在“扶优(yōu)限劣(liè)”的基本(běn)方针(zhēn)下，私募(mù)基金行(xíng)业监管趋严(yán)，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国证券(quàn)投资基金业协会网站披露(lù)的一则(zé)公告显示，雪(xuě)杉(shān)基金存(cún)在违反专业化运营(yíng)原(yuán)则等四(sì)项违规行为(wèi)。根(gēn)据(jù)相(xiāng)关(guān)规定，协会拟对雪杉基金(jīn)公开谴责、暂停受理其私募基金产品备案六个月(yuè)；对时(shí)任(rèn)雪杉基金合规风控负责人的(de)黄(huáng)某公开谴责。司马光好学文言文翻译及注释，司马光好学文言文翻译及原文>

　　因(yīn)4项违规(guī)行为(wèi)

　　雪(xuě)杉基金被(bèi)暂停备案六个月(yuè)

　　5月4日，中(zhōng)国证(zhèng)券投资基金业协会网站披(pī)露(lù)了(le)一则纪律处分事先告(gào)知书送(sòng)达公告。经查，深圳雪杉基金管理(lǐ)有限公司(sī)（简(jiǎn)称“雪杉基(jī)金”）涉嫌(xián)从事(shì)违法违规行(xíng)为，时任高级管理(lǐ)人员黄某应当对此承担法律责任，协会拟对其作出纪(jì)律处分。

　　公(gōng)告显示(shì)，雪(xuě)杉基金存在四项违规行为：

　　一(yī)是违(wéi)反专业化(huà)运营原则。其(qí)一(yī)，2019年(nián)5月，深圳(zhèn)雪杉与上海阿杏达(dá)成(chéng)《业务(wù)合(hé)作协议》，由债券发行人(rén)关联方出(chū)资认购上海(hǎi)阿杏产品份(fèn)额，该产品通过深圳雪(xuě)杉(shān)在(zài)管产品“雪杉夏桐1号(hào)私募证(zhèng)券(quàn)投资基金”最(zuì)终投(tóu)向指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳(zhèn)雪杉(shān)与株洲新芦淞(sōng)产业发展集团有(yǒu)限公(gōng)司（以(yǐ)下(xià)简称株(zhū)洲新芦淞）签署(shǔ)《投资合(hé)作协议》，约定由指定第三方(fāng)认购“雪杉(shān)夏桐(tóng)7号私募(mù)证(zhèng)券投资基金”，并由该产(chǎn)品购买指定债券(quàn)。以上行为(wèi)不符合(hé)私募基金管理人专业化运营的要求。

　　二是未向投(tóu)资者披露(lù)关联交(jiāo)易(yì)。2018年(nián)2月(yuè)至2019年8月，“雪杉(shān)夏桐1号私募证券投资基金”“雪(xuě)杉夏桐2号(hào)”“雪杉夏(xià)桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏(xià)桐7号”“雪杉常升(shēng)1号”“雪杉常升(shēng)2号”分别投向上海映雪投资(zī)管理(lǐ)中心（有限合伙）（以下简称上(shàng)海(hǎi)映雪）在管产品“映雪(xuě)吴钩15号私(sī)募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿(yì)元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗(míng)1号基金”投向上海(hǎi)映(yìng)雪在管产品共计5610万元。

　　投资期(qī)间，深(shēn)圳雪杉董事长郑(zhèng)宇为(wèi)上海(hǎi)映雪(xuě)执行事(shì)务合伙(huǒ)人、实际控制人(rén)，上述交(jiāo)易构(gòu)成关联交(jiāo)易(yì)，但(dàn)深圳雪杉未向投资者(zhě)进行(xíng)明(míng)确、充分地披露。

　　三是未落实投资者适当(dāng)性(xìng)管理(lǐ)要求。雪杉春茗1号基金的投(tóu)资者王某(mǒu)的基金合同于2015年7月7日(rì)签署，但是其风险(xiǎn)测(cè)评(píng)问卷则于2016年9月21日签署。

