财联社(shè)4月21日讯（记者 王宏）财(cái)联社记者从业内获悉，近(jìn)期监管部(bù)门正(zhèng)陆续召(zhào)集(jí)相关(guān)保险公司开(kāi)会(huì)，主要内容是进行窗口(kǒu)指导，要求寿险公(gōng)司调整(zhěng)新开发产品的定(dìng)价利率，控(kòng)制利差损，要求新开(kāi)发产(chǎn)品的定价利率(lǜ)从3.5％降到3.0％。主要思想是(shì)市场有(yǒu)效，监管有为，主体调(diào)节在先(xiān)，控制节奏，实现(xiàn)软着陆。

　　新(xīn)开(kāi)发产品(pǐn)定价利率或(huò)从(cóng)3.5％降(jiàng)到3.0％

　　财联社记者获悉，近日监管部(bù)门(mén)陆续召集(jí)了(le)多家寿(shòu)险公司开会，以窗口(kǒu)指导新郎自己睡过的床能当婚床吗，结婚前老公自己睡的床要换吗的(de)名(míng)义，要求公司(sī)调整产品利率，控制(zhì)利差损。

　　据(jù)悉，监(jiān)管要求险企(qǐ)新开发产品(pǐn)的定价利率从3.5％降到(dào)3.0％。此次调整的主(zhǔ)要(yào)思(sī)路是市(shì)场有效(xiào)，监管(guǎn)有为，主体调节(jié)在先，控(kòng)制节(jié)奏，实现(xiàn)软着陆。

　　这次调(diào)整是不久前监管新郎自己睡过的床能当婚床吗，结婚前老公自己睡的床要换吗召集险企进行调研会(huì)的后续(xù)。3月21日财联社(shè)记者曾报道(dào)，为引导人身险业降低负债成本，加强行业负债(zhài)质(zhì)量管理，银保监会人身险部组织保险行业协会以及多家保险公司开展(zhǎn)调研。将重点调研(yán)普(pǔ)通(tōng)险预(yù)定利率分布、分红险预定利率(lǜ)和(hé)分红水平等公司负债成本情况，以及降低责任准备金评估利率对公司和行业的影响，包括对新产品定价、存量业务退保、销售行为、市场竞争分析(xī)变(biàn)化等的影响。

　　随(suí)后据(jù)报道，监(jiān)管在(zài)北京、南(nán)京、武汉三地召开座谈会。其中，北京参会的保险公司包括(kuò)中国人寿(shòu)、新(xīn)华人(rén)寿(shòu)、阳光(guāng)人寿、中邮人寿等；南京参会(huì)的(de)保险公司有太(tài)保(bǎo)寿(shòu)险(xiǎn)、工银安盛人寿、安联人寿、中(zhōng)韩人(rén)寿等；武汉(hàn)参会(huì)的保(bǎo)险公司有合众人寿、国富人寿(shòu)、国华(huá)人寿等。

　　据当时(shí)参会的一位(wèi)总精算师(shī)表示，各(gè)险(xiǎn)企基本就降低责任(rèn)准备金评估利率达成共识，有公司(sī)建议(yì)分阶段(duàn)调整，比如普通型长(zhǎng)期年金的(de)责任准备金评(píng)估(gū)利率目前为年复利3.5％，可以先降到3％，以后再动态调(diào)整。具体(tǐ)的调(diào)整(zhěng)方案还有待(dài)监管(guǎn)研究后出台(tái)。

　　有保险(xiǎn)公(gōng)司(sī)业内人士(shì)对财联社记者表示：“已经准备(bèi)好利率3.0的产品了”。也(yě)有业内(nèi)人(rén)士对财联(lián)社记(jì)者表示(shì)，此次主(zhǔ)要涉及新开发(fā)产品的定价(jià)利(lì)率，以(yǐ)往的产品不受影响，行业“炒停售”难以避免。

