在锂价初现企稳态势的微(wēi)妙(miào)时点，头部锂(广西属于南方还是北方lǐ)电厂商如何(hé)看(kàn)待？行业去(qù)库(kù)存进(jìn)展又如(rú)何？

　　披露年(nián)报和一季报后，市值近500亿(yì)元的锂电巨头国轩高科4月28日举办媒体开放日(rì)上作(zuò)出一系列(liè)判(pàn)断。在(zài)交流中，公司(sī)管(guǎn)理(lǐ)层对中国基金报记(jì)者(zhě)表示，近期(qī)“跌跌不休”的碳(tàn)酸锂价格，或将在15-20万元/吨之间形成震荡。

　　同时(shí)，该(gāi)公司一季报(bào)显示(shì)，库存“水位(wèi)”已经(jīng)显(xiǎn)著降低，压(yā)力(lì)已并不明显。这(zhè)也在(zài)一定程度(dù)上反映了电池(chí)厂商们近期去库(kù)存(cún)动作的“一致性(xìng)”。

　　而(ér)且(qiě)需要注意的(de)是，在(zài)国(guó)轩高科方(fāng)面看来，储能行业今年上(shàng)升空间预计(jì)将高于动力(lì)电池。换言之(zhī)，从增速方面看，储能有望接棒动力电池，带动(dòng)电池(chí)厂商出(chū)货持续(xù)增长(zhǎng)。

　　锂价料维持在15-20万(wàn)之间

　　作为锂电(diàn)池核(hé)心原材料，碳酸锂价格大起(qǐ)大落在(zài)市(shì)场上引(yǐn)起巨大(dà)争议。“就为(wèi)了(le)买100吨(dūn)碳酸(suān)锂，我们曾经开(kāi)车16个小时(shí)经(jīng)过1600公里路程，” 国(guó)轩高科高级副总(zǒng)裁、中国业务(wù)板块总裁王启岁笑(xiào)称。这也在一定(dìng)程度上反映了锂价迅(xùn)速上涨给下(xià)游带来的阵痛(tòng)。

　　不(bù)过，今年以来锂(lǐ)价又(yòu)迅速(sù)击穿20万元关口，在近(jìn)期(qī)才有明(míng)显企稳(wěn)趋势。毕竟，在4月12日之前(qián)，电池级碳酸锂价格已经连跌52天(tiān)。而且在此前30天内，价广西属于南方还是北方格共计跌去(qù)19.25万元(yuán)/吨。

　　而(ér)据上(shàng)海钢联数据最新显示，在4月27日-28日两(liǎng)天内，电池级碳酸锂(lǐ)价格(gé)已经(jīng)连续(xù)两(liǎng)日(rì)上涨，两日内分(fēn)别(bié)上涨4000元/吨和5000元(yuán)/吨，从(cóng)18万(wàn)元/吨涨至18.9万元(yuán)/吨，反弹趋(qū)势明显。

　　锂价在什么区间较为合理，国(guó)轩高(gāo)科方面(miàn)也给出自己研判。王(wáng)启岁在会上表示，碳(tàn)酸(suān)锂在15-20万/吨的区(qū)间可能形成振荡期。“我们通过一季(jì)度观察来看，新(xīn)能源行业处(chù)于(yú)稳定增长(zhǎng)阶(jiē)段，储能行(xíng)业在一(yī)季(jì)度是(shì)处于投标、招(zhāo)标(biāo)的阶段，第三季度(dù)将迎来大规模(mó)交付，而储(chǔ)能大规(guī)模交(jiāo)付会(huì)带来产能复苏，碳酸锂价格预计会(huì)维持在(zài)这(zhè)个区间(jiān)之内。”

　　实(shí)际上(shàng)，碳酸锂价格下降，对(duì)于电池厂商(shāng)的毛利率(lǜ)提升已(yǐ)经有了立竿见影效果(guǒ)。

　　从毛利率方面来看，国轩高科(kē)在一季(jì)度达到了18.94％，较去年全年(nián)的17.79％超(chāo)出(chū)1.15个(gè)百分点。实际上，同(tóng)样的(de)情况也(yě)发生在(zài)宁德时代与(yǔ)亿纬锂能身上，其(qí)中(zhōng)宁德时代(dài)一季度毛利(lì)率为21.27％，较去(qù)年全(quán)年水平提升1.02个百分点(diǎn)。而亿纬锂能则不(bù)如前(qián)两者(zhě)明显，但也提升了0.4％个百分点。

　　王(wáng)启(qǐ)岁也认为，在碳酸锂回归理性价格(gé)之后，新能源汽车(chē)市(shì)场会(huì)趋于(yú)较(jiào)为合理增长。“去年是600万辆，经过一季度之(zhī)后，我们依然判(pàn)断今年(nián)新(xīn)能源汽车应该在900-950万辆区间，”他(tā)预计。

　　据悉，国(guó)轩高科(kē)也正在(zài)加速产能扩张(zhāng)。其(qí)南京基地智能制造20GWh动力电池项目、宜春基地10GWh动力电池项目、庐江基地(dì)年(nián)产20万吨高端正极材料项目、桐城基地(dì)年产40GWh动力电池项目一期、柳州基(jī)地年产(chǎn)10GWh电池项目等多个项(xiàng)目相继投产(chǎn)。据规划，国轩高科2025年产能将(jiāng)突破300GWh。

