就在全球(qiú)为AI疯狂的时(shí)候，百年欧(ōu)洲金融(róng)巨头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社(shè)报道，资(zī)管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以来(lái)一直超配英伟达，但是目前已(yǐ)经部分获利了结，现在所持头寸(cùn)“要远远小(xiǎo)得多(duō)”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有(yǒu)200多年(nián)历史的欧洲老牌金(jīn)融世家罗(luó)斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管(guǎn)理资(zī)产规(guī)模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持(chí)仓(cāng)显示，这家老(lǎo)牌资管机构(gòu)在2015年英(yīng)伟达业绩第一爆(bào)发之际，就增持了英伟达。当时的持仓(cāng)股(gǔ)数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达(dá)虽然(rán)业绩大爆发，股价却一(yī)直不怎么涨。这家资管机构(gòu)也不(bù)得(dé)不修正自己(jǐ)的错误(wù)，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持(chí)到不足(zú)1万股。不过(guò)这个时(shí)候，英(yīng)伟达(dá)股价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了(le)60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上(shàng)上下下，让英伟(wěi)达的股价如做过山车一(yī)般(bān)。2021年底，虚拟货(huò)币(bì)的崩盘(pán)，让(ràng)英伟达的(de)股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手(shǒu)笔增(zēng)持是在2022年第二(èr)季度，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然(rán)经(jīng)历了(le)三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大(dà)爆发(fā)，英(yīng)伟达作为(wèi)底(dǐ)层算(suàn)力代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并(bìng)在5月(yuè)30日创下(xià)419.38美元(yuán)的新高，总市值一度超(chāo)过1万(wàn)亿(yì)美元(yuán)，差(chà)点成为全(quán)球第9家(jiā)市值超(chāo)1万亿美元的上(shàng)市企业(yè)。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选择高(gāo)位(wèi)套现的，还有被誉为“估值(zhí)教(jiào)父(fù)”的当代著名投资估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达(dá)兰自2017年以(yǐ)来(lái)一直(zhí)在投资(zī)英伟达(dá)，如(rú)今已经(jīng)卖掉了(le)该公司(sī)的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我(wǒ)的投(tóu)资组合里(lǐ)，最后把它剔除出投资组合，因为我无法(fǎ)承受这样的上涨，一周内(nèi)市(shì)值就(jiù)增加了3000亿(yì)美元，这(zhè)是在(zài)挑战可持续价值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元(yuán)的人工(gōng)智(zhì)能芯片市(shì)场占有80％的份额，最乐观的预(yù)测是(shì)，10年(nián)后该市场(chǎng)规模将达到3500亿美(měi)元(yuán)。即使假(jiǎ)设英(yīng)伟达未来的市场份额达到100％，达摩(mó)达兰得出的(de)估值(zhí)也要(yào)比近期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公(gōng)司，但如果作为一项投资的话，我怎么都得不出每(měi)股400多美元的(de)估值。”

　　此(cǐ)外(wài)，英伟达(d酒后想念一个人是真爱吗，为什么喝了酒会很想念一个人á)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国时间2023年5月30日持续出售公司(sī)股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得(dé)AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有人认为英伟达(dá)现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中(zhōng)，41名对(duì)英伟达给出买入(rù)评级，比去年10月给予这(zhè)一(yī)评(píng)级(jí)的(de)人数30人增加约三分之(zhī)一。这些分析师对英伟(wěi)达给(g酒后想念一个人是真爱吗，为什么喝了酒会很想念一个人ěi)出的股价(jià)中间值约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达(dá)的股价报收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽(niǔ)约投资研究公司(sī)伯恩(ēn)斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷(fēn)纷调高英伟达(dá)目(mù)标股价，是因为(wèi)先前(qián)估测的获(huò)利(lì)预期太低。目前投资人仍存在不(bù)同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师、美国(guó)银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科(kē)技股和(hé)AI概念(niàn)股(gǔ)的估值(zhí)过高，建议(yì)投资者(zhě)可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美联储的(de)加息周期或许(xǔ)还未(wèi)结束。过去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息结束。以史为(wèi)鉴(jiàn)，他认(rèn)为需要在标普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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