今(jīn)年AI波澜壮阔(kuò)的大行情之下(xià)，引发(fā)了全(quán)行业所有基金(jīn)经理关注，而公募基金2023年一季报(bào)揭开(kāi)了(le)基金经理的观(guān)点(diǎn)和真实持(chí)仓(cāng)。

　　一(yī)季(jì)报显示，蔡(cài)嵩(sōng)松所管理(lǐ)的诺安积极回报基(jī)金，一(yī)季度主要(yào)投资在人(rén)工智能、算法(fǎ)、应用、算力端等领域，因抓住了(le)市场机(jī)遇实现(xiàn)了(le)超62％的(de)收益，成为(wèi)今年以来业(yè)绩最领先的(de)主动权(quán)益基金(jīn)。同时，较好的业(yè)绩也(yě)让这(zhè)只冠(guān)军基金一(yī)季度规(guī)模(mó)暴增超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季(jì)度也(yě)吸引(yǐn)了(le)多位明星基金经理的(de)关(guān)注目光。

　　兴证全球谢治(zhì)宇就在(zài)一季报表(biǎo)示，一(yī)季度在人工智能相关产业(yè)链进行挖掘，对有(yǒu)长(zhǎng)期竞争力、应用空间(jiān)广阔的(de)硬件(jiàn)和软件公司进(jìn)行精选和(hé)布局。

　　蔡(cài)嵩松：积极拥抱人工(gōng)智能

　　开(kāi)年(nián)以(yǐ)来，计算机行业在(zài)人工智能(néng)板块(kuài)的(de)带动下，走出了波澜壮(zhuàng)阔的行情。因抓住(zhù)市场机遇，业绩一路(lù)领跑，诺(nuò)安基金蔡嵩松的知名度(dù)更上一层楼(lóu)。

　　他在一季度积(jī)极拥抱AI，所(suǒ)管理的诺安积极(jí)回报成(chéng)为2023年表现最强的主动权益基金，最新观点(diǎn)备受市场关(guān)注。

　　蔡嵩松写道：随着(zhe)chatgpt的问世(shì)，人工智能(néng)出现了突飞猛(měng)进(jìn)的发展，将影响几乎我们所(suǒ)有(yǒu)的行业(yè)，或将成为(wèi)未来(lái)最强的产业趋势(shì)。

　　他还(hái)提到，海外引领(lǐng)，从算法大模(mó)型持续(xù)迭(dié)代(dài)，到各种应用接入(rù)AI，再到算力芯片的突(tū)飞猛(měng)进，产业进展(zhǎn)迅速。国内厂商(shāng)也(yě)纷(fēn)纷开展结(jié)合(hé)自(zì)身业务的人工(gōng)智能领域的研究，在股价飞涨的背后，是相关公司在产业端的积极布局，人工智能浪(làng)潮不(bù)可逆。

　　他(tā)也直言，诺安(ān)积极回报基金一季度主要投资(zī)在人工智能(néng)领域，算法、应用、算力(lì)端都(dōu)有(yǒu)相应布(bù)局(jú)。

　　从诺安(ān)积(jī)极回报的持仓看，前十(shí)大重仓(cāng)股进行了(le)较(jiào)大幅度(dù)的调整。相较去年底，除了中微(wēi)公(gōng)司、沪硅产业仍出(chū)现在其前十大(dà)重仓股(gǔ)之列外，其他重仓股全部换，新进了(le)长(zhǎng)川科技、华海清科、盛美上海、拓(tuò)荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其(qí)重仓股(gǔ)不少在2023年(nián)表现神(shén)勇(yǒng)，如诺安积(jī)极(jí)回报的头号(hào)重仓股中微(wēi)公司(sī)，截至(zhì)4月21日，今(jīn)年以来涨幅(fú)达到87.74％。浪(làng)潮信息(xī)更(gèng)是年内(nèi)拥有超100％的涨幅，而(ér)华海清科(kē)、拓(tuò)荆科技、江波(bō)龙等年内涨幅(fú)也超60％，这(zhè)些表现较好的重仓股推动基金净值大涨。

