在锂价初现(xiàn)企稳态(tài)势的微妙时点(diǎn)，头部锂电厂商(shāng)如何看待？行业去库存进展(zhǎn)又如何？

　　披露年报和一季(jì)报(bào)后，市值近500亿元的锂电巨头国(guó)轩高(gāo)科4月28日(rì)举办媒体(tǐ)开放日上作出一(yī)系(xì)列(liè)判断(duàn)。在交流中，公司(sī)管理层对(duì)中国基金(jīn)报记者表(biǎo)示，近期“跌跌不休”的碳酸(suān)锂价格，或(huò)将在(zài)15-20万元/吨之间形成(chéng)震(zhèn)荡(dàng)。

　　同时，该公司一季报显示，库(kù)存“水位”已(yǐ)经显著降低，压(yā)力已并不明显。这(zhè)也在一定程度上反映(yìng)了电池厂商们近期(qī)去库存动作的“一致性”。

　　而(ér)且需要注(zhù)意的(de)是，在国(guó)轩高科方(fāng)面看来，储能(néng)行业今年上升空间预(yù)计(jì)将(jiāng)高于动力电池。换言(yán)之，从增速方面看，储能有望接棒动力电池，带动电池厂商出(chū)货持续增(zēng)长。

　　锂价料维(wéi)持在15-20万之间(jiān)

　　作为(wèi)锂电池核心原材料，碳酸锂价格大起大落在市场(chǎng)上引起巨大争议(yì)。“就(jiù)为了买100吨碳酸锂，我们曾面膜对脸真的有用吗，长期敷面膜和不敷面膜的区别经开车16个(gè)小时经过(guò)1600公里路程，” 国轩高科高级(jí)副总裁、中国业务板块总(zǒng)裁王启岁笑称。这也在(zài)一定(dìng)程度上反映(yìng)了锂价迅(xùn)速上涨给下(xià)游带来的阵痛。

　　不过，今(jīn)年以来锂价又迅速击(jī)穿20万元关口，在近期才有(yǒu)明显企稳(wěn)趋势。毕竟，在4月12日之前(qián)，电(diàn)池(chí)级(jí)碳酸锂(lǐ)价(jià)格已经连跌52天。而且在此前30天内，价格共计(jì)跌(diē)去19.25万元/吨。

　　而(ér)据(jù)上海钢(gāng)联数据(jù)最新(xīn)显示，在(zài)4月27日-28日两天内，电池级碳酸锂(lǐ)价格已(yǐ)经连续两日上涨，两日内(nèi)分别上涨4000元/吨和5000元/吨，从18万元/吨涨至18.9万(wàn)元/吨，反弹趋势明(míng)显(xiǎn)。

　　锂价在什么(me)区间(jiān)较(jiào)为(wèi)合理，国(guó)轩高科方面也给出自(zì)己(jǐ)研判。王启岁(suì)在会上表示，碳酸(suān)锂在15-20万/吨的区间可能形成振(zhèn)荡(dàng)期。“我们通过一季度观察来看，新能源行(xíng)业处于稳(wěn)定增长阶段，储能行(xíng)业在(zài)一季度(dù)是(shì)处(chù)于投标、招标的阶段，第三季度将迎来(lái)大规模交付，而储能(néng)大规模交付(fù)会带来产能复(fù)苏，碳酸锂价格预计(jì)会(huì)维持在(zài)这(zhè)个区间(jiān)之内。”

　　实际上，碳酸锂价(jià)格(gé)下(xià)降(jiàng)，对于电池厂商(shāng)的毛利(lì)面膜对脸真的有用吗，长期敷面膜和不敷面膜的区别率(lǜ)提升已经(jīng)有了立(lì)竿见影效(xiào)果。

　　从毛利率方(fāng)面来看，国轩(xuān)高科在一(yī)季(jì)度(dù)达到了18.94％，较去年全年的17.79％超出(chū)1.15个百分点。实际上，同样的(de)情(qíng)况也发(fā)生在宁德(dé)时代与(yǔ)亿纬锂能身上，其中宁德时(shí)代一季度毛(máo)利率为21.27％，较去年(nián)全年水平提升1.02个百分(fēn)点。而亿(yì)纬(wěi)锂能(néng)则不如前两者明显，但也提升了0.4％个百分点。

　　王启岁也认为(wèi)，在碳酸锂回归理性价格(gé)之后，新能源汽车(chē)市场会趋于较为合理增长。“去年是600万辆，经过一季度之后，我们依然判断今(jīn)年新(xīn)能(néng)源汽车应(yīng)该(gāi)在900-950万辆区间，”他预(yù)计(jì)。

　　据悉，国轩高科(kē)也正在加(jiā)速产能扩张。其南京基地智(zhì)能制(zhì)造(zào)20GWh动力电(diàn)池项(xiàng)目、宜(yí)春(chūn)基地10GWh动力(lì)电池项目、庐江基地(dì)年(nián)产20万(wàn)吨高端正极材料项目(mù)、桐城基地年产(chǎn)40GWh动力(lì)电(diàn)池项目一期、柳州基(jī)地年产10GWh电池项(xiàng)目(mù)等多个项目(mù)相继投产(chǎn)。据规(guī)划，国轩高(gāo)科(kē)2025年(nián)产能将(jiāng)突(tū)破300GWh。