　　四是一般(bān)员工违规兼职。深(shēn)圳雪(xuě)杉市场拓展(zhǎn)、投资运(yùn)营、财务等岗(gǎng)位(wèi)员工存在兼(jiān)职情(qíng)况。

　　黄某(mǒu)于2016年(nián)3月至2019年4月任深圳(zhèn)雪杉合(hé)规风控负责人，应当对发生(shēng)在各自任(rèn)职期间公司的(de)违规行为承担相应(yīng)责任。

　　根据相关规定(dìng)，协会拟(nǐ)对深(shēn)圳雪杉公(gōng)开谴责、暂停受理其私募基金产品备案六个月；对 黄某(mǒu)公(gōng)开谴责。

　　雪杉基金(jīn)曾(céng)收警示函

　　值得注意的(de)是，这(zhè)已经不(bù)是(shì)雪杉基(jī)金首次(cì)遭监(jiān)管处罚。2022年6月18日，深圳(zhèn)证(zhèng)监局(jú)曾(céng)对雪杉基金出具(jù)警示函。

　　相关公告显(xiǎn)示(shì)，经查，雪杉基金在从事私(sī)募基金(jīn)业务(wù)活动中，存在(zài)未履行谨慎(shèn)勤勉义务、未采(cǎi)取(qǔ)问卷调查等方(fāng)式对个别投资者的司马光好学文言文翻译及注释，司马光好学文言文翻译及原文风险识别能力和风险(xiǎn)承担能(néng)力进(jìn)行评估、未按照合(hé)同约定如实向投(tóu)资者披露可能影响投资者合(hé)法权益的重大信息等情形。依据《私募管(guǎn)理办法》第三十三条规定，决定对其(qí)采取出具警(jǐng)示函(hán)的行(xíng)政监管(guǎn)措施。

　　百(bǎi)亿(yì)私(sī)募映雪(xuě)投资(zī)居股东之列

　　雪杉基(jī)金成立于2015年，注册资(zī)本为(wèi)3250万元(yuán)，机构(gòu)类(lèi)型为私募证券投(tóu)资基金管(guǎn)理人，全职员(yuán)工(gōng)人数14人，管理规模区(qū)间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基金(jīn)曾进行高管变更。目前雪杉基金的法(fǎ)人、总经理为(wèi)汲培欣，合规风控负责人为曾峤。

　　值得注意的是(shì)，百亿私(sī)募(mù)映雪(xuě)投资为雪(xuě)杉(shān)基金的(de)股东，持股占比4.2％。

　　除此(cǐ)之外，雪杉(shān)基金还有(yǒu)一家关联公司为深圳市塔门投资管理有限公(gōng)司(sī)，雪杉基(jī)金(jīn)持股50.5％。塔门投资(zī)为(wèi)私募股权、创(chuàng)业投(tóu)资(zī)基金管理人(rén)。

　　雪(xuě)杉基金官网显示(shì)，雪杉基金(jīn)还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有(yǒu)限公司(sī)，“雪杉(shān)香港”），以期发挥与雪杉境内平台的跨境协(xié)同效(xiào)应(yīng)，为投资人寻(xún)找(zhǎo)海外长(zhǎng)期稳定资产的投资和并购机会(huì)。

　　据介绍，雪杉的投资策略是(shì)通过(guò)追(zhuī)踪(zōng)资产(chǎn)价格指数(shù)、利率、汇率(lǜ)、指标性股指(zhǐ)等宏(hóng)观(guān)经济和估值指标，以分析(xī)并(bìng)提取经济周(zhōu)期中的趋(qū)势(shì)性行业和(hé)事件以最大化投资上行收益，同时引入(rù)非公开市场(chǎng)投资中(zhōng)的个(gè)体性估(gū)值(zhí)和(hé)内在价(jià)值分析体系(xì)，以更(gèng)好锁定投资(zī)的(de)下行风险。但在2020年10月，雪杉基金官网(wǎng)的新闻动态便(biàn)停止更新。

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