随(suí)着公募(mù)基金2023年一季(jì)报披(pī)露拉开帷(wéi)幕，多位(wèi)知名(míng)基金经理调仓换股以及对后市看法跃然(rán)纸上。

　　银华基金李晓(xiǎo)星在一季报中表示(shì)，看好半(bàn)导体、电动车、风光电储、军工等领域投资(zī)机(jī)会(huì)。他认为AI 产业的发展不会一蹴而就(jiù)，中间也必然会有曲折(zhé)，包(bāo)括数据隐私(sī)、伦理等潜(qián)在风险，可能造成板块后续波动(dòng)。投资(zī)机会上，“卖水(shuǐ)人(rén)”硬件先行(xíng)的算力产业链，以及 AI 为用户赋能的垂(chuí)直类应用场(chǎng)景值得关注(zhù)。

　　信达澳亚基金冯明远一季报(bào)中(zhōng)表示，二季度，随着(zhe) TMT 板(bǎn)块部分公司加(jiā)入 AI 或数字经(jīng)济等热门概念的创新，以及半导体和制造(zào)业正经历触(chù)底(dǐ)反弹的复苏，市(shì)场(chǎng)整体会逐步回(huí)暖，产生一(yī)定(dìng)正面效应。会(huì)继续在新 能源、科技、高端制造(zào)等主要赛道耕耘，深(shēn)挖基本面扎实的优(yōu)质(zhì)个股，自下而上挖掘投(tóu)资机会。

　　此外，今日，中泰资管姜(jiāng)诚(chéng)、中信保诚基金王睿等人也发布了一季(jì)报，均谈到了自己对AI领域的密切关(guān)注，但观点(diǎn)略(lüè)有不同。

　　“果链(liàn)”龙头新进成为(wèi)第(dì)一(yī)大重仓股

　　李晓星(xīng)一季度(dù)大幅调入AI相关概念股

　　一季报(bào)数据显示(shì)，从(cóng)银华基(jī)金李晓星在(zài)管的10只基金(jīn)来看，整体基(jī)金仓(cāng)位维(wéi)持在90％左右。

　　其中(zhōng)，银(yín)华(huá)中小盘精选、银华盛世精(jīng)选A、银华大盘定开、银华丰享一年(nián)持有、银华心选一年持有A 在今年(nián)一(yī)季度小幅减仓，其(qí)中，减仓幅度最大的是银(yín)华心(xīn)选一年持有A，较去年(nián)底(dǐ)下(xià)降了(le)4.65个(gè)百分点。

　　而银华心诚A、银华(huá)心怡(yí)A、银华心佳两年持有期(qī)、银华心(xīn)享一年持有、银(yín)华心兴三(sān)年(nián)持有A 则(zé)在一季度(dù)小幅加(jiā)仓(cāng)，其中(zhōng)，加(jiā)仓幅(fú)度最大的(de)是银华心兴(xīng)三年(nián)持(chí)有A，较去年(nián)底加仓了2.30个百分点(diǎn)。

　　一季(jì)度(dù)，李(lǐ)晓(xiǎo)星旗(qí)下基金产(chǎn)品大幅提高了(le)港股仓位，比(bǐ)如(rú)银华心佳两年持有期港股仓位从(cóng)去年底(dǐ)14.38％上升到一(yī)季度29.55％，银华心兴(xīng)三年持有A港(gǎng)股仓位从去(qù)年底(dǐ)14.93％上升到一季度(dù)29.58％。

　　持仓方(fāng)面，以李晓星(xīng)代表作(zuò)银华中小盘为例(lì)，前十大重仓股变动较大。今年(nián)一(yī)季度，立讯精密、金山办(bàn)公、用(yòng)友网络、中科创达、中微公司(sī)、星环科(kē)技(jì)-U “新进”前十大。其中，“果链”龙头(tóu)立讯(xùn)精密成为第一大重(zhòng)仓股，截(jié)至一季报(bào)，该(gāi)基金持有(yǒu)立讯精(jīng)密826.阳光女孩用英语怎么写啊怎么读，阳光女孩用英语怎么写啊翻译3万(wàn)股，持有市(shì)值约2.5亿元。一(yī)季度，该基(jī)金还增持了精测电子，较去年(nián)底增(zēng)加了16倍，目前持有市值约1.61亿(yì)元，新晋成为第(dì)7大重仓股。值得注意的是，上述“进新”个股(gǔ)大多数是AI相关概念股。

