近(jìn)期交(jiāo)易商协会(huì)的监管处罚(fá)力度明显加(jiā)大，虽然(rán)债(zhài)券市场(chǎng)参与主体愈发(fā)丰富多元，市(shì)场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易(yì)商(shāng)协(xié)会(huì)对(duì)建设(shè)银(yín)行启动自律调查，这(zhè)是两天内(nèi)第二家(jiā)被要求自(zì)律调(diào)查的大行。今年以来，交易商协会(huì)已对多家金融机构启动自律调查，监管(guǎn)力(lì)度(dù)在持续(xù)加大。

　　多家金(jīn)融机构接连被通(tōng)报

　　5月11日，中国银行间市场(chǎng)交易商协会（下(xià)称(chēng)“交易商协(xié)会”）网站显示，基(jī)于监(jiān)管部(bù)门反馈(kuì)线(xiàn)索，依据《银行间债券市场(chǎng)自(zì)律(lǜ)处(chù)分规则》，交易商协会已对中国建设银行股份有限公司债(zhài)务融资工(gōng)具承销(xiāo)业务涉嫌违规行为开展自律(lǜ)调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去年建行承销非(fēi)金融企业(yè)债务融资工具744笔，为(wèi)411家实(shí)体企业承销(xiāo)发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优质(zhì)头部(bù)房地产企业债券融资需(xū)求，承销房地(dì)产(chǎn)企(qǐ)业323.35亿元债务(wù)融(róng)资工具，房地产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监管力度在(zài)近期持续加大。就在5月9日，交易商协会官网(wǎng)发布信息，针对中(zhō唐舞桐为什么叫王冬儿 唐舞桐可以晋升一级什么ng)国进出口银行金融(róng)债券发行涉嫌违规行为，以及中(zhōng)国民(mín)生银行承销业务涉嫌(xián)违(wéi)规行为(wèi)已开展自律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财信(xìn)托共5家机构涉及债券(quàn)业(yè)务违规被(bèi)点名。具体来(lái)说(shuō)，交易商协会通过深入(rù)调(diào)查发现，大连银行等多家机构存在(zài)债券(quàn)代持交易(yì)等违规(guī)行为。其中，大连银行通(tōng)过做市业(yè)务方式，每(měi)日(rì)滚动开展买(mǎi)卖方向相反、清算速度不(bù)同的现(xiàn)券交易，代持利率债活跃券，且(qiě)规模(mó)较大；郑州银(yín)行、江西银行(xíng)和青(qīng)岛银行，内控执行不严或流于形(xíng)式，未有效评估(gū)交易合(hé)理性(xìng)，作为中(zhōng)间方(fāng)以现券买卖(mài)或做市等方式参与债券代持交(jiāo)易链(liàn)条，交(jiāo)易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律(lǜ)调查(chá)。相关公告称，交(jiāo)易商协会在日常监(jiān)测工作中(zhōng)发现(xiàn)，工商银行主承销的多(duō)期债(zhài)务融(róng)资工具发行定价(jià)严重偏离市场(chǎng)合理水(shuǐ)平，干扰了市(shì)场(chǎng)秩序，涉嫌违(wéi)反银行间债券市(shì)场自律管理(lǐ)相(xiāng)关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会网站(zhàn)披(pī)露，近期在查处(chù)四(sì)平市(shì)城市发展投(tóu)资控(kòng)股(gǔ)有限公司案件时，发(fā)现(xiàn)吉林银行、吉林亿联银行因违规收取发行人大额财务资助，涉(shè)嫌(xián)违反银(yín)行间债券市场自律管理规则，被(bèi)交易(yì)商(shāng)协会进行自律调查。一同被(bèi)开展(zhǎn)自律调查的还有光大证(zhèng)券(quàn)、富国资(zī)产管(guǎn)理（上海）有限公司两(liǎng)家金融机构。

　　交易商协会监(jiān)管处罚力度加强

　　根据交易商(shāng)协会通报(bào)的(de)数据，2022年全(quán)年，交易商协会(huì)共对68起涉(shè)嫌违规案(àn)件立(lì)案调查，开展自律(lǜ)调(diào)查和自律问询103次，作出各(gè)类(lèi)自律处分99家（人）次，涉(shè)及35家发(fā)行(xíng)人和信用(yòng)增进机构、4家主承销商、3家会计师(shī)事务所、1家(jiā)律师事务所、2家其他类型机构(gòu)和54名直接责(zé)任人。作出的处分中，警告及以上占比超过五成，15家机构(gòu)被暂停一定期限业务(wù)，12位责任人被认定不(bù)适当人选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通报(bào)的原因(yīn)包括低价(jià)包销多期债务融资(zī)工具，影响了市(shì)场正常秩序；部分(fēn)债务融(róng)资工具未(wèi)按照发行(xíng)文件(jiàn)约(yuē)定(dìng)开展(zhǎn)余额包(bāo)销，个别债(zhài)务融资(zī)工(gōng)具挤占了(le)其(qí)他投资人(rén)的正常投标，违背了公(gōng)平公正(zhèng)原则，并(bìng)影响了发行利率，对(duì)市场正常秩序(xù)造成了一(yī)定不良影响。

　　通报(bào)指(zhǐ)出，银行间债券市(shì)场参与机构在从事相关业务过程(chéng)中，务必牢固树立市场责(zé)任意识(shí)，严格遵守相关监管规定和自律规则要(yào)求(qiú)，合规展业，自觉维护银行(xíng)间债券市(shì)场(chǎng)运(yùn)行秩序。

　　交易商(shāng)协会表示，做市商作为银(yín)行(xíng)间市场基(jī)石机(jī)构(gòu)，承(chéng)担着提(tí)高市(shì)场流动性、促进价格发现的重要作用，应切(qiè)实(shí)提升做市交易能力，加强内(nèi)部控制和(hé)风险(xiǎn)管理，确保合规稳(wěn)健展业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可(kě)以看(kàn)到(dào)，近(jìn)期交易商(shāng)协会的(de)监管处罚力度明显加大(dà)，虽然(rán)债券市场参与主体愈(yù)发丰富多(duō)元(yuán)，市(shì)场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒(jiè)。

　　资深金融(róng)政策监(jiān)管专家周毅钦对《国(guó)际金融报》记者表示(shì)，可(kě)以(yǐ)看到，银行间(jiān)交易商协(xié)会将继续贯彻(chè)落实监管从严(yán)要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号(hào)，引导市场各类主体归位尽责，维护市场良好秩序。债券承销机(jī)构作(zuò)为债券市(shì)场的“看(kàn)门(mén)人”，对于商业银(yín)行特(tè)别是国有大行来说，也需要(yào)肩负起相应(yīng)的公(gōng)序责任，切实维护好(hǎo)行(xíng)业(yè)唐舞桐为什么叫王冬儿 唐舞桐可以晋升一级什么的(de)良性竞争生态。

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