5月(yuè)12日(rì)晚(wǎn)间，根据美国证(zhèng)券交易委员会(huì)（SEC）披露(lù)，国内千亿私(sī)募景林资产递交了截至2023年3月(yuè)31日的第一季(jì)度持仓报(bào)告（13F）。

　　景林资产是国内(nèi)管理超(chāo)千亿(yì)元人民币的对冲基金机构，亦是(shì)内(nèi)地少有(yǒu)的进行大手笔持有美股的买方机(jī)构之(zhī)一，景(jǐng)林的动向(xiàng)受到了(le)市场广泛的(de)关注。

　　1

　　千(qiān)亿私募景林资产持(chí)仓曝光

　　报告期(qī)内，景林(lín)资(zī)产整体持仓规模(mó)小幅提升至17.29亿美元，折合人(rén)民币120.2亿元，相较于2022年四季度(dù)的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截(jié)止(zhǐ)2023年一季度末，景林(lín)资(zī)产在(zài)美(měi)股(gǔ)市场持有(yǒu)34家上市公司(sī)的股票。其中，前十大(dà)持仓标(biāo)的在(zài)总市值中的占比下降到77.89％，上季度这一数(shù)据(jù)为82.33％。

　　一季度，景林共(gòng)建仓(cāng)5只股(gǔ)票，分别为(wèi)英伟达、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未(wèi)来、booking。清仓和减持方面，景林资(zī)产(chǎn)一(yī)季度前五(wǔ)大卖出标的包括：京东(dōng)、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多(duō)多。

　　景林资产美股持仓前十(shí)大重仓股分别为：拼多(duō)多、新东方、网易(yì)、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林(lín)美股头号重仓股依旧是拼多多，与上季度对(duì)比，景林资产(chǎn)减(jiǎn)仓了133.85万股，较上季度持仓数量下降24％。

　　此(cǐ)前(qián)，景林连续三个季(jì)度增持(chí)拼多多。2022年(nián)二季度增(zēng)持(chí)拼多多24.02万(wàn)股，三季度增持123.39万股，四季度(dù)则增持233.75万(wàn)股，一次(cì)比一次猛。拼多(duō)多也不(bù)负众望，从股价(jià)表现(xiàn)看，拼(pīn)多多(duō)去年二(èr)、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今年2月初便戛(jiá)然而止(zhǐ)了，景林资产(chǎn)在此前“越跌越(yuè)买(mǎi)”的(de)策略奏效后(hòu)，或许在股(gǔ)价“掉(diào)头(tóu)”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林(lín)新建仓的英伟达(dá)，空降前十大重仓(cāng)股第(dì)七位，一口(kǒu)气买入32.53万股(gǔ)，一季度末持仓市值为(wèi)0.9亿元。截止至5月(yuè)12日(rì)，今年以来英伟(wěi)达累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布(bù)局(jú)教育股，与高毅“唱反调(diào)”

　　一季度，景(jǐng)林资产(chǎn)在美股的操(cāo威尔士首都是哪个城市 威尔士是哪个国家)作中(zhōng)，最为亮眼的当属重点加仓教育股(gǔ)。

　　数据(jù)显示，截至今年一季(jì)度末(mò)，景林资产持有(yǒu)新东(dōng)方430万股，环比去年底(dǐ)加(jiā)仓(cāng)368.8万股，期末持股(gǔ)市值超1.6亿美(měi)元，一跃成为景林资产(chǎn)的(de)第(dì)二大重(zhòng)仓股。与此同时，景林资(zī)产一季度还(hái)建(jiàn)仓了(le)好未(wèi)来，期(qī)末(mò)持(chí)股数量达224.6万股。

　　今年以(yǐ)来，上述(shù)两只教育个股股价均处(chù)于震荡(dàng)态(tài)势，并无太多亮眼(yǎn)表现(xiàn)。

　　景林(lín)资(zī)产认为，从全(quán)行业来(lái)看(kàn)，不同年龄层的用(yòng)户对“教育(yù)”的(de)需(xū)求依然(rán)旺盛(shèng)，除了(le)应(yīng)对考试，还包括开(kāi)拓眼界、增长知识、潜(qián)力挖掘、提升综合能力等。双减政(zhèng)策推行之后，目前行(xíng)业政策环境(jìng)趋(qū)于稳定，但过程(chéng)中很多公(gōng)司(sī)退出离开(kāi)，使得行业竞争(zhēng)格局趋缓(huǎn)，对于(yú)存(cún)量(liàng)公司(sī)有利。

　　“从行业(yè)龙头公(gōng)司本身来说(shuō)，凭借多年积累的口碑和公信(xìn)力(lì)，品牌的护城河依(yī)然很深。个别(bié)头部企业在(zài)K9学科之外的教育领(lǐng)域(yù)业务基础扎实，原有(yǒu)的留学等业务恢复增长(zhǎng)，同(tóng)时素质教育、直播电商业务等新业务(wù)成(chéng)为新的增(zēng)长驱动力。且(qiě)公司(sī)的(de)利润和现金流稳中转好，同(tóng)时账上资(zī)金充足，当(dāng)时的估(gū)值下有足够的安全(quán)边际。在过去几个季度的财报中(zhōng)，我们看到了相关的积极信号。”景(jǐng)林资产表(biǎo)示。

