5月12日晚间，根据美国证券交易(yì)委员会（SEC）披露(lù)，国内千亿(yì)私募景林资产(chǎn)递交(jiāo)了(le)截(jié)至2023年(nián)3月31日(rì)的第一季度持仓报告(gào)（13F）。

　　景林资产是国内管理超(chāo)千(qiān)亿元(yuán)人(rén)民(mín)币的对冲基金(jīn)机构(gòu)，亦是内地少有的进(jìn)行(xíng)大(dà)手笔持有美股(gǔ)的买方(fāng)机构(gòu)之(zhī)一，景林的动向受(shòu)到了(le)市场广泛(fàn)的(de)关注。

　　1

　　千亿私募景(jǐng)林资产持仓曝(pù)光

　　报告期内(nèi)，景林资(zī)产整体持仓规模小幅提升至(zhì)17.29亿(yì)美元，折合人民币(bì)120.2亿元(yuán)，相较(jiào)于2022年四季度(dù)的(de)16.29亿美(měi)元规模，环(huán)比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截止(zhǐ)2023年一季度末，景林资产在美股市(shì)场持有34家上市公(gōng)司的(de)股票(piào)。其中，前十大持仓标的在总市值中的占比下降到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季(jì)度，景林共建仓(cāng)5只股票，分(fēn)别为(wèi)英(yīng)伟达(dá)、谷歌、爱奇艺、好未(wèi)来、booking。清仓(cāng)和减持方面，景林资产一季度前五大卖出(chū)标的包括：京东、满帮、贝壳(ké)、雾芯科技、拼多多。

　　景林(lín)资产美股持仓前十大重仓股分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟(wěi)达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号(hào)重仓股依旧是(shì)拼多(duō)多(duō)，与上(shàng)季度(dù)对比，景林资产减(jiǎn)仓了133.85万股(gǔ)，较上季(jì)度持仓(cāng)数量(liàng)下降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼(pīn)多多。2022年二季度增(zēng)持拼多多24.02万(wàn)股，三季度增持123.39万(wàn)股，四季度则增持233.75万(wàn)股，一次比一(yī)次猛(měng)。拼(pīn)多(duō)多也(yě)不负众望，从(cóng)股(gǔ)价表现看(kàn)，拼多多(duō)去年(nián)二、三、四季度分别上涨54.1％、1.2尿布疹擦红霉素软膏效果好吗，尿布疹红霉素软膏一天涂几次6％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多(duō)的上涨势(shì)头在今年(nián)2月(yuè)初便戛(jiá)然而(ér)止了，景(jǐng)林资产在此前“越跌越买”的策略(lüè)奏效(xiào)后(hòu)，或(huò)许(xǔ)在股价“掉头”之际进行了止盈操作(zuò)。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的英伟(wěi)达，空降前十大(dà)重仓股第七位，一口气买入32.53万股，一季(jì)度(dù)末持仓市值为0.9亿元(yuán)。截(jié)止至5月12日，今年以(yǐ)来英伟(wěi)达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育(yù)股，与高毅“唱反调”

　　一(yī)季度，景(jǐng)林资产在美股的操(cāo)作中，最为亮眼(yǎn)的(de)当属(shǔ)重点加仓教育股。

　　数(shù)据显示，截至(zhì)今年(nián)一季度(dù)末，景林资产持有新东方430万股，环比去年(nián)底(dǐ)加仓368.8万股(gǔ)，期(qī)末(mò)持股市值超1.6亿美元，一跃成为景林资产的第二大重仓股(gǔ)。与此同时，景(jǐng)林资(zī)产一季度还建仓了好未来(lái)，期(qī)末(mò)持股(gǔ)数(shù)量达224.6万股。

　　今年以来，上述两只教育个股股价均处于震荡态势，并(bìng)无太多(duō)亮眼(yǎn)表现。

　　景林(lín)资(zī)产认为，从全行业(yè)来(lái)看，不同(tóng)年龄层的用户(hù)对“教育”的需求依然旺盛，除了应对考试，还包括开拓眼界、增长知识(shí)、潜力挖掘(jué)、提升(shēng)综合能(néng)力(lì)等。双减政(zhèng)策推(tuī)行之后，目前行业(yè)政策环境(jìng)趋于稳定(dìng)，但过程中很(hěn)多公(gōng)司退(tuì)出离开，使得(dé)行业竞争(zhēng)格局趋缓，对于(yú)存量公司有利(lì)。

　　“从行(xíng)业(yè)龙头公(gōng)司本身来说，凭借多年积累(lèi)的口碑和公信力(lì)，品牌(pái)的(de)护城河(hé)依然很(hěn)深。个别头(tóu)部企(qǐ)业在K9学科之外的(de)教育领(lǐng)域业(yè)务基础扎实(shí)，原有的留学等业务恢复增长，同时素质教育、直播电商业务等新业(yè)务(wù)成为新的增长驱动力(lì)。且公司的利润(rùn)和现金流稳中转好，同时账上资(zī)金充足，当(dāng)时的估值下有(yǒu)足够的安全边(biān)际(jì)。在过去几个季度的财报(bào)中，我们看到了(le)相关的积极信号。”景林资产表示。

