为了让自己的限(xiàn)售股解(jiě)禁(jìn)后能获得好(hǎo)的回报，上市公司董事长雇人(rén)拉抬自家的股票价格，然后高位出货。

　　最近，中国证监会网站披露(lù)了一则(zé)行政处罚决定书，引发市场关注。时为新美星董事长何德平和其(qí)配偶黄秀芳提供资(zī)金，委托蒋(jiǎng)维对(duì)新美星进行“市值(zhí)管(guǎn)理”，维(wéi)持、抬高(gāo)公司(sī)股价(jià)，以便后续自己减持获利。蒋维跟(gēn)毛(máo)明土、李传武合谋(móu)，控制35个证券账户(hù)，利(lì)用(yòng)资(zī)金(jīn)优(yōu)势、持(chí)股优势，连续集中交易新(xīn)美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监(jiān)会(huì)对此操纵证(zhèng)券市(shì)场行为，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对何德(dé)平信息披(pī)露违法违规，给予(yǔ)警告(gào)，并处以40万元(yuán)罚款。

　　我(wǒ)们一起(qǐ)来看看，究竟是(shì)怎么回事。

　　董事(shì)长雇人拉(lā)抬自(zì)家股票(piào)

　　多(duō)人合谋操纵股价

　　根(gēn)据证(zhèng)监会行(xíng)政处(chù)罚(fá)决定书披露的(de)信息，新美星(xīng)董(dǒng)事(shì)长、法定代(dài)表(biǎo)人、实(shí)际控制人何德平和他的妻子(zi)黄秀芳当时向时任独(dú)墅(shù)湖文化传播有(yǒu)限公司董事长蒋维(wéi)，提供保证金约3200万元(yuán)，这(zhè)些钱部(bù)分来自他们所掌控的上海海得泽广投资管理中(zhōng)心（普通合伙）（简称海得(dé)泽广）减(jiǎn)持“新美星”所得(dé)。

　　他们提供资金的(de)目的是，委托蒋维对“新美(měi)星(xīng)”进行“市值管理”，维持、抬高“新美(měi)星”股价，以(yǐ)便何(hé)德平(píng)所(suǒ)持(chí)“新美星”限售股于2019年4月26日解禁(jìn)后(hòu)能够(gòu)获(huò)得(dé)好(hǎo)的(de)回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开(kāi)始利用(yòng)控(kòng)制(zhì)的(de)证(zhèng)券账(zhàng)户(hù)并(bìng)联合其(qí)他市场资金在二级市场买入并交易“新美星”，且(qiě)在后续操作中向黄(huáng)秀(xiù)芳反(fǎn)馈其操(cāo)作(zuò)情况。

　　据了解，这(zhè)场操纵股价，蒋维(wéi)还找了(le)两个帮(bāng)手共同(tóng)合谋。他经人介绍认识(shí)并联合毛明(míng)土、李传武共同操(cāo)纵“新美星(xīng)”；毛(máo)明土、李(lǐ)传武(wǔ)控制各自(zì)筹得(dé)的证(zhèng)券账户、资金开始与蒋维共同交易(yì)“新美星”；在此(cǐ)期间，主要由蒋(jiǎng)维与毛明土(tǔ)联系，传递、沟通各自操盘情(qíng)况，以(yǐ)利(lì)于两方交易决策，更好地(dì)共同抬高“新美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价。

　　根据监管(guǎn)披(pī)露的(de)信(xìn)息(xī)，2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞某华”等(děng)35个(gè)证券账户（简称(chēng)账户(hù)组），交易(yì)“新美(měi)星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月26日(rì)，“新美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏(piān)离同(tóng)期创业板综指26.09个百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行业指数25.95个百分(fēn)点。账户组(zǔ)累计买入4583.44万股，买入成(chéng)交(jiāo)金额5.82亿(yì)元，对应卖出(chū)4669.04万股(gǔ)，卖出成交金额6.30亿(yì)元。

　　经(jīng)测算，在此(cǐ)期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合(hé)谋，利用资金(jīn)优势、持股优势(shì)，连续集(jí)中交易“新观摩和观看的区别和联系，观摩和观看的区别在哪(xīn)美(měi)星(xīng)”，影响股(gǔ)票(piào)交易价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个账(zhàng)户(hù)拉抬股(gǔ)价(jià)、集中出(chū)货

　　违(wéi)法获(huò)利近4800万元(yuán)

　　我们具体(tǐ)来看(kàn)看，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武，控(kòng)制35个证(zhèng)券账(zhàng)户（简(jiǎn)称账(zhàng)户组），是(shì)怎么(me)拉高(gāo)“新美星”股价，然后(hòu)出货，违法(fǎ)获利(lì)的(de)。

　　总体来看，2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月26日，账(zhàng)户组连续集中交易“新(xīn)美星”，申(shēn)买量占市场申买量比例(lì)超(chāo)20％的交易日有19天，峰值(zhí)达(dá)到(dào)42.61％；申卖量占市场申卖量比例(lì)超20％的交易(yì)日有11天，峰值达到(dào)37.66％。账户组(zǔ)持股总数占总股本(běn)比例自2019年3月5日开始超过5％，持(chí)续(xù)至2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日(rì)持流通股达到(dào)峰值，占流通(tōng)股本(běn)的比例24.74％，持股占总股本(běn)的比例8.13％。账(zhàng)户组具备资(zī)金优势和持股(gǔ)优势。

