民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视(shì)角观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的(de)规(guī)模大小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能够提(tí)供充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得(dé)到当下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预(yù)示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量(liàng)相对(duì)旺(wàng)盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内(nèi)采购商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型(xíng)出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企业(yè)订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。田井读什么字，畊和耕的区别ong>

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保有持(chí)续(xù)的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国出(chū)口订单和金(jīn)额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调(diào)研，从(cóng)另(lìng)一(yī)个角度观察(chá)中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会(huì)是一(yī)个(gè)重要的拓(tu田井读什么字，畊和耕的区别ò)客渠(qú)道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来(lái)自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不(bù)直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的(de)采购(gòu)规(guī)模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)下滑(huá)明显，而(ér)中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存(cún)在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的(de)产(chǎn)成品也(yě)主要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退(tuì)超预(yù)期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三(sān)：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口(kǒu)群(qún)像》