　　降库存效(xiào)果明显(xiǎn)

　　国轩高科的一季报显示，其(qí)截至报(bào)告期(qī)末(mò)其(qí)存(cún)货(huò)余(yú)额(é)为65.98亿(yì)元，较去年底的75.84亿元(yuán)下(xià)降(jiàng)13％。而其一季度末，存货占总资产比例为8.38％。在去年底，这一(yī)比例(lì)为(wèi)10.44％。

　　实际上，从行业整体状况看，国轩高科(kē)存货水平保持了较(jiào)低位(wèi)置。国轩高科高级(jí)副总裁(cái)蔡毅也表示，由于公(gōng)司在江西宜春碳酸锂原材料有自产(chǎn)能(néng)力，因此其外购仅补充自产不(bù)足，“外购只(zhǐ)是缺多(duō)少，补多(duō)少，”他表(biǎo)示。

　　国轩高科存货水位下降，也(yě)反(fǎn)映了行业整体状况，不少电池厂商存货余额均在下(xià)降。其(qí)中(zhōng)宁德(dé)时代一季度报告显(xiǎn)示，其库存金额已从年初的766.7亿(yì)元下降到640.6亿元，环比(bǐ)下降16.5％。

　　另外，亿(yì)纬锂能一季报也(yě)显示(shì)，其(qí)存货金额从去年底的85.88亿元，降(jiàng)至78.6亿元，环比(bǐ)下滑8.48％。据记者(zhě)了解(jiě)，已经(jīng)有库存较低的(de)电池厂商提到，库存已恢(huī)复至(zhì)健康水平，后续将(jiāng)根(gēn)据规划，逐步(bù)进(jìn)行(xíng)补货。

　　东吴证券近期在一份研(yán)报中指出，在电池环节，厂商从(cóng)22Q4开始去库存，生产(chǎn)材料均维持极低库(kù)存，电池本身库存不(bù)足(zú)1个月；另外在中游材料(liào)方面，正极和电(diàn)解(jiě)液库存周期大幅下降至(zhì)7天左右，负极因(yīn)石墨化(huà)需要一个月时间，库存(cún)周期较长，而隔膜约为一个月正常(cháng)库存。

　　该(gāi)机(jī)构认为，目(mù)前库存多集中于上(shàng)游锂盐厂，中游材(cái)料(liào)库存极低，基本保持7天的(de)最(zuì)低安全库(kù)存。若下游需求恢复，将带(dài)来强烈补库需求。

　　值得注意的(de)是，在去库(kù)存(cún)的过程(chéng)中，国轩高科(kē)也在积(jī)极尝试“出海”。该公司在2022年加速(sù)全球(qiú)化(huà)步伐，收购博世集团的德国哥廷根(gēn)工厂，于(yú)2022年6月开始改造(zào)并已顺利投产，开始欧(ōu)洲本地(dì)化(huà)运营。其年报显示，2022年该公司海外销售收入达到(dào)29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储能相关(guān)产品(pǐn)供不(bù)应求

　　此前市场普遍预计，储能有望(wàng)接(jiē)棒动力电池，带动(dòng)电(diàn)池厂商出货增长。近日，宁德时代(dài)也(yě)作出判(pàn)断认为，储能方(fāng)面今年预(yù)计增速将会比动力(lì)电池更高(gāo)。

　　王启(qǐ)岁在交(jiāo)流中也(yě)认同这一观点。他(tā)预(yù)计，储(chǔ)能(néng)行业(yè)今年上升空(kōng)间预(yù)计会高(gāo)于(yú)动力电池(chí)，其(qí)中国(guó)外家储(chǔ)市场需求预计会在(zài)下(xià)半年放量，而(ér)国内大储市场方面，今年一季度处于招标阶段，自二季度开始将进(jìn)入交付阶段，目前相(xiāng)关产品供不应求(qiú)。

　　从国(guó)轩高科披(pī)露的年报数据显(xiǎn)示，其储能业务在2022年(nián)实现(xiàn)了(le)35.08亿元的营(yíng)收，同比(bǐ)增长幅度达到186.49％，已经高于其动力电池业(yè)务116.4％的增速。按照这一数据计(jì)算，储能业务已经占到其总营收的15.22％，而在(zài)2021年(nián)，这一(yī)比例为(wèi)11.82％。

　　王(wáng)启(qǐ)岁(suì)直言广西属于南方还是北方(yán)，储能行业的空(kōng)间比(bǐ)动(dòng)力电(diàn)池上升空间更大，“这是(shì)一个需(xū)求(qiú)量大于供应量的领域，不存在需求疲软或者是产能过(guò)剩。”

　　他指出(chū)，首(shǒu)先(xiān)在家储环节(jié)，因为涉及到用电需求(qiú)，每(měi)年到(dào)了第二(èr)季度开(kāi)始后才爆发。而在大储环节，国内(nèi)下游招标、立(lì)项都在一季(jì)度，真正出(chū)货是在二季度以后，目(mù)前订单(dān)状况看(kàn)来是(shì)供不应求(qiú)。此(cǐ)外，海(hǎi)外(wài)的客户也正(zhèng)逐渐接受(shòu)中国的标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 广西属于南方还是北方