估”、半导(dǎo)体(tǐ)等板块涨幅(fú)较大，在(zài)GPT应(yīng)用端(duān)中游戏、影视(shì)等板块也实现较大幅(fú)度上涨。

　　一季度(dù)，他(tā)所管理的(de)基金维(wéi)持了较高仓位，对人(rén)工智(zhì)能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用(yòng)空间广阔的(de)硬件和软件公司进行精(jīng)选和布局。海(hǎi)康(kāng)威视(shì)、澜起科(kē)技、中际旭创、晶晨股份新入兴全合润前十大重仓股名单(dān)，立讯精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超(chāo)媒、普洛(luò)药(yào)业退(tuì)出。其中，澜起科技、中际旭(xù)创(chuàng)，是2022年年末的0持仓(cāng)，直(zhí)接买(mǎi)到了十大重仓股。兴全合宜(yí)的(de)重仓股(gǔ)上(shàng)，也体(tǐ)现了对人工智能相关产业链的挖掘(jué)。澜(lán)起科技、晶晨股份进入十大重仓股。

　　兴全合润一季报前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股

　　莫海波的万家品质生活在一季度也进行了调(diào)仓换(huàn)股，提(tí)高TMT行业结构占比，减(jiǎn)持地产、军工(gōng)比例，目(mù)前主要持仓TMT、农林牧渔、军工为前三大持仓，产品总仓位(wèi)90％以上。

　　具体(tǐ)来(lái)看，科(kē)大讯(xùn)飞(fēi)、三六(liù)零(líng)、金山办公(gōng)、中科曙光等4个TMT股票进(jìn)入前十大重仓股之列(liè)，招(zhāo)商蛇口、保利发展退(tuì)出十大重仓股。

　　兴(xīng)全合(hé)润(rùn)一季报(bào)前十大(dà)重仓股

　　对于调仓TMT行业的原因，莫海波表示(shì)，主要是基于对(duì)未来(lái)2年(nián)数(shù)字经济(jì)的看好。随着人口老龄化与(yǔ)经济发展(zhǎn)模式转变，数据(jù)成为新的生产要素，高质量发展的核心在于全要素生产(chǎn)率的提(tí)升，充分利用好云计算、大数(shù)据、人(rén)工智能(néng)等底(dǐ)层技术，2023、2024年是(shì)AI+元年，AI具有(yǒu)较好的产业逻辑，通过信(xìn)息技术全方位赋能传统(tǒng)行(xíng)业，从生(shēng)产(chǎn)和(hé)服(fú)务端全面提升(shēng)效率。

　　“数字经(jīng)济涵盖(gài)底层的通(tōng)信网络、算力、算(suàn)法，以及多样化的行业应用等，这是一个系(xì)统(tǒng)性工(gōng)程(chéng)，产(chǎn)业(yè)空间较大、持续(xù)时间较长，是未来具(jù)有成长性的行业之一。”莫(mò)海(hǎi)波表示。

　　此(cǐ)外(wài)，建信基金(jīn)权(quán)益投资部(bù)总经理(lǐ)陶(táo)灿管理的(de)基金也(yě)重点布局了TMT或人工智能相关板块。比如，建信智能生活(huó)在一季度继续调整了(le)行业配置，降低了制(zhì)造(zào)业(yè)、大金融地产(chǎn)行业的配(pèi)置(zhì)，增加了消(xiāo)费、TMT 板块的配置，特别是重点布局了人工智(zhì)能技术创新带来(lái)的相关产业趋势机会。

　　保留一份清醒

　　分歧声音开始显现(xiàn)

　　不(bù)过，在(zài)人工智(zhì)能极(jí)致行情演绎(yì)下，也有基金经理对AI保留了一份清醒(xǐng)。

　　泓德臻远回(huí)报(bào)基金(jīn)经理秦(qín)毅(yì)虽(suī)然在(zài)一(yī)季报中表(biǎo)达了(le)对人工智能的重视，但(dàn)一季度(dù)并未加入对于AI领域的布局阵营(yíng)。

　　他表示，过去一个季度中，以TMT为代表的科(kē)技板(bǎn)块走出了轰轰烈(liè)烈(liè)的行(xíng)情，以ChatGPT为(wèi)代表(biǎo)的人工智能(néng)成为了主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的(de)发(fā)布(bù)代表着(zhe)大模(mó)型路(lù)线的成功，这(zhè)一成功比之前几次的如AlphaGo等更(gèng)具现实意义，因为(wèi)本次的人工智能的应用领域得到了极大(dà)的拓展，模型具备了(le)强大的(de)通用性。这属于科技(jì)史上的(de)一(yī)次重大创新，未来多(duō)个行业(yè)将极大受益于(yú)这一(yī)技术的(de)应(yīng)用和普及。未来我们(men)应(yīng)该更(gèng)加重视这一(yī)领域的(de)研究和投(tóu)资。

