民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国(guó)出(chū)口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会(huì)参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”岳飞满江红多少字不含标点，岳飞《满江红》多少字加标点沿(yán)线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会(huì)调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压(yā)力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大(dà)中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的(de)三点现实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季(jì)度(dù)中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或(huò)将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国(guó)当下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的(de)出(chū)口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察(chá)中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi岳飞满江红多少字不含标点，岳飞《满江红》多少字加标点)购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商名额(é)，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商与境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人流来自(zì)于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外(wài)交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是当下(xià)高效益(yì)客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年(nián)欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分(fēn)采购(gòu)商已经不(bù)直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购(g岳飞满江红多少字不含标点，岳飞《满江红》多少字加标点òu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研(yán)结(jié)果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企业(yè)所面临(lín)的(de)出口压(yā)力(lì)存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发(fā)达国(guó)家之间(jiān)存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面临其他(tā)地(dì)区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正(zhèng)式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大(dà)部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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