因市场需求(qiú)减少，正在持续发(fā)力的存(cún)储芯片巨头兆易(yì)创(chuàng)新(xīn)（603986），一季度(dù)归母净利润(rùn)同比大降78.13％。

　　而从(cóng)2022年四(sì)季度至2023年一季(jì)度，蔡嵩(sōng)松掌管的诺安成(chéng)长混合(hé)基金，已累计减持该公司股票约603万股，混沌(dùn)投资老板葛卫东则仅在(zài)2022年四季度小幅减持(chí)44.8万股(gǔ)。不过，实(shí)际控制人朱一明的一致(zhì)行动(dòng)人香港赢富得有限公司(sī)，将减持(chí)不超过(guò)1190.5万股。

　　目前，兆易(yì)创新股价为112.48元(yuán)，总市值(zhí)为750亿(yì)元(yuán)。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新4月(yuè)27日披露的2023年一季报显示，公(gōng)司一季度归母净利(lì)润1.5亿元(yuán)，同比下降78.13％，其(qí)主要原因是(shì)芯片(piàn)产品(pǐn)市场需求减(jiǎn)少(shǎo)，公司营业收(shōu)入同(tóng)比下降，毛利(lì)率下降(jiàng)，导致毛利润同比减少。

　　当日同(tóng)时发布(bù)的(de)兰州女人为什么戴头巾2022年年报显示，公司2022年(nián)营业(yè)收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存(cún)储器业(yè)务(wù)收入(rù)减少(shǎo)约6.25亿元，较2021年度减少(shǎo)11.46％；传感器业务收入(rù)减少约1.11亿元，较(jiào) 2021年度减(jiǎn)少(shǎo)20.35％；微控制器业务增加约3.73亿元，较2021年度增(zēng)加约15.19％。

　　存储器业务、传感(gǎn)器业务收入(rù)减少主(zhǔ)要(yào)是受(shòu)消费市(shì)场需求疲软影响，而微(wēi)控制(zhì)器业务收入增(zēng)加得益(yì)于公司(sī)多元化产品(pǐn)布(bù)局，其(qí)来自工(gōng)业、网(wǎng)通领域的(de)收(shōu)入增加(jiā)弥(mí)补了消费(fèi)领(lǐng)域的收入下滑，并带动微控制(zhì)器业务(wù)收入增长。

　　在净利润方面，2022年兆易创新为20.53亿元，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这主要受如下方面的影响，一(yī)方面，财务费(fèi)用减少约2.22亿元(yuán)，主要(yào)是美元兑人民(mín)币汇率上升，汇(huì)兑收(shōu)益(yì)增(zēng)加。另一方面，收入减(jiǎn)少，毛利同(tóng)比减少约0.86亿元；销售费用、管理(lǐ)费用和(hé)研(yán)发费用同比增加约1.73亿元，主要是人工、折旧摊销等费(fèi)用的增加(jiā)；资产(chǎn)减值损(sǔn)失同比增加约2.18亿元，其中(zhōng)存(cún)货(huò)计提减值同比增加1.32亿元、商誉减值同比增(zēng)加0.86亿(yì)元。

　　二(èr)级市场(chǎng)上，从2022年四(sì)季度至2023年一季度，蔡嵩(sōng)松(sōng)掌管的诺安成长混合基金，已累计减持约603万股，混沌投资老板葛(gé)卫(wèi)东则仅在2022年四季度小幅减持44.8万股。

　　实(shí)控(kòng)人(rén)的(de)一致行动(dòng)人

　　拟减(jiǎn)持1190万股

　　兆易创新同(tóng)日还公告(gào)，实际控(kòng)制人朱一明的一(yī)致行动人香(xiāng)港赢(yíng)富得有限公司，拟自披(pī)露该减持计划公告日起(qǐ)15个交易(yì)日后(hòu)的6个月(yuè)内(nèi)，采(cǎi)取集中竞价交易方式(shì)，减持(chí)不超过1190.5万股股份，约占(zhàn)公(gōng)司股(gǔ)份总数1.78％。

　　目前，兆易创(chuàng)新的业务(wù)主要(yào)有三块，分(fēn)别(bié)是存储芯片(piàn)、MCU（微控(kòng)制器）、传感器，其(qí)中，存储芯(xīn)片(piàn)占比约为59％。

　　在(zài)存储器方面，兆易创新的(de)产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上(shàng)，兆易(yì)创新(xīn)目前市占率(lǜ)排(pái)名(míng)全球第(dì)三，竞争对手主要有旺宏、华(huá)邦等(děng)企业。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上(shàng)，行业(yè)内(nèi)供应商(shāng)包(bāo)括铠侠、华邦电子、旺宏(hóng)电子(zi)等企(qǐ)业占据(jù)了较高的市(shì)场份额。兆(zhào)易创新通过差异化产(chǎn)品需求切入该细分领域市场，以实现局(jú)部应(yīng)用(yòng)领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手(shǒu)机、机顶盒、数据(jù)卡、网通(tōng)产品、通讯设(shè)备等(děng)消费类(lèi)产品，公司在技术(shù)、产(chǎn)品以及市场应用方面都处于领(lǐng)先(xiān)地位。随着公司(sī)车规级SLC NAND Flash 的量产(chǎn)，将(jiāng)更一步拓展(zhǎn)应用领域至汽(qì)车市场。

　　在DRAM领域，目前全(quán)球存储器产(chǎn)业(yè)处(chù)于高(gāo)度垄断，主要的(de)DRAM厂商包括韩国的三星电子、SK海力士和美国的(de)美光科技，占据全球90％以上的市场份额，排名其后(hòu)的多(duō)为中国(guó)台湾(wān)地(dì)区(qū)的企业(yè)。兆易(yì)创(chuàng)新主要通过其兄弟公(gōng)司(sī)长鑫存储(chǔ)参(cān)与竞争，从趋势来(lái)看，其产业技术(shù)开始起步发(fā)展，但占比依(yī)旧很(hěn)低。

　　根(gēn)据世界半(bàn)导体贸(mào)易统计组(zǔ)织（WSTS）的数据，2022年全球(qiú)半导体市场规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相(xiāng)比显著放缓(huǎn)，而2023年(nián)全球半(bàn)导体市场的销(xiāo)售额预计则将(jiāng)小幅下(xià)滑到5566亿(yì)美元(yuán)。

　　在存储市场(chǎng)，CFM闪(shǎn)存(cún)市场数(shù)据显示，2022年全球存储市(shì)场规模为1391.87亿美元，同比下(xià)跌15％，结束(shù)连续两年(nián)的双(shuāng)位数增(zēng)长(zhǎng)，其(qí)中DRAM市场规(guī)模为790.61亿(yì)美(měi)元(yuán)，同比下(xià)跌17％。

　　蔡嵩松旗下(xià)基(jī)金(jīn)减仓

　　兆易(yì)创新是基金(jīn)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)，截至一季末，多家基金(jīn)公(gōng)司(sī)旗下被动和(hé)主动型基金持(chí)有该股。

　　从(cóng)前十大流通(tōng)股东变化看，一季度银河创新成长和蔡嵩(sōng)松管理的诺安成长是持(chí)有(yǒu)该股最多的(de)主动(dòng)偏(piān)股基金(jīn)，不过，两只(zhǐ)基金(jīn)均在一季度(dù)减持了兆易创(chuàng)新，其中诺安成长减持近272万股，减(jiǎn)持比例超25％。

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