　　具体来说，第一(yī)阶(jiē)段(duàn)，2018年(nián)9月(yuè)26日开始，账户(hù)组持(chí)续大量买入“新美(měi)星”，当日申(shēn)买排名第一，竞价(jià)买入成交排名第(dì)一(yī)，至(zhì)2019年2月28日(rì)期末持(chí)股量为期初持股(gǔ)量38.71倍，持股量显著增加。在此期(qī)间(jiān)，“新(xīn)美星(xīng)”股价累计上涨12.57％，偏(piān)离同期创业板综(zōng)指3.33个百分点(diǎn)，偏离同期行业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户组集(jí)中(zhōng)拉抬“新美星”，期末持股量较期初(chū)增加124.23％，持(chí)股(gǔ)量涨幅较大(dà)。

　　其中，账(zhàng)户组有两段典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不(bù)低于卖(mài)一价或市价(jià)申买3,729,100股(gǔ)，占(zhàn)账户组(zǔ)同期申买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日，以不(bù)低于卖一价(jià)或市价申买2,950,300股，占账(zhàng)户组同期(qī)申买量41.33％，对(duì)应成(chéng)交股数(shù)（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日(rì)至4月(yuè)3日(rì)期间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数(shù)22.28个百分点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新美星”。在此期(qī)间，“新美星(xīng)”股价下跌13.36％，偏(piān)离同期创业板综指1.55个百分点，偏(piān)离同期行业指数(shù)1.03个百分点(diǎn)。

　　此(cǐ)外，操(cāo)纵期间，涉案账户(hù)组还多次(cì)实施盘中拉抬(tái)和对(duì)倒(dào)，并反向卖出(chū)获利的行为。经测算，扣(kòu)除佣金和相关税费，账(zhàng)户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而(ér)非操纵股价

　　证(zhèng)监会不予采纳，罚没近亿(yì)元

　　关于操纵股(gǔ)价，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳及其代理人(rén)提出多点(diǎn)申诉(sù)意见(jiàn)，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没有操纵动机(jī)。

　　第二(èr)，在案证(zhèng)据不足以证明蒋(jiǎng)维(wéi)受何德平或黄(huáng)秀芳(fāng)委托，联合他人操纵股(gǔ)价(jià)，一是“市值(zhí)管(guǎn)理”不等同于“操纵证(zhèng)券市(shì)场”；二是(shì)黄(huáng)秀芳与蒋(jiǎng)维系委托理财关(guān)系，而非(fēi)操纵(zòng)股价；三是蒋维(wéi)没有(yǒu)将其与毛明土、李传武等人(rén)讨论交易新美星的(de)情况告知黄秀芳或何(hé)德(dé)平，涉案(àn)股东名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋(jiǎng)维也没(méi)有向黄秀芳反馈过(guò)股(gǔ)东名(míng)册；四是蒋维没有与毛明土(tǔ)、李传武就各自账(zhàng)户交易新美星的盈(yíng)亏分配进行约定；五是蒋维账户(hù)组(zǔ)利(lì)益与何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳利(lì)益(yì)并不一致，何德平、黄(huáng)秀芳不能控制蒋维(wéi)账(zhàng)户组，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳(fāng)资(zī)金后部分用于偿还债务，部分用(yòng)于(yú)非法活动(dòng)，属(shǔ)于欺诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应对毛明土账户组、李传武账户(hù)组交易行为承担责任。

　　第四，部分账户(hù)不受蒋维、毛明土、李(lǐ)传武控制。

　　第(dì)五，不(bù)认可(kě)黄秀芳2020年11月25日(rì)询问(wèn)笔录的合法性及真实(shí)性。

　　第六，何德平对黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维提供款项不知(zhī)情(qíng)、未参与，且何德平与黄秀芳(fāng)系独(dú)立法律主体，即便夫妻或一致行动人中(zhōng)一方存在(zài)不(bù)当行(xíng)为，不应推定或认定(dìng)另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)，及(jí)他们的(de)代理(lǐ)人(rén)也就是(shì)否合谋、部分(fēn)账户的控制(zhì)关系(xì)、委托理(lǐ)财关系等提出了(le)申诉(sù)意见。

　　对此，证监(jiān)会(huì)回(huí)应，经复核，对当事(shì)人及(jí)其代理人的主要(yào)陈述意见不予采纳。

　　证监会(huì)表(biǎo)示，本案(àn)为(wèi)多个主体(tǐ)参与、多个环节实施、环(huán)环相扣、锁(suǒ)链式的上下游衔接(jiē)、合作，共同完成的(de)操纵行为。在案证据可以证明，何德(dé)平、黄秀芳向蒋维(wéi)提供资金作为保证金，委托其通过(guò)二级市场交易影(yǐng)响新(xīn)美星股价，蒋维会(huì)向黄(huáng)秀芳反馈(kuì)交易情况；何德平知悉(xī)并参与了本(běn)案行为(wèi)；上述行为的实质是操纵股(gǔ)价，并非(fēi)合法理(lǐ)财。在案证据可以证明，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛(máo)明土、李传(chuán)武有(yǒu)共同(tóng)影响“新美星(xīng)”股价的意图和目(mù)标，共同商议(yì)、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价，并且采取(qǔ)了(le)联合影响股价的行动，属于共同操纵行为。