　　从股票仓(cāng)位来看(kàn)，诺安积极回报并(bìng)没(méi)有保持(chí)去年底的高(gāo)仓位(wèi)，一季度(dù)末仓(cāng)位(wèi)仅84.29％，处(chù)于中性(xìng)水平。去(qù)年(nián)三、四季(jì)度基本保持在(zài)90％以(yǐ)上的仓(cāng)位水平，去(qù)年(nián)三(sān)季末、四季(jì)末分别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末(mò)，股票仓位一(yī)度低至0.12％的水平。

　　不过(guò)，蔡嵩松管(guǎn)理的另外一(yī)只基金诺(nuò)安成长并(bìng)没有太大变(biàn)化，前十大重仓股相(xiāng)较去年底变化(huà)很小，仍重点布局卓胜微、中微(wēi)公司、圣邦(bāng)股份、北方华创等。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)在(zài)诺安成长(zhǎng)的(de)一季报中写道，主要(yào)布局(jú)芯片板块，在(zài)当前的市(shì)场(chǎng)位置，迎(yíng)接即将到来(lái)的科(kē)技(jì)大(dà)行情(qíng)。

　　他还谈及芯片(piàn)板块的两大细分(fēn)领域，在一季度都到了(le)临(lín)近拐点的阶段。

　　首(shǒu)先是芯片设(shè)计(jì)板块，从2021年四季度开启的芯片产业下行(xíng)周期，随着(zhe)疫情落下帷幕，在(zài)今年一季(jì)度拐点将(jiāng)至(zhì)。产业端一季度(dù)库存水平接近正常，各(gè)厂商二季(jì)度毛利(lì)率水平见底。伴随着疫后经(jīng)济恢(huī)复，未来需求端将对设计板块持(chí)续拉动。

　　同(tóng)时(shí)我们应(yīng)该觉察到，随着chatgpt的问世，人工智能出(chū)现(xiàn)了突飞猛进的发(fā)展，将影(yǐng)响几乎我们所(suǒ)有的行业，或将成为未来最强的产业趋势。海外引领，从算法大(dà)模型持续迭代，到各种应用接入(rù)AI，再到算力芯片(piàn)的突飞(fēi)猛进，产业进(jìn)展迅(xùn)速。而算(suàn)力几何级(jí)的增长和边缘(yuán)侧硬(yìng)件(jiàn)的(de)拉动，都是未来芯片需(xū)求的重(zhòng)要增(zēng)长。新(x本番什么意思 日语里本番什么意思īn)需求将让(ràng)芯片(piàn)周(zhōu)期拐点提前(qián)到来。

　　另外一个(gè)重要板块是芯片设备(bèi)材料EDA，美国对(duì)中国(guó)半导体的制(zhì)裁已经(jīng)到了穷途末路(lù)的(de)地步，暨2022年(nián)10月7日美国(guó)半导(dǎo)体出(chū)口新(xīn)法(fǎ)案对(duì)我国晶(jīng)圆厂极限(xiàn)施压之后(hòu)，进一步(bù)的(de)制裁已经(jīng)乏善可陈。国内晶圆(yuán)代(dài)工厂一方面加(jiā)速扩产成熟制程，另(lìng)一方面(miàn)在国内设备(bèi)厂商的配(pèi)合下，继续研发攻(gōng)克先(xiān)进(jìn)制程。虽然美国的制裁对我(wǒ)国(guó)先进制程的扩产造成(chéng)了一定的影响，但是另外一个角度(dù)看(kàn)，芯片设备(bèi)的国(guó)产化(huà)率却取得了突飞(fēi)猛进的增长(zhǎng)。在全球晶圆扩(kuò)产处于下行周期的(de)大(dà)背景(jǐng)下(xià)，国产替代(dài)进程加速对(duì)设备材料EDA板块(kuài)的(de)拉动，很可能会超预期。

