投资(zī)者除了关(guān)注AI产业景气、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还需(xū)要关注业绩验证以(yǐ)及估值等因素。

　　近期，受益于人工智能主题(tí)的热(rè)炒，全球AI芯(xīn)片巨头公司英伟(wěi)达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨，截至(zhì)6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼(bī)近万亿美元大关(guān)。

　　英伟(wěi)达今年股价的强劲表现，带(dài)动了国(guó)内(nèi)AI投资热。C社会公益活动包括哪些，公益活动包括哪些方面hoice数据显示(shì)，多(duō)只云计算、人工智能(néng)ETF涨幅超(chāo)30％，游戏(xì)ETF涨(zhǎng)幅(fú)超(chāo)90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投资能火热多(duō)久？

　　公募(mù)基金提前布局

　　凭(píng)借着AI芯片和算力的(de)先进(jìn)技术，英伟达公司的股(gǔ)价在近(jìn)期(qī)大涨(zhǎng)。5月(yuè)30日盘中，该公司股价最高(gāo)达(dá)到419.38美(měi)元，公司市值(zhí)一度突(tū)破万(wàn)亿美元。截至6月1日(rì)收盘，其股价回(huí)落至397.7美(měi)元，但依旧有(yǒu)望再次突(tū)破万亿美元的市值。

　　英伟达(dá)公司在(zài)中国官(guān)网宣称：“我们(men)在AI和(hé)元宇宙方面的工(gōng)作(zuò)正在(zài)改变全球(qiú)大型行业，并将为社会带来深远的影响。”除了英伟达公(gōng)司，微(wēi)软、ADM等科(kē)技公司也加大了AI方面的投(tóu)资。

　　国内市场(chǎng)对于AI行情(qíng)的关注(zhù)热情也是持(chí)续高涨。Choice数据显(xiǎn)示(shì)，截至6月2日，今年以来涨幅最高的股票型ETF是(shì)游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这类主题ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人工智能自动内容生成）概(gài)念的热炒有(yǒu)关(guān)。涨幅紧(jǐn)随其后(hòu)的便是传媒、云计算、大数(shù)据(jù)、人工(gōng)智能等主题ETF，多只云(yún)计算、大(dà)数据、人工智能主题ETF涨(zhǎng)幅(fú)超过30％。

　　公募基金也(yě)早已布(bù)局英伟达(dá)或相关(guān)概念股。交易软(ruǎn)件通达信(xìn)推(tuī)出了英伟(wěi)达(dá)概念股，该软件信息显(xiǎn)示，相(xiāng)关概念(niàn)股(gǔ)一共包含32家A股(gǔ)上市公司(sī)，这些公司与英伟达在某些方(fāng)面有业务上的合作。从公募基金一季度末(mò)的数据来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直接(jiē)或间接(jiē)持(chí)有英伟(wěi)达(dá)公司(sī)股票的公募基金(jīn)主要(yào)集中在能投资(zī)海(hǎi)外市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持(chí)有英伟达(dá)且基金规模最高的是(shì)广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪(zōng)指数(shù)为纳(nà)斯达克(kè)100指数(shù)，前(qián)十大重(zhòng)仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全球(qiú)科技公(gōng)司(sī)。

　　主动管理(lǐ)型基金(jīn)中，持有英伟达且(qiě)规模最高的是广(guǎng)发全球(qiú)精选(xuǎn)，该只基金今年一季度末规模为(wèi)25.6亿(yì)元，英伟达是其第二大(dà)重仓(cāng)股，持有12.6万股，持仓(cāng)市值占(zhàn)净值比例(lì)为9.39％。除了英伟达(dá)，该基金还持有社会公益活动包括哪些，公益活动包括哪些方面微软、AMD、台(tái)积电、特(tè)斯拉、META等多只科(kē)技股。

　　挖财基金投研人(rén)员(yuán)郑昕昊告诉《国际金融(róng)报》记者，国(guó)内AI投资的热潮(cháo)与微软、英伟达等美股(gǔ)科技股年初至今(jīn)的大涨有关(guān)。

