民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、斯文败类是什么意思网络用语，斯文败类是什么意思网络用语怎么说商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能(néng)够提供充足样本，便于(yú)我们观(guān)察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国(guó)内(nèi)外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗(luó)斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三(sān)角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单总斯文败类是什么意思网络用语，斯文败类是什么意思网络用语怎么说量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对(duì)俄(é)出口并(bìng)未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们(men)具体面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之(zhī)间的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的在(zài)于保护(hù)本(běn)地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业(yè)是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订(dìng)单(dān)和(hé)金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)，能(néng)够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出(chū)口订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的(de)进(jìn)出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、企(qǐ)业(yè)类型最多(duō)、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名(míng)额，客(kè)流结(jié)构上(shàng)境内采购商与境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不(bù)足(zú)，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来(lái)的(de)信息(xī)是当下高效益客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对(duì)俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面(miàn)临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦(cā)增大(dà)，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也(yě)开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产得(dé)到的产成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观(guān)调研(yán)系(xì)列之三：广交会下的出(chū)口群像》

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 斯文败类是什么意思网络用语，斯文败类是什么意思网络用语怎么说