大丙烯是直接用还是沾水用的 丙烯是气体还是液体家好，简单(dān)看一个基金(jīn)经理，把新能源全部(bù)砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI丙烯是直接用还是沾水用的 丙烯是气体还是液体ong>

　　这个周末，市(shì)场都在讨论一个基(jī)金经(jīng)理，海富通的吕越超老师。

　　从其(qí)管(guǎn)理的(de)海富通股票混(hùn)合来看，截(jié)至去年(nián)年底，持仓(cāng)基本(běn)为新能源板块股票(piào)。

　　结果到(dào)了今年一季度末，已(yǐ)经基(jī)本清仓(cāng)了新能源，梭(suō)哈AI板(bǎn)块。

　　除了海富(fù)通股票混合外(wài)，其(qí)他三只产品也基(jī)本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越(yuè)超在(zài)一季报称，在一季度的操(cāo)作中，本(běn)基金总体把握住了市场的(de)节奏(zòu)变(biàn)化和结(jié)构转换，降低了(le)新能 源(yuán)板块(kuài)的配置(zhì)权重(zhòng)，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块的投资(zī)机会(huì)，组合调整(zhěng)取得了明显的(de)超(chāo)额收益。

　　另(lìng)外(wài)，他称，中国(guó)特色(sè)估值(zhí)体系所代表的(de)传统实(shí)体行业正在(zài)被市场一部(bù)分“聪明钱(qián)”定价，后续可能(néng)成为(wèi)市场(chǎng)最(zuì)有(yǒu)持续性的一(yī)条结构主线。

　　数据显示(shì)，海富通(tōng)股票混合今(jīn)年(nián)以来涨了14％，其他三只产品今(jīn)年以(yǐ)来均取得正收益(yì)。

　　至于Ai板(bǎn)块(kuài)后市怎么走(zǒu)？

　　中信(xìn)证券认(rèn)为，AI主题板块在短期高(gāo)度依赖(lài)交易，阶段(duàn)性失去靠配(pèi)置获取超额回(huí)报的特征。TMT板块成交占全(quán)市场比重超40％的天数已累计达到22天，上(shàng)一(yī)次(cì)出(chū)现持续成交占比超过40％的(de)板块是2021年7月底的电力设备(bèi)及新能源，持续约28个交易(yì)日(rì)，在此期间新能源ETF累计收益率仅(jǐn)有2.5％，期间(jiān)最高累计回报率为(wèi)+8.8％，最(zuì)低累(lèi)计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈现出类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去(qù)两周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别出现过6次、6次和(hé)5次单(dān)日(rì)涨幅超过2％的行情，最大单日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅(fú)达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其(qí)他(tā)AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间(jiān)TMT板块(kuài)累计(jì)成交了5.41万亿元(yuán)，但总市(shì)值反(fǎn)而减少了6717亿元(yuán)，较(jiào)4月第(dì)一(yī)周降低(dī)约5.4％，是典型的(de)减(jiǎn)量(liàng)博弈。

　　而(ér)招商证券认为(wèi)，TMT大年(nián)通常分为“春(chūn)季躁动”“获利回吐”“盛(shèng)夏攻势(shì)”“获利了(le)结”四波行情，春季躁动后往往(wǎng)会有一波明(míng)显(xiǎn)的调(diào)整，时间(jiān)在1-2个月，幅度(dù)在(zài)20％左右(yòu)。面对这种调整，逢(féng)低加(jiā)仓是最佳策(cè)略，因为往(wǎng)往后续盛夏攻势(shì)大概率(lǜ)创(chuàng)新高。如(rú)果今年在业绩披(pī)露期结束后，随着AI+/数字经济(jì)/自(zì)主可(kě)控等大产(chǎn)业趋势以政府支持力(lì)度进一步加大(dà)、资本开支(zhī)增加、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将(jiāng)会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证(zhèng)券认为，AI等板块或(huò)阶段性见顶，指数上半年阶段性顶(dǐng)部亦或基本形成本轮调(diào)整标志(zhì)着AI等高(gāo)位(wèi)板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数(shù)上半年阶段性顶部亦或基本形成。本次大幅调整(zhěng)主要还是因为(wèi)在AI相(xiāng)关(guān)板块市场情绪处于极(jí)值的情况(kuàng)下，叠加上述基本面风险因素逐步发(fā)酵，市场内生调整需求出现集中(zhōng)释放。就资本市场而(ér)言，或代表本轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年(nián)互联网+模(mó)式。