　　关于(yú)违法(fǎ)期间和责(zé)任承(chéng)担，证监会(huì)表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控(kòng)制的账户交(jiāo)易(yì)“新美星”客观上为后续的合谋操纵(zòng)起(qǐ)到一定程度锁(suǒ)仓的作(zuò)用，并且根(gēn)据蒋(jiǎng)维笔录，毛(máo)明土(tǔ)知道蒋(jiǎng)维和(hé)上市(shì)公(gōng)司(sī)的合(hé)作，知道蒋维已经(jīn观摩和观看的区别和联系，观摩和观看的区别在哪g)有一(yī)定底仓，才愿(yuàn)意买入(rù)“新美星(xīng)”，因此(cǐ)毛明土和李传武的违(wéi)法期间(jiān)与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基础上，在认(rèn)定及(jí)处罚(fá)时将合谋各方视(shì)为一个整体，不区(qū)别对待各方账户组。

　　证(zhèng)监会认为，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明(míng)土、李传武上述行为(wèi)违反了2005年《证券法》第七(qī)十七条第(dì)一(yī)项规定，构成2005年《证券法》第二百(bǎi)零三(sān)条所述的操纵证券市(shì)场行(xíng)为。

　　根据2005年(nián)《证(zhèng)券法》规(guī)定，证(zhèng)监会决定：就操纵(zòng)证券市(shì)场行为(wèi)，对(duì)何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万(wàn)元罚(fá)款，其中，对何德平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维罚款1195.89万元(yuán)，对毛明(míng)土(tǔ)、李传武分(fēn)别(bié)罚款597.94万元(yuán)。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)信(xìn)息披露违法(fǎ)

　　被予以(yǐ)警(jǐng)告并(bìng)罚款

　　另外(wài)，关于何德平信(xìn)息披露违法的相关(guān)情况，行政(zhèng)处罚决定书披露，在新美星2016年4月上市(shì)前，海(hǎi)得泽广代何德平、黄(huáng)秀芳夫妇持(chí)有(yǒu)公司80万(wàn)股(gǔ)股份，占新美星上市时总股本的1％。上市后，该部分股票继(jì)续由海得泽广代持，海得泽(zé)广(guǎng)自2017年12月19日开始减(jiǎn)持“新美星”股票，至2018年12月27日(rì)减持完毕。

　　关于何(hé)德平信息披露违法，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳及其代(dài)理人提出：第一，海得泽广与何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳二人不(bù)存在代持，涉案股份系(xì)海得泽广(guǎng)为兰某代持，股份减持决策由海得泽广和兰某作出，海(hǎi)得泽广将减持所得汇入黄秀芳指定账户的原(yuán)因(yīn)系兰某向黄秀芳(fāng)归还(hái)借款本(běn)息。第二，涉案股份(fèn)仅为1％，不具有(yǒu)重大性(xìng)，不对投(tóu)资者(zhě)决策产生重(zhòng)大影响，情节(jié)轻(qīng)微。第三，即便认定代(dài)持成立(lì)，何德(dé)平对借款、还款等事项，不参与(yǔ)、不知情，没有主观(guān)过错，不应受到(dào)处罚。综(zōng)上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回(huí)应，根据黄秀芳、兰某等询问笔录(lù)、海得泽广(guǎng)交(jiāo)易流(liú)水、资金流水及相(xiāng)关银行账户流水，结合何(hé)德平、黄秀芳(fāng)的配偶(ǒu)关系，代持资金和减持所(suǒ)得(dé)系家(jiā)庭共同财产，可以认定海得泽(zé)广(guǎng)代何德平(píng)、黄秀芳(fāng)持有新(xīn)美星股票。当事人所提相关(guān)理由不具(jù)有事实和法律依据，不予采纳(nà)。

　　证监会(huì)表示，何德(dé)平作为上市公司实(shí)际控制(zhì)人，未如(rú)实(shí)告(gào)知上(shàng)市公司上(shàng)述持股情况，导致新美星在相(xiāng)关公告中均未披露相关情况，导致新美星违反2005年(nián)《证(zhèng)券法(fǎ)》第六(liù)十三条规(guī)定，何(hé)德平(píng)的行(xíng)为构成2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第一百九十(shí)三(sān)条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证观摩和观看的区别和联系，观摩和观看的区别在哪(zhèng)券法》规定，证监会决定：就信息披露违(wéi)法(fǎ)行为，对何德平给(gěi)予警告，并处以40万元罚(fá)款(kuǎn)。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 观摩和观看的区别和联系，观摩和观看的区别在哪