　　冠军基金规模(mó)“一口气”增长913.85％

　　受益(yì)于业绩一路领跑(pǎo)，冠军基金的规模也出现迅猛增长(zhǎng)。

　　数据(jù)显示，截至4月21日，蔡嵩松管理的(de)诺安积极回报(bào)A以62.04％的收益，成为2023年以(yǐ)来(lái)业绩最强(qiáng)的主动权(quán)益基金。这一业绩还(hái)是受到4月(yuè)21日AI、半导体等领域(yù)大(dà)跌(diē)影响，若(ruò)截至4月20日(rì)，该基(jī)金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩也让这只冠军基金一季(jì)度规模(mó)暴(bào)增超900％。数据显示，诺安积极回报去年(nián)底的(de)规(guī)模仅0.7亿元，而(ér)一季度末规模已达到7.11亿(yì)元，增幅为913.85％。相较(jiào)其2023年一季度的净值涨幅，这一规模暴涨更多来自于投(tóu)资者申(shēn)购。相(xiāng)关蔡嵩松以及诺安积(jī)极回报基金的话题也屡见报端(duān)，成(chéng)为基民热(rè)议(yì)的话题(tí)。

　　同样，受(shòu)益(yì)于净值(zhí)大涨(zhǎng)以及投资者申购，蔡嵩松管(guǎn)理(lǐ)的5只基金在一(yī)季度(dù)规模均出现上(shàng)涨，除(chú)了诺安积(jī)极回报(bào)之外，2023年(nián)业绩超40％的诺安优化配置同样规(guī)模暴增，从去年底的0.77亿元增加(jiā)到1.48亿(yì)元，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理基(jī)金的总规模也从去年(nián)底的293.25亿(yì)元(yuán)增长到一季度末的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为(wèi)一季度末“300亿基(jī)金经理(lǐ)俱乐部”中的(de)一(yī)员。

　　谢治宇：对人工智(zhì)能相关产业链进行挖(wā)掘

　　作为兴证全球基金分(fēn)管投研的副总，市场(chǎng)上管(guǎn)理规模(mó)超过(guò)700亿(yì)的基金经理，谢(xiè)治宇一季度调仓换股方向也受到市场关注。

　　从最新一季报披露情(qíng)况看(kàn)，谢治(zhì)宇主要加仓(cāng)半导体及光模块相关板块(kuài)，他(tā)也(yě)坦言在一季度(dù)主(zhǔ)要对对人工智(zhì)能相关产业链进行(xíng)了(le)挖掘(jué)。

　　他管理的兴全合(hé)润基金一季度新进了海康威视、澜起科(kē)技、中际旭创、晶(jīng)晨股份四(sì)只个股，几乎(hū)全部是与AI、半导(dǎ本番什么意思 日语里本番什么意思o)体、光(guāng)模块方(fāng)向相关。

　　其中，安防龙头——海(hǎi)康威视在(zài)2022年已(yǐ)将AI技(jì)术应用于设备检(jiǎn)测、产品盘(pán)点、安检(jiǎn)等(děng)多类(lèi)产(chǎn)品。在4月15日发(fā)布(bù)的《投资者关系活动记录表》中，海康(kāng)威(wēi)视表示，AI技术(shù)对海康威视的营收增长起了很大的作用。

　　澜(lán)起科技主营业务(wù)是(shì)为云计(jì)算(suàn)和(hé)人工智能领(lǐng)域提提供(gōng)以芯片为基础的解决方案，目前主要产品包括内存接口等。晶晨股份(fèn)也是全(quán)球布局、国内领先的无(wú)晶圆半(bàn)导体系统设计厂(chǎng)商。

　　作(zuò)为数据中心光模块供应商。截止4月21日，中(zhōng)际旭创今年以来暴(bào)涨189.27％，谢治宇也(yě)在积极(jí)加仓，仅一个季度的(de)时间就(jiù)狂买8个多(duō)亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果(guǒ)超(chāo)媒、普洛(luò)药业(yè)在内的四只(zhǐ)个股在一(yī)季(jì)度退出兴全(quán)合润(rùn)前十大重仓股。

　　除了(le)兴(xīng)全合润，谢治(zhì)宇管理的(de)另(lìng)外一(yī)只可投港股(gǔ)的兴全合宜基(jī)金在一季度除了加仓半导体等板块(kuài)之(zhī)外，互联网板块中的(de)腾讯控(kòng)股也是其(qí)主要加仓方向(xiàng)。