　　值得一(yī)提的是(shì)，高毅资产对于教(jiào)育领域也颇为看好，但是标(biāo)的(de)选(xuǎn)择似乎与(yǔ)景林(lín)资产存在分(fēn)歧。

　　美国证券交易委员会公开(kāi)资料(liào)显示，截至今年一(yī)季度末，高毅资(zī)产持有新东方24.4万(wàn)股，相比于去年底减仓超10万股(gǔ)，减仓比例接近三成。而一季度高毅资(zī)产大(dà)举买入近156万股好未来，相比于去(qù)年(nián)底增持幅度达112％。

　　3

　　但(dàn)斌(bīn)深夜(yè)难眠，炮轰市场投机之风

　　自五一节过后，传媒、游(yóu)戏板块(kuài)成为资金炒作(zuò)AI的(de)重点方向，中特估支线(xiàn)也由暗转明，晋升市(shì)场第二大主线。

　　可好景不长，本周中特估仅热闹了(le)一两天，随后便开始持(chí)续下跌，传(chuán)媒(méi)、游戏板(bǎn)块更是大幅杀跌，高位股接连(lián)跳(tiào)水。

　　（本文内容(róng)为客观数据(jù)信息罗(luó)列(liè)，不构成任何投资建议）

　　此前连续(xù)24个交易日成(chéng)交(jiāo)额(é)超万亿元阶段纪录，在本周遭遇终结(jié)。周三时，市(shì)场成交量尚(shàng)且(qiě)保持在1.2万(wàn)亿水平，周(zhōu)四便陡然跌破万亿，5月11日(rì)和5月12日(rì)成交额连续两(liǎng)日萎缩(suō)，分别为8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪深两市(shì)陷入缩(suō)量震荡阶段(duàn)。

　　面对市(shì)场的急剧降温，市场(chǎng)观点认为(wèi)，主要原(yuán)因是5月11日(rì)晚间发布的金融数据大幅低于预(yù)期。

　　据(jù)国盛证(zhèng)券，4月新增信贷(dài)7188亿元，虽然同比多增734亿(yì)元，但是考虑到去年(nián)4月基数的异常，因而与往年相(xiāng)比，今年4月(yuè)信贷(dài)则是明(míng)显跌落，而(ér)今年4月信贷(dài)低于2021年(nián)同期7512亿(yì)元。居民贷款回落再度成为信贷(dài)回(huí)落的(de)主要(yào)原因。而企业中长期贷款继续保持同(tóng)比多增，4月同比多增4017亿(yì)元至6669亿元。信贷下滑(huá)带动社融增速(sù)回落(luò)，4月新增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同(tóng)比少增6370亿(yì)元。

　　署名光大(dà)证券(quàn)的点(diǎn)评称，4月下尿布疹擦红霉素软膏效果好吗，尿布疹红霉素软膏一天涂几次旬票(piào)据利率先下后上，并不意味着贷款好转了，主要因为(wèi)今年国股行NIM和营收压力很大，一直在压降票据等低(dī)效资产，对分行(xíng)收票额(é)度控制很严。4月前两(liǎng)旬(xún)已经收了(le)很多(duō)票，后面(miàn)改用其他贷(dài)款来(lái)冲。5月上旬(xún)票(piào)据已(yǐ)经快要接近零利(lì)率(lǜ)了，信贷再度出现深(shēn)度负增长，这(zhè)是4月信贷斜率过于陡峭化产生的(de)后果，5月(yuè)份的贷款可能仍(réng)然不太乐观。

　　在(zài)这种背景之下，市场要想好起来，必然要让大家(jiā)看到宽(kuān)信用的信(xìn)号出现(xiàn)，而这可能还需要一定的(de)时(shí)间。

　　当(dāng)前市场存量资金博弈的背(bèi)景(jǐng)不改，而(ér)两大主线人工智(zhì)能和中特估，今年已然累(lèi)计不小(xiǎo)的(de)涨(zhǎng)幅。中(zhōng)特估这边，本月还有多只央企ETF等待进场，而(ér)人工智(zhì)能这边(biān)，在未(wèi)有增量(liàng)资(zī)金进场的(de)情(qíng)况(kuàng)之(zhī)下(xià)，再想继续向(xiàng)上(shàng)，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见的在深(shēn)夜抒发(fā)感想(xiǎng)。大谈公募基金(jīn)经理的难处，在业绩(jì)和投资信仰之间无法(fǎ)两全。紧接着，炮轰(hōng)当(dāng)下市场投机之(zhī)风(fēng)大盛，认为当下市场交易机制应要有所改变(biàn)。

　　相信，这不仅仅(jǐn)只是但总一个人的(de)心声(shēng)。

　　今年以来，市(shì)场看(kàn)着(zhe)红(hóng)红火火，但很多投资者(zhě)都(dōu)是“买在3000点(diǎn)，套在3400点(diǎn)”。公募基金经理(lǐ)更是(shì)有苦难言，市场(chǎng)上大热的(de)人工智能，游资炒作的“星(xīng)辰大(dà)海(hǎi)”，根(gēn)本不(bù)符合他(tā)们的机构审美。直白点说(shuō)，市场根本就是绕着公募持仓在涨。

　　大家都是有苦难(nán)言(yán).......

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 尿布疹擦红霉素软膏效果好吗，尿布疹红霉素软膏一天涂几次