　　泓德臻远(yuǎn)回报(bào)一季度前十大重仓股

　　坚持(chí)低估(gū)值(zhí)价值投资理念的丘栋(dòng)荣在一季(jì)报中(zhōng)也提到了对AI的看好，但他的基金持仓中(zhōng)也鲜少(shǎo)见到对相关板(bǎn)块(kuài)的布(bù)局。他表示，除复合国家安全自(zì)主可(kě)控和(hé)产业(yè)趋势外，今年市(shì)场高度关注的以ChatGPT为代表的大模型技术(shù)，有望开启(qǐ)新一轮(lún)的(de)科技创新周期(qī)，深入和广泛应用，将对IT产(chǎn)业(yè)产生更大、更持久的需求拉(lā)动，因此，计算(suàn)机、电子等偏成长行业(yè)的部(bù)分(fēn)成长股是未来关注(zhù)的方向(xiàng)之一。

　　中庚价值领(lǐng)航一季(jì)度前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股:

　　嘉(jiā)实品(pǐn)质发现基金(jīn)经理蔡丞(chéng)丰(fēng)表(biǎo)示(shì)，他注(zhù)意到(dào)市场在追(zhuī)逐ChatGPT热点资产时(shí)抛弃了(le)新能源板块(kuài)的非(fēi)理性行为，就如(rú)同去(qù)年三季(jì)度半导体及医药板块的抛售，反而造就了难得的(de)机会。“我们这时反而(ér)应该加大对(duì)能源板块机(jī)会的挖(wā)掘。”

　　嘉(jiā)实优势(shì)成长基金(jīn)经理孟夏虽(suī)然也认为，AI是不亚于互联(lián)网级(jí)别的技术要素革命(mìng)，或许(xǔ)我们(men)已(yǐ)经站(zhàn)在新一轮科技浪潮(cháo)带来的全(quán)球繁(fán)荣(róng)的开端(duān)。作为成长(zhǎng)投(tóu)资(zī)者，会积极学习和拥抱，非常(cháng)庆(qìng)幸有生之(zhī)年(nián)能看到AGI通用人工智能的雏形(xíng)。但(dàn)她同(tóng)时表示(shì)，也会努(nǔ)力在火热的行情面前保留一份清醒，大胆假设、小心求(qiú)证，仔细甄别(bié)一立方分米等于多少升 一立方分米等于多少斤真正能够兑现长期业绩(jì)的投资机会(huì)。

　　李(lǐ)晓星(xīng)的看法也颇为谨慎(shèn)，他(tā)表示，AI产业的发展不会一(yī)蹴而就，中间也必然会有(yǒu)曲折(zhé)，包括数据隐私、伦理(lǐ)等潜在风(fēng)险，可能造成板块后续(xù)波动(dòng)。正因为此(cǐ)，他在去年三四(sì)季度(dù)布(bù)局了(le)不少人工智能相关的标的(de)，在(zài)一季度对(duì)TMT板块有所减仓，现在的配置大(dà)概率少于市场平均水平(píng)。

　　“目前TMT板块的(de)交易占比(bǐ)已经超过了40％。当然市场(chǎng)中(zhōng)有不少声音说这(zhè)次不一样，交易占比(bǐ)创新(xīn)高代表了主线行情的(de)确立，但我们还(hái)是认(rèn)为太阳底下没有新鲜事(shì)，过(guò)度(dù)的热情在某个阶段总(zǒng)会(huì)消退。”李(lǐ)晓(xiǎo)星在(zài)银华心(xīn)怡一季报中表示。

　　“一(yī)季(jì)度(dù)的市场走(zǒu)势再次佐证了一个道理，即市场是难以预测的(de)。迄今(jīn)为止，表现最好的是AI相关板块，这在今年初是想象(xiàng)不到的。就好比去年(nián)初我们想象不到俄乌冲(chōng)突，和后来的疫情。”中泰资管基金经(jīng)理姜诚(chéng)也(yě)在一季报中表示。

　　姜诚认为，AI或(huò)许是(shì)科技(jì)发(fā)展进程中(zhōng)最(zuì)重要的事(shì)件(jiàn)之(zhī)一，但要(yào)搞清楚(chǔ)它(tā)对(duì)投(tóu)资有哪些影响却很(hěn)难(nán)。利润在(zài)产业链(liàn)不同环节之间将如何分配？市场当前认为的受(shòu)益环(huán)节(jié)是否能如愿受益？它的(de)“智能”水平达到了(le)什么(me)程度，以及(jí)渗透率将多快提升(shēng)？都是很容易让人兴(xīng)奋、可细说起来又让人不明(míng)就里的难题。谈资(zī)和(hé)投资之间(jiān)，隔着一道鸿沟(gōu)。

　　在姜诚看来(lái)，人(rén)工智能的发(fā)展是(shì)一(yī)个长期因素(sù)，我们(men)还没有足够的把握去捕捉到它带来(lái)的投资机会，但可以尽量回避它带来的伤害(hài)。以尽可能低的价格买尽可能(néng)好(hǎo)的资产，是我们的(de)投(tóu)资目标(biāo)。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 一立方分米等于多少升 一立方分米等于多少斤