　　降库存效果明显(xiǎn)

　　国轩高科的一季报显示，其截至报告(gào)期(qī)末其存货余额为65.98亿元，较去年底的(de)75.84亿元下降13％。而其一季度(dù)末，存货占总资产比例(lì)为(wèi)8.38％。在去年底，这一(yī)比例为(wèi)10.44％。

　　实际上，从行业整(zhěng)体状况看，国轩高科存货水平(píng)保持了较低位置。国轩高科高级副总裁蔡毅也(yě)表示，由于公司在江西宜(yí)春碳酸(suān)锂原材料(liào)有自产(chǎn)能(néng)力(lì)，因此其外购仅补(bǔ)充(chōng)自产(chǎn)不足，“外(wài)购(gòu)只是缺多少，补多少，”他表示。

　　国(guó)轩高(gāo)科存(cún)货水位下降，也反(fǎn)映(yìng)了(le)行业整(zhěng)体状况(kuàng)，不少电池厂商存货(huò)余额均在下降。其中宁德时(shí)代(dài)一季度报告(gào)显示(shì)，其(qí)库存金额已从年(nián)初的766.7亿元下降到640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另外，亿(yì)纬锂能一(yī)季报(bào)也显(xiǎn)示，其(qí)存货金额从(cóng)去年(nián)底的(de)85.88亿(yì)元，降至78.6亿元，环比下(xià)滑8.48％。据记者了解，已(yǐ)经(jīng)有库存较低的电池厂商提到，库存已(yǐ)恢复至健康(kāng)水平，后续(xù)将根据规划(huà)，逐步(bù)进(jìn)行补货(huò)。

　　东吴证券近期在一份研报中指(zhǐ)出，在电(diàn)池环节，厂商从22Q4开始去库(kù)存，生(shēng)产材料均(jūn)维持极低库(kù)存，电池本身库存不足1个月；另外在中游(yóu)材料(liào)方面，正极和电解液库存周期(qī)大(dà)幅下(xià)降至(zhì)7天左右，负极因石墨化需要(yào)一个月(yuè)时间，库存(cún)周期较长(zhǎng)，而隔膜(mó)约为一个月正常(cháng)库存。

　　该机(jī)构认为，目(mù)前(qián)库存多(duō)集中于上(shàng)游锂盐厂，中游材料库(kù)存极低，基本(běn)保持(chí)7天的(de)最低安全库存。若下游(yóu)需求恢(huī)复，将(jiāng)带来强烈补(bǔ)库(kù)需求(qiú)。

　　值得注意的(de)是(shì)，在(zài)去库存的过(guò)程(chéng)中(zhōng)，国轩高(gāo)科(kē)也在积极尝试(shì)“出海(hǎi)”。该公(gōng)司在2022年加(jiā)速全球化步伐，收(shōu)购(gòu)博世集团的德国(guó)哥廷根工厂，于2022年6月开始改造并已顺利(lì)投产，开(kāi)始欧洲本(běn)地化运营。其年报显示，2022年该公(gōng)司海外销售收入(rù)达到29.8亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)464.76％。

　　储(chǔ)能相(xiāng)关产品供不应求

　　此前(qián)市场(chǎng)普遍预计，储能(néng)有望接棒动力电池，带动电池厂商(shāng)出货增长。近(jìn)日，宁德时代也作出判断(duàn)认为，储能方面今年预计增速将会比动力电(diàn)池更(gèng)高。

　　王启岁(suì)在交流中也认(rèn)同这(zhè)一观点。他预计，储能(néng)行业今(jīn)年(nián)上升空间预计会高于(yú)动力电池，其中国外家(jiā)储市场需求(qiú)预计会(huì)在下半年放量，而国内(nèi)大储市场方(fāng)面(miàn)，今(jīn)年一季度处(chù)于招(zhāo)标阶段，自二季度开始将(jiāng)进入交付阶(jiē)段，目前相(xiāng)关产品供(gōng)不应求。

　　从国轩高科披露的年报数据(jù)显示，其储能业务在(zài)2022年实现了35.08亿(yì)元的营收，同比(bǐ)增长幅度(dù)达(dá)到186.49％，已经(jīng)高(gāo)于其动力电(diàn)池业务116.4％的(de)增速。按照这一数据计算，储(chǔ)能业务(wù)已(yǐ)经(jīng)占到其总(zǒng)营收的15.22％，而在2021年(nián)，这一比例为11.82％。

　　王启岁直言，储能行业的(de)空间(jiān)比(bǐ)动力电池上升(shēng)空间更大，“这是一个需求量大(dà)于供应量的(de)领域(yù)，不存在需(xū)求(qiú)疲软或者(zhě)是产能过剩(shèng)。”

　　他指出(chū)，首(shǒu)先(xiān)在家储环(huán)节(jié)，因为涉及到用电需求，每年到了第二季度开(kāi)始后才(cái)爆(bào)发。而在大储环节，国内下(xià)游(yóu)招标(biāo)、立项(xiàng)都在一季度，真正出货是在二季度以后，目(mù)前订(dìng)单状况看来是供不应求。此外，海外的客户也(yě)正逐渐接受(shòu)中国的标准化集装(zhuāng)箱产(chǎn)品。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 面膜对脸真的有用吗，长期敷面膜和不敷面膜的区别