　　值得(dé)一提的是(shì)，高毅资产(chǎn)对于教育领域也颇为(wèi)看好，但是标(biāo)的选择(zé)似(shì)乎与景林资产存在分歧。

　　美国(guó)证券交易委员(yuán)会公开资料显(xiǎn)示，截(jié)至今年一季度末，高毅资产(chǎn)持有新东(dōng)方24.4万股，相比于(yú)去年底减仓(cāng)超10万股，减(jiǎn)仓比例接(jiē)近三成。而一季度高毅资产大举买入近156万股(gǔ)好未来，相比于去年(nián)底增持幅度达112％。

　　3

　　但(dàn)斌(bīn)深(shēn)夜(yè)难眠，炮轰市场投(tóu)机之风

　　自五一(yī)节过后，传媒、游(yóu)戏板块成为资金炒作(zuò)AI的重(zhòng)点方(fāng)向，中特(tè)估支线也(yě)由暗转明(míng)，晋升市场第(dì)二大(dà)主(zhǔ)线。

　　可好(hǎo)景(jǐng)不长，本(běn)周中(zhōng)特(tè)估仅(jǐn)热闹(nào)了一两天，随后便开始(shǐ)持续下(xià)跌，传媒、游(yóu)戏板块更是大幅(fú)杀跌(diē)，高位股接连(lián)跳水。

　　（本文内容为客观数据信息罗(luó)列，不构成任何投资建(jiàn)议）

　　此前连续24个交易日成交额超万亿元阶段纪录，在本周遭遇终(zhōng)结(jié)。周(zhōu)三时，市(shì)场(chǎng)成交(jiāo)量(liàng)尚且保持在(zài)1.2万亿水平，周四便陡然跌(diē)破(pò)万亿，5月11日(rì)和5月12日成交额连续两日萎缩(suō)，分(fēn)别为(wèi)8973.19亿元和(hé)8495.91亿元，沪深两市陷入缩量震荡阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场(chǎng)观点认为，主要原(yuán)因是(shì)5月11日晚(wǎn)间发(fā)布的金(jīn)融数据(jù)大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月(yuè)新增(zēng)信贷7188亿元，虽然同比(bǐ)多增(zēng)734亿元，但是(shì)考虑到去(qù)年4月基(jī)数的(de)异常，因而(ér)与往年相比(bǐ)，今年4月信(xìn)贷则是明(míng)显跌落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷款回落再度成(chéng)为信(xìn)贷回落的主要原(yuán)因(yīn)。而企业中长期贷款继续保持(chí)同比多增，4月同比多增4017亿元至(zhì)6669亿元。信(xìn)贷下滑带动社融增(zēng)速回(huí)落，4月新增(zēng)社融1.22万亿，与(yǔ)2021年4月(yuè)相比，今(jīn)年4月同比少增(zēng)6370亿元。

　　署名(míng)光大证券的点评称，4月下(xià)旬票据(jù)利率先下后上(shàng)，并不意味着贷款好(hǎo)转(zhuǎn)了，主要(yào)因为今(jīn)年国股行NIM和(hé)营收压力很大，一直在压降票据等低效资产，对(duì)分行(xíng)收票(piào)额度(dù)控制很严。4月前两旬已(yǐ)经收了(le)很(hěn)多(duō)票，后(hòu)面改(gǎi)用(yòng)其他贷款来(lái)冲。5月上旬票据已经快(kuài)要接近(jìn)零利(lì)率(lǜ)了，信贷再度(dù)出(chū)现深度负(fù)增长，这是4月(yuè)信贷斜率过(guò)于(yú)陡峭化威尔士首都是哪个城市 威尔士是哪个国家产生(shēng)的后(hòu)果，5月份的贷款可能仍然不太乐(lè)观。

　　在这种背景之下，市场要想(xiǎng)好(hǎo)起来，必然要(yào)让大(dà)家(jiā)看到宽(kuān)信用(yòng)的信号出现(xiàn)，而这(zhè)可能还(hái)需要一(yī)定的时间。

　　当前市场存(cún)量资(zī)金博弈的(de)背(bèi)景不改，而两大主线人工智(zhì)能和(hé)中特估，今(jīn)年已然累(lèi)计(jì)不(bù)小的(de)涨幅。中(zhōng)特(tè)估(gū)这(zhè)边，本月还(hái)有多(duō)只央企ETF等待进场，而人工智能这边，在未(wèi)有增量资(zī)金进场的情况之下，再想(xiǎng)继续向上，压(yā)力不小。

　　本周大跌(diē)之(zhī)后(hòu)，但斌更是罕见的在深夜抒发(fā)感想。大谈公募基(jī)金经(jīng)理的难处，在业绩和投资信仰(yǎng)之间无法两全。紧接着，炮轰当(dāng)下市场(chǎng)投(tóu)机之风大盛(shèng)，认为(wèi)当(dāng)下市场交易(yì)机制应要(yào)有所改变(biàn)。

　　相(xiāng)信(xìn)，这不仅仅只是(shì)但总一(yī)个人的心声。

　　今年以(yǐ)来，市场看着(zhe)红红火火，但很多(duō)投(tóu)资者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经理更是有苦难(nán)言，市场上大热(rè)的人(rén)工智能，游资炒作(zuò)的(de)“星辰大海(hǎi)”，根(gēn)本不(bù)符合他们的机构审美。直(zhí)白点说，市场(chǎng)根本就是绕着公募持(chí)仓在涨。

　　大家都是(shì)有苦难言.......

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 威尔士首都是哪个城市 威尔士是哪个国家