民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流(liú)交织背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例(lì)，展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基(jī)本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模(mó)大(dà)小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供充(chōng)足(zú)样本，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势(shì)的外(wài)贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订(dìng)单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业(yè)转移(yí)范围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业(yè)迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观(guān)察(chá)中(zhōng)国当下出口现状以及中国(guó)出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意(yì)味(wèi)着当期订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关(guān)总署统(tǒng)计(jì)的出口(kǒu)订(dìng)单主要(yào)与之(zhī)前客户(hù)签订的(de)老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的(de)进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最(zuì)多(duō)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会开放(fàng)境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)名(míng)额，客流结构上境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构(gòu)中，欧美(měi)客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效(xiào)益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因一个团几个营几个连，一军一师一团一营一连一排(yīn)此，针对俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出(chū)口压力(lì)存(cún)在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而(ér)中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口群(qún)像》

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