　　下调预定利率避(bì)免利(lì)差(chà)损风险

　　平安非银(yín)团队表示(shì)，我(wǒ)国险企(qǐ)资(zī)产配置风格稳健(jiàn)，债券投资比(bǐ)例稳步提(tí)升，其(qí)他资产以非标资产为(wèi)主、投资比(bǐ)例持(chí)续回落(luò)，股票和基(jī)金(jīn)投(tóu)资比例基本稳定。2018年以来(lái)，主要(yào)券种(zhǒng)长端利率中枢下行，长(zhǎng)久期(qī)债券和优质非标资产供给(gěi)有限，保险固(gù)收(shōu)类资产配置面临挑战(zhàn)。同时，权益市场波动率较大(dà)、对投资收(shōu)益率(lǜ)影响较大。近年监管按产(chǎn)品类型(xíng)调整(zhěng)评估利率、防范化(huà)解利差(chà)损风险。2023年3月(yuè)银(yín)保监会召开座谈会(huì)，各险企已(yǐ)就(jiù)降(jiàng)低(dī)责任准备金评(píng)估利率达(dá)成共识。

　　东(dōng)吴证券非银(yín)团队此前曾表示，短期来(lái)看(kàn)，引导降低负债成本(běn)将大幅刺激产品销售，老产(chǎn)品停售(shòu)炒作难以避免。中(zhōng)期(qī)来看，预定(dìng)利率跟随(suí)评估(gū)利率下行，保险(xiǎn)公司分红险占比提(tí)升，有望(wàng)缓(huǎn)解人身险公司刚性负(fù)债成本压力，寿险产品本(běn)身保(bǎo)本(běn)属性有望进一步强化。

　　实际上，监管(guǎn)历史上有过多(duō)次调整评估(gū)利率的行(xíng)动。据悉，1992年到1996年(nián)间，保险(xiǎn)公司(sī)为了和银(yín)行竞争，长期保险的预定利(lì)率均在(zài)8％以上。考虑(lǜ)到利差损风险，1999年，原保监会下发《关(guān)于调整寿险(xiǎn)保单(dān)预定利率的紧急通知》，全面(miàn)叫停高(gāo)预定利率产品，强制(zhì)寿险公司(sī)将寿险保单(dān)的(de)预定利率(lǜ)调整为不超过年复(fù)利2.5％。

　　此(cǐ)外，从全球市场来看，美国在20世(shì)纪80年代(dài)，日本在20世纪90年代末(mò)都曾面临利(lì)差(chà)损风(fēng)险(xiǎn)。1970年左右，美国寿(shòu)险业竞(jìng)争激烈，为提高(gāo)竞争力，险企销(xiāo)售大(dà)量高负债成本、低利润产品。1980年左右(yòu)，利率下行，投资承压(yā)，据美国(guó)审(shěn)计总署统计，1975年-1990年间(jiān)共有(yǒu)176家人寿和健康(kāng)保险公司破产，其中80％发(fā)生在1982年以后，主要系险企销售大量对利率敏感(gǎn)的低利(lì)润(rùn)产品；同(tóng)时市场压力(lì)致使投(tóu)资端(duān)面临亏(kuī)损。

　　平(píng)安非银团队表示，参考海外，低(dī)利率环境(jìng)下，负(fù)债端主要(yào)通过调整寿险(xiǎn)产品结构、下调预(yù)定利率的方式来避免利差(chà)损(sǔn)风(fēng)险。近年来，我国(guó)长端利率(lǜ)地位震荡、权益市场波动加剧(jù)，寿险行(xíng)业面临着(zhe)潜在的(de)利差损风险、险企利润(rùn)承压。保险(xiǎn)监管(guǎn)趋严，通过发布产品负面清单、下(xià)调演示利率、分产品调整(zhěng)评估(gū)利(lì)率等降低负(fù)债(zhài)端成本(běn)。新郎自己睡过的床能当婚床吗，结婚前老公自己睡的床要换吗p>

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