　　郑昕昊称，年(nián)初以来，微软(ruǎn)就在AI领(lǐng)域加大了(le)投(tóu)资，先是(shì)宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整合(hé)进Office办公(gōng)套(tào)件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十(shí)亿美元，这(zhè)是AI领域(yù)史上规模最大的一笔投资(zī)。作为一站(zhàn)式解决(jué)方案的(de)提供商，英(yīng)伟(wěi)达(dá)公司(sī)是今年AI概念热潮中的另一大赢家，该(gāi)公(gōng)司今年一季度的业绩远超(chāo)预期，AI芯片所(suǒ)在数据(jù)中心业(yè)务的营收(shōu)创(chuàng)历(lì)史新高，远好于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主题(tí)投资机会的投资者而(ér)言，英伟(wěi)达和(hé)微软在内的众多美股科技(jì)股公(gōng)司是其(qí)关注的焦点。

　　“从(cóng)目(mù)前的产业发展趋(qū)势来看(kàn)，AI应用(yòng)已是科技(jì)革命最新的(de)突破口。能够率先建立起良好商业模(mó)式的(de)公(gōng)司与掌握AI应用核(hé)心(xīn)竞争力的公司将会(huì)成为(wèi)未来最有潜力的大赢家。显然，微软(ruǎn)、英伟达已具备(bèi)这些(xiē)特质，他们的中(zhōng)长期基本(běn)面(miàn)有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未来的故(gù)事(shì)看起(qǐ)来很美好，但实际投资(zī)中还受诸多因素(sù)影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半导(dǎo)体作为AI受益板块，受(shòu)到资金(jīn)关注，行(xíng)业成(chéng)交热度上升，从3月(yuè)中旬一(yī)直涨至(zhì)4月(yuè)上(shàng)旬，涨幅接(jiē)近30％。但其上(shàng)涨并未得到业绩的验证，半导体(tǐ)行业一季度整体营收同比(bǐ)下降2.9％，净利(lì)润(rùn)同比大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据的跟踪(zōng)，目(mù)前全(quán)球半导体(tǐ)产业整体仍处(chù)于主动去库存阶段，行业并未迎来拐(guǎi)点(diǎn)。在缺乏(fá)基(jī)本面支撑的情(qíng)况下，4月(yuè)中旬(xún)以来(lái)半导体重回弱(ruò)势。最(zuì)近两周，半导体板块虽然有所(suǒ)企稳，但也很难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百临咨(zī)询首(shǒu)席分析师秦洪告(gào)诉记者：“半(bàn)导体(tǐ)板块回暖的驱动力(lì)主要来源于(yú)AI产业(yè)的大发展(zhǎn)，带动(dòng)GPU（图(tú)形处理(lǐ)器）为代表的算力芯片(piàn)业务快速增(zēng)长(zhǎng)，美股英(yīng)伟达的股(g社会公益活动包括哪些，公益活动包括哪些方面ǔ)价(jià)表现以及背后的产能扩张信息就是(shì)最好的(de)例(lì)证。而从未来的一段时间(jiān)来看，AI产业发展(zhǎn)仍(réng)然是(shì)强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑(zhèng)昕昊也表示，尽管目前半(bàn)导体(tǐ)产业周期尚未(wèi)反转，但在资金情绪、政策扶持和半导体设备业绩高增长等利(lì)好因(yīn)素支撑(chēng)下，当(dāng)前位置也不悲观。

　　站在投资的角度考(kǎo)虑，秦洪认为，虽然AI产业的发展趋势值得期(qī)待(dài)，但投资需要仔细观察，“就A股(gǔ)的过去经验来看，大(dà)热必死、均值回归的规律永不变色，所以(yǐ)投资与产(chǎn)业发展之间存在着较大(dà)差异。在操作中，不宜在股价高涨、人气(qì)亢奋时买入，而是需要在(zài)相对低位或调整一定程度后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注AI产业景气、资金(jīn)情(qíng)绪、政策等(děng)因素外，还需要关注业绩验证以及估值等(děng)因素(sù)。在具(jù)体投资的时(shí)候要(yào)选择掌(zhǎng)握核心技术、真正具有核(hé)心竞争力的投资标的，确保产业景气(qì)能够反映在未(wèi)来的(de)业绩上，要避免没有业绩支持的(de)跟风炒作。另外，好的投资标(biāo)的(de)也要以合适的价格买入，否则很可能会(huì)赚了(le)景气亏(kuī)了钱(qián)。最后，投资者(zhě)要做好分(fēn)散配置(zhì)，不要将(jiāng)资(zī)金全押一个(gè)赛(sài)道。

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