　　谢(xiè)治宇在(zài)一季报(bào)中表示，随着各种风(fēng)险因素减弱，一季(jì)度A股市场上(shàng)证指(zhǐ)数上涨5.94％，创业(yè)板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯(xùn)、能(néng)源(yuán)板(bǎn)块指数上涨较多，A股板块分化更明(míng)显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进(jìn)展，由AI芯(xīn)片(piàn)、服务(wù)器、光模块等子版块带动的人工智(zhì)能(néng)、中字头的“中(zhōng)特估”、半(bàn)导体(tǐ)等(děng)板块涨幅(fú)较大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影(yǐng)视等板块也实现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　基(jī)金报告期内维持了较高(gāo)仓(cāng)位(wèi)，对人工(gōng)智能相关产业链进行挖(wā)掘，对有(yǒu)长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公(gōng)司(sī)进行精选和布局。未来仍将坚持挖掘(jué)公司长期(qī)成长(zhǎng)价值，不断寻找具有良好投资性(xìng)价比的优秀公司。

　　朱红欲(yù)：增持了计算机、大众消(xiāo)费品(pǐn)

　　2022年4月13日成立(lì)，招商核心竞争力在当年弱市环境下(xià)斩获超47％的(de)收益，让招商基(jī)金(jīn)朱红裕成为市场备受关(guān)注的基金经理。

　　招(zhāo)商(shāng)核心竞争(zhēng)力一(yī)季报的(de)披露揭开了(le)朱红裕(yù)的投资思路和(hé)路径(jìng)。从股票持仓来看，一季度末该基金(jīn)股票(piào)市值占(zhàn)基(jī)金总资产(chǎn)比例为93.84％，处于(yú)该基(jī)金成立以(yǐ)来的最高值，显示出一种积极的(de)态(tài)度。从该基金2022年中报、三季报、年报来看，其(qí)仓(cāng)位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年(nián)底，一季度朱红裕配(pèi)置A股(gǔ)比例(lì)有(yǒu)所降低，配置港股比(bǐ)例有所提升。数据显示，招商核心(xīn)竞争力配置中国(guó)大陆、中国香港股票市值占基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核(hé)心竞争力配置来(lái)看，重点(diǎn)布(bù)局了信息技(jì)术、可选消费等。前十大重(zhòng)仓股来(lái)看，重仓卫(wèi)宁健康(kāng)、振华(huá)科技、美的(de)集团、金蝶国际等。其(qí)中卫(wèi)宁健康持有比例(lì)达到(dào)11.46％。

　　相较(jiào)去年底，朱(zhū)红裕整(zhěng)体(tǐ)做(zuò)了一(yī)些持仓(cāng)调整，绿城服务、中国民航信息网络、安(ān)琪酵(jiào)母新进前十大(dà)重仓(cāng)股之列，通(tōng)威股份、希望教育、中航光电则退出(chū)前(qián)十大(dà)。

　　朱红裕也在(zài)季(jì)报中写道，一(yī)季度(dù)初期(qī)，我们基于对(duì)经济复苏预期大概(gài)率偏(piān)弱(ruò)的判断，主要(yào)减(jiǎn)持了经济(jì)复苏敏(mǐn)感度(dù)相对较高的(de)部分制造(zào)业，增(zēng)持(chí)了计算机、大众(zhòng)消费品等(děng)行业，同时，我们亦(yì)在(zài)一季度末期逐步(bù)逢(féng)低增持了港股中可(kě)能面临(lín)业(yè)绩拐(guǎi)点(diǎn)的(de)物业(yè)及(jí)计算机等公司。

　　他也坦言，虽然创造了一定的超(chāo)额收(shōu)益，但市场的博弈程度超出了我们的预期，导致对部(bù)分(fēn)行业的(de)定价出现了较为显(xiǎn)著的偏离。我们将基于(yú)中长(zhǎng)期的行业研究(jiū)视(shì)野，逆势而行。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 本番什么意思 日语里本番什么意思