　　而宁德(dé)时代(dài)、晶澳(ào)科(kē)技、德(dé)业股份、晶科能源(yuán)、海光信息、复(fù)旦微电、锦(jǐn)浪科技则退出前十大(dà)。

　　减持方面，今(jīn)年一季度，该基金减持紫光国微、华海清科(kē)，分(fēn)别较去(qù)年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一(yī)季(jì)报(bào)，该基(jī)金分别持有紫光(guāng)国微、华海(hǎi)清科189.3万股、63.1万(wàn)，对应持(chí)有市值2.10亿元、2亿元(yuán)，位列第二、四大重仓股。

　　在一季报中，李晓星再(zài)次用“千字(zì)小作文”表达了自(zì)己对市场的看法，基金(jīn)君为大家做了些重点(diǎn)摘要。

　　李晓星在(zài)一季报中表(biǎo)示，对于今(jīn)年国内的(de)宏(hóng)观判断依然是经济整体稳(wěn)健复苏，产业结构(gòu)调整(zhěng)继续升级，居民消费信心(xīn)逐渐(jiàn)恢复；我们(men)判断由于国(guó)家自身实力的不(bù)断增(zēng)强，国(guó)际伙伴跟我们的利(lì)益共同(tóng)点变多(duō)，国(guó)际形(xíng)势相对之前会趋暖，国(guó)际贸易会逐渐触(chù)底(dǐ)回升。

　　一季度市场(chǎng)最火热的方向是 ChatGPT 引爆(bào)的人(rén)工智能板(bǎn)块(kuài)，ChatGPT 是继(jì) PC、互联网之(zhī)后(hòu)又一(yī)革命性的技术(shù)，现象级应(yīng)用推出后，国(guó)内外各(gè)巨(jù)头加(jiā)速入局(jú)。需要(yào)关注的是，AI 产业的发展不会一蹴而就，中间也必然会(huì)有(yǒu)曲折，包括数(shù)据隐私(sī)、伦理等潜在风险(xiǎn)，可能造(zào)成板块后续波动。投资机会(huì)上，“卖水人”硬件(jiàn)先(xiān)行的算(suàn)力产业链，以及(jí) AI 为(wèi)用(yòng)户赋能的垂直类应用场景值得关(guān)注。

　　半(bàn)导(dǎo)体方面，我们(men)维持看好国产替代(dài)方向，集中在半导体设备、材料、零部件环节，中长期 看，伴随国产供应商积极验证导入，国内(nèi)晶(jīng)圆产线建设将再度提速。在景气复(fù)苏方向，我们的看 法边(biān)际转向积极，全球半导体下行周期接近尾声，经历了过去几个季度的去库存，有(yǒu)望在今年(nián)下 半年重(zhòng)启上行周期，向(xiàng)上弹性取(qǔ)决于下游需求(qiú)恢复的(de)力(lì)度，数据中心有望率先回暖，其次是汽车、 消费电子，关注相关(guān)左侧布局(jú)机会。

　　新能源板块(kuài)是一季度被市场抛弃(qì)较多的板(bǎn)块，交易占比和估值(zhí)已(yǐ)经处于历史(shǐ)偏(piān)低的位置。只是市(shì)场对于上涨的标的更多地关(guān)注(zhù)利好(hǎo)，对于下(xià)跌的板块更(gèng)多地关(guān)注利(lì)空。我们总(zǒng)体认为现在市(shì)场对于(yú)新能源(yuán)板块的担忧(yōu)讨论(lùn)，更多是对于一个(gè)下跌(diē)板块的应激式反应。在(zài)去年的中报中(zhōng)，我们曾经(jīng)提到了新能源板块的一(yī)些风险点(diǎn)，这些(xiē)风险(xiǎn)点在经(jīng)过(guò)大半(bàn)年的消(xiāo)化后，在(zài)这个估(gū)值(zhí)分位以及股价位置下，我(wǒ)们(men)认为新能源板块(kuài)的(de)风(fēng)险因素已经充分释放，目前这个(gè)时(shí)间(jiān)段，具(jù)有(yǒu)较强吸引力(lì)。

　　此外，李晓星还(hái)看好(hǎo)电(diàn)动(dòng)车、风光(guāng)电储、军(jūn)工(gōng)等领域投资机会。

　　璞泰来仍(réng)是第一(yī)大重仓股

　　冯明远继续加(jiā)仓新能源相关个股

　　一季报(bào)数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，信达(dá)澳亚基金冯明远(yuǎn)在管的(de)6只基金平均仓位为92.27％，其中，信澳研究(jiū)优选A的(de)股(gǔ)票仓位从去年底75.82％上升(shēng)到今年一季度末87.68％，信(xìn)澳新能源产业、信澳(ào)科技创新一年定开A、信澳(ào)星奕(yì)A则不同程度(dù)小幅(fú)减仓。

　　从持(chí)仓情况来看，以冯明(míng)远的代表作(zuò)信澳新能源产(chǎn)业为例，该基金(jīn)一(yī)季度增持璞泰来，较去(qù)年末加(jiā)仓(cāng)25.92％，目(mù)前持有股(gǔ)数876.4万股，持有(yǒu)市值为4.37亿元，仍位列(liè)第(dì)一(yī)大(dà)重仓股。

　　此外，还增(zēng)持了科达(dá)利、中伟股份、宁德时代、东阳光、华(huá)阳集团、祥(xiáng)鑫(xīn)科技，其中(zhōng)，增(zēng)持(chí)幅度最(zuì)大的是中伟股(gǔ)份，今年(nián)一季度较(jiào)去年底增持(chí)了(le)129.40％，目前持(chí)有市值2.16亿(yì)元，为例第(dì)5大重仓股。

　　其中，中(zhōng)伟股份、华(huá)阳集(jí)团、祥鑫(xīn)科技为“新进(jìn)”前十(shí)大(dà)个股(gǔ)，斯莱克(kè)、保隆(lóng)科技、比亚迪(dí)则退出前(qián)十大(dà)之列。

　　一季度(dù)，该基金对爱(ài)柯迪、天齐锂(lǐ)业、赣锋锂业进行不同(tóng)程(chéng)度减持，其中，减持幅(fú)度(dù)最大的(de)是天齐锂(lǐ)业，今年一季(jì)度较去年底减持了24.23％，目前持有市(shì)值2.19亿元，为例第4大(dà)重仓(cāng)股。

　　冯明远(yuǎn)在一季报中表示，2023 年一季度 A 股市场经历了疫(yì)情复苏(sū)后的调(diào)整修复，经济先是在大家“强复苏(sū)”的预期(qī) 中趋于明(míng)显(xiǎn)的回暖(nuǎn)，但基于“强预(yù)期，弱(ruò)现(xiàn)实”的担忧，随后又(yòu)出现了显(xiǎn)著的回调，从而(ér)总体呈(chéng) 现出震荡(dàng)趋势。本基金的投(tóu)资主要聚(jù)焦在新能源、科技、高(gāo)端制造等新兴(xīng)产业领域，细分(fēn)板块的整体走势与市场趋同，导致本基金(jīn)的净值(zhí)也(yě)出现小幅震荡。

　　展望(wàng)二季度，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数字经(jīng)济等热(rè)门概念(niàn)的创新，以及半导体(tǐ) 和制造业(yè)正经(jīng)历触底反(fǎn)弹(dàn)的(de)复苏，市场整体会逐步(bù)回暖，产生一定正面效应。我们会继续在新 能源、科技、高端制造等主要赛道耕(gēng)耘，深挖基本面扎实的优质个股，自(zì)下而上挖掘投资机会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨慎乐(lè)观看待人工(gōng)智能

　　今日，中(zhōng)信保诚基金旗下多(duō)位基金经理也(yě)发布了一季(jì)报。其中，中信(xìn)保诚基(jī)金权(quán)益(yì)投资部总监王睿(ruì)在一季(jì)报中表示，宏观(guān)经济目前处在一个(gè)温和复苏的通道，在海外加息进入尾(wěi)声后，社会流动(dòng)性将相对宽松，宏观及货(huò)币环境有利于权益市场(chǎng)行情的开展，二季(jì)度指数仍有可能会是震荡上行的态势。

　　一季度，王睿减表(biǎo)示持(chí)了部(bù)分(fēn)短(duǎn)期达到目标(biāo)价的(de)相关品种，并根(gēn)据收益率预期(qī)的变化调(diào)整了一(yī)部(bù)分科(kē)技(jì)持仓。具体来看，以其代表作(zuò)中(zhōng)信(xìn)保诚创新成长为例，该基金(jīn)在一季度增持了晶盛(shèng)机电、TCL中环、当(dāng)升科技、中航光电(diàn)等个股(gǔ)，人福医药“新进”前十大(dà)。

　　王睿(ruì)在(zài)一季报中(zhōng)表(biǎo)示，对(duì)于(yú)人工智能这一(yī)非(fēi)常宏大的命题，他(tā)目前持谨慎乐(lè)观的态度。首先我们相信这(zhè)是一项会对目前(qián)的生产(chǎn)和(hé)生活方式带来(lái)重大变化的(de)技术(shù)变革，值得(dé)我们投入非常(cháng)多的精力去跟踪和研究。但另(lìng)一方面，我们目前还无法相对准确的评估这项技术革(gé)命给具体公司(sī)和行业格(gé)局带来的(de)影(yǐng)响(xiǎng)，也(yě)不能给出大部分(fēn)公司(sī)一个(gè)相对清晰的定价，因(yīn)此我们一季度暂时还(hái)没有明(míng)显增加(jiā)相关的持(chí)仓(cāng)。后续我(wǒ)们会紧密(mì)跟踪。一季度我们(men)持仓较(jiào)多的电(diàn)动车和光伏表现不佳，受到了一些短期(qī)因素(sù)的干扰，投资者的信心出现了波动(dòng)。投资者(zhě)预期(qī)变化导(dǎo)致部分个股出现了(le)较大回(huí)调(diào)，目前行(xíng)业(yè)整体(tǐ)估值(zhí)水平处于历(lì)史较低位置，而这两个行(xíng)业未来的发展方向还是相对比较确定的。

　　中泰资(zī)管姜诚：

　　投资，永远(yuǎn)没有(yǒu)躺平的一天

　　今日，中泰资管基金经理姜诚也发(fā)布了一季报在一季报中，姜(jiāng)诚表示，一(yī)季度的市场走势再次佐证(zhèng)了一个道(dào)理(lǐ)，即市场是(shì)难以预测(cè)的。迄(qì)今为止，表(biǎo)现最好的是(shì)AI相关板(bǎn)块，AI或许是科技发展进程中最重要的事件之一，但要搞清楚它对(duì)投资(zī)有(yǒu)哪(nǎ)些(xiē)影响却很难。利(lì)润(rùn)在产业链不(bù)同环节之间将如何分配？ 市场当(dāng)前认为的受益环(huán)节是否能如愿受益？它的“智(zhì)能”水平达到了什么程(chéng)度(dù)以及渗透(tòu)率将(jiāng)多快提升？都是很(hěn)容易(yì)让(ràng)人兴奋、可细说(shuō)起(qǐ)来又让(ràng)人不(bù)明就(jiù)里的(de)难题。谈资和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　价(jià)值(zhí)投资(zī)的基本原理告(gào)诉我们，价值会随着(zhe)时间增长，而非随着利润(rùn)波动。所以在(zài)海量信(xìn)息中，我们需要(yào)重点(diǎn)关注长期因素，淡化短期因素。人(rén)工智(zhì)能的(de)发(fā)展是一个长期因(yīn)素(sù)，我们还(hái)没有足够的把(bǎ)握去捕(bǔ)捉到它带来的投(tóu)资机会，但(dàn)可以尽量(liàng)回避它(tā)带来的(de)伤害。以尽可(kě)能低的价格买尽可(kě)能好的资(zī)产，是我们的投资目标(biāo)。好资产的(de)标准是活得久、 站得牢、竞争(zhēng阳光女孩用英语怎么写啊怎么读，阳光女孩用英语怎么写啊翻译)优势维持得长、平均净资产收益率高(gāo)，以及在好的公司治理加持下能够把长期利润转(zhuǎn)化为(wèi)诱人分红。所以，我(wǒ)们会一(yī)如既往，不去猜测和追逐市场热(rè)点。

　　具体持仓方(fāng)面，以(yǐ)姜诚代表作(zuò)中泰星元价值(zhí)优选A代表作为例，该基金在一(yī)季度减持了中(zhōng)国建(jiàn)筑(zhù)、太阳纸业、华(huá)鲁恒升、苏泊(pō)尔、海螺水(shuǐ)泥(ní)、美的集团，增持了工商银(yín)行(xíng)、建发(fā)股份、招商银行(xíng)、扬(yáng)农化工。

　　过去的一个季度，姜诚表示，自己的(de)组合(hé)没有大的(de)变化，是因为长期(qī)观点没(méi)有大的变化。对中国(guó)经济的长期乐观，结合当前市场(chǎng)提供的较低估值水平，让我们可以在热点(diǎn)不断切换(huàn)的市场中保(bǎo)持平和。但投资是一项苦差事，需(xū)要随时准备证伪自己(jǐ)的观点，需要保(bǎo)持学习，永远没(méi)有躺(tǎng)平的一天。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 阳光女孩用英语怎么写啊怎么读，阳光女孩用